Gamme Lyxor-ETF sur l`immobilier coté : points clés

Gamme Lyxor-ETF sur l’immobilier coté : points clés
Principaux avantages de l’immobilier coté dans
une allocation d’actifs globale
RENDEMENT : des taux de dividendes plus élevés
DIVERSIFICATION : une amélioration du couple risque/rendement en dépit d’une corrélation élevée aux marchés actions
PROTECTION PARTIELLE CONTRE L’INFLATION : grâce
aux loyers indexés sur l’inflation
LIQUIDITÉ : Contrairement aux investissements immobiliers
physiques
Principaux avantages des ETFs Lyxor pour
investir dans l’immobilier coté
1. De larges possibilités de diversification
-- En matière d’immobilier coté, la diversification géographique est un facteur clé d’amélioration du rapport risque/ rendement.
-- Lyxor offre 3 possibilités de diversification géographique
(Europe, États-Unis, Asie hors Japon) ainsi qu’une possibilité d’exposition mondiale.
2. Une méthodologie transparente et lisible pour les
investisseurs
-- La gamme Lyxor est basée sur les indices MSCI pour
lesquels:
-- La définition du secteur permet une lecture à deux
niveaux:
-- Niveau 1 - Transparence fiscale. Permet de
distinguer les entreprises REIT et non REIT
-- Niveau 2 - Nature d’activité économique. Permet
une distinction entre les activités d’investissement
immobilier, de développement immobilier et de
services immobiliers.
-- Un objectif de couverture du marché à 85%, avec
une taille minimale de 3.167 milliards de USD
pour les grandes capitalisations dans les pays
développés et 1.583 milliards de USD dans les
pays émergents (chiffres de novembre 2009).
3. Une plus grande liquidité
-- La gamme Lyxor est basée sur les indices MSCI standards, concentrés sur les grandes et moyennes capitalisations, ce qui se traduit par des frais de création/rédemption réduits et des spreads hautement compétitifs.
Des taux de dividendes plus élevés en moyenne pour
l’immobilier coté
Taux de dividendes
moyen MSCI
sur 10 ans (A), en %
Taux de dividendes
moyen MSCI
sur 10 ans (B), en %
Ecart
(A)-(B)
Europe
5,59
2,92
2,67
Monde
3,71
2,11
1,60
Asia ex Japan
2,53
2,40
0,13
USA
5,59
1,74
3,85
Sources : MSCI, Datastream du 31/12/99 au 31/12/09
Une liquidité améliorée
ETFs
Mnemo Total net
des actifs*
TER
Spread
Lyxor ETF MSCI REAL ESTATE EUROPE
MEH
50M€
0,40%
0,35%**
iShares FTSE/EPRA European Property
Index Fund
CASAM ETF REAL EST REIT IEIF
EasyETF FTSE EPRA Europe A
EasyETF FTSE EPRA EuroZone
IPRP
381,7M€
0,40%
0,46%
C8R
EEP
EEE
5M€
141,18M€
165,4M€
0,35%
0,45%
0,45%
0,44%
0,62%
0,89%
Lyxor ETF MSCI REAL ESTATE US
MUA
19,5M€
0,40%
0,60%**
iShares FTSE EPRA/NAREIT US Property
Yield Fund
IUSP
164,9M€
0,40%
0,60%
Lyxor ETF MSCI REAL ESTATE WORLD
MWO
50M€
0,45%
0,55%**
iShares FTSE EPRA/NAREIT DM
Property Yield Fund
IWDP
395,6M$
0,59%
0,58%
Lyxor ETF MSCI REAL ESTATE ASIA EX
JAPAN
AHJ
20,2M€
0,65%
0,65%**
iShares FTSE EPRA/NAREIT Asia
Property Yield Fund
IASP
169M$
0,59%
0,66%
* Données au 31 décembre 2009 (objectif de taille pour les ETFs Lyxor)
* * Objectifs de spreads Sources : Lyxor, Euronext, (moyenne des données mensuelles sur un an) Données au 31 décembre 2009
www.lyxoretf.com
Bloomberg: LYXOR<GO>
Gamme Lyxor-ETF sur l’immobilier coté : chiffres clés
ETF
LYXOR ETF MSCI Europe
Real Estate
LYXOR ETF MSCI USA
Real Estate
LYXOR ETF MSCI AC
Asia ex Japan
Real Estate
Lyxor ETF MSCI World
Real Estate
Indice sous-jacent
Devise de l'indice
Type
MSCI Europe Real Estate
EUR
Prix
MSCI USA Real Estate
USD
Prix
MSCI AC Asia ex Japan Real Estate
USD
Prix
MSCI World Real Estate
USD
Prix
Code Isin
Devise ETF
Frais de Gestion
Eligibilité au PEA
Paiement des dividendes
FR0010833558
EUR
0,40%
Oui
Annuel
FR0010833566
EUR
0,40%
Non
Annuel
FR0010833541
EUR
0,65%
Non
Annuel
FR0010833574
EUR
0,45%
Non
Annuel
MEH
MEH.PA
MEH FP
MUA
MUA.PA
MUA FP
AHJ
AHJ.PA
AHJ FP
MWO
MWO,PA
MWO FP
Underlying index RIC
Bloomberg Ticker
.MIEU0RE00PEU
MXEU0RE
.MIUS0RE00PUS
MXUS0RE
.MIAX0RE00PUS
MXASJRE
.MIWO0RE00PUS
MXWO0RE
Top 3 pays*
France (46.5%)
Royaume Unis (44.1%)
Pays-Bas (5.8%)
Etats-Unis (100%)
Hong Kong (59.6%)
Chine (20.3%)
Singapour (12.2%)
Etats-Unis (31%)
Hong Kong (21.7%)
Japon (14.4%)
POIDS REIT*
96,40%
100,00%
6,9%
59,9%
Top 5 valeurs *
UNIBAIL-RODAMCO (30,7%)
SIMON PROPERTY GROUP (15,6%)
WESTFIELD GROUP (5%)
LAND SECURITIES GROUP
(13,2%)
BRITISH LAND CO (10,5%)
VORNADO REALTY TRUST (7,8%)
SUN HUNG KAI PROPERTIES
(12,4%)
CHEUNG KONG HOLDINGS (10,5%)
PUBLIC STORAGE (7,1%)
SWIRE PACIFIC A (5,5%)
HAMMERSON (7,5%)
ANNALY CAPITAL MGMT (6,5%)
LIBERTY INTERNATIONAL (6,5%)
BOSTON PROPERTIES (6,4%)
CHINA OVERSEAS LAND & INV
(5,1%)
HANG LUNG PROPERTIES (4,8%)
SUN HUNG KAI PROPERTIES
(4,5%)
UNIBAIL-RODAMCO (4,1%)
ETF Trading codes
Mnemo
Reuters RIC
Bloomberg
Codes indice
SIMON PROPERTY GROUP (4,8%)
MITSUBISHI ESTATE CO (4,0%)
* Données au 31 décembre 2009
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