Pictet-European Sustainable Equities

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Pictet-European Sustainable Equities
Destiné aux investisseurs professionnels
Pictet-European
Sustainable Equities
Objectif de réduction des émissions
de gaz à effet de serre de
40
%
d’ici à 2030*
Vise des sociétés bien gérées
et financièrement solides,
PROFITANT
DE L’APPLICATION
DES CONCEPTS DE
DÉVELOPPEMENT DURABLE
Les institutions financières jouissant
d’une bonne gouvernance sont susceptibles d’être
moins touchées par des controverses**
Un portefeuille
SANS CONTRAINTES,
DIVERSIFIÉ
et DÉFENSIF
* En vertu du paquet européen énergie-climat à l’horizon 2030.
** Source: Recherche ESG MSCI, janvier 2015.
*** Source: Enquête PWC auprès des patrons américains, 2013.
70
%
des CEO à l’échelle
mondiale investissent dans
les ressources humaines***
Pictet-European
Sustainable Equities
POURQUOI INVESTIR?
Un potentiel de croissance à long terme Des sociétés de qualité
Le fonds vise une performance ajustée du risque
supérieure en investissant dans des sociétés européennes
bien gérées, financièrement saines et profitant de
l’application des concepts de développement durable.
Pour l’équipe d’investissement, le succès d’une entreprise
sur le long terme dépend à la fois de sa solidité financière
et de son impact économique, social et environnemental.1
Propreté et sécurité constituent des conditions nécessaires
mais non suffisantes pour assurer le succès d’une
entreprise sur le long terme. Les sociétés de qualité doivent
également afficher un bilan sain et être engagées dans un
processus de création de valeur pour les actionnaires. Elles
sont ainsi plus résistantes aux chocs et représentent de
meilleurs investissements à long terme.
Des sociétés durables
Un portefeuille flexible
Le fonds privilégie les entreprises dotées d’une bonne
gouvernance, proposant des produits et opérations propres
et sûrs; il évite en revanche les entreprises qui génèrent
des profits aux dépens de la société ou de l’environnement
naturel. Les titres détenus en portefeuille présentent, par
exemple, une empreinte carbone de 33% inférieure à la
moyenne et font l’objet d’un nombre limité de controverses
liées aux critères environnementaux, sociaux et de
gouvernance (ESG)2.
Le portefeuille n’est soumis à aucune contrainte régionale
ou sectorielle, ce qui permet aux gérants d’investir là
où les opportunités les plus intéressantes se présentent.
Fortement diversifié, le fonds bénéficie d’une gestion
active sans aucune contrainte, notamment en termes de
capitalisation.3
Source: Sheila Bonini et Steven Swartz, Profits with purpose: How organizing for sustainability can benefit
the bottom line Robert Eccles, Ioannis Ioannou, George Serafeim, Impact of Corporate Sustainability on
Organizational Processes and Performance, 2011
2
Source: Pictet Asset Management, au 30 juin 2015 Par rapport à l’indice MSCI Europe.
3
Source: Pictet Asset Management, au 30 juin 2015
1
Des compétences complémentaires
L’équipe d’investissement réunit des analystes durables,
quantitatifs et fondamentaux, qui fournissent des données
basées sur des techniques quantitatives utilisées à large
échelle. La recherche s’appuie sur des informations
émanant de fournisseurs ESG de référence et se base sur
plus de 20 ans de données financières.
POURQUOI INVESTIR MAINTENANT?
Nous entrons dans une période de faible croissance, de risques macroéconomiques élevés, de
détérioration de l’environnement, de raréfaction des ressources naturelles, de mondialisation du marché
de l’emploi et de fortes préoccupations en matière de santé publique. Investir dans un portefeuille
de sociétés bien gérées, financièrement saines, axées sur le développement durable et observant une
éthique rigoureuse peut contribuer à protéger les portefeuilles lors des phases de baisse des marchés et à
surperformer le marché dans son ensemble à long terme.
DE QUOI S’AGIT-IL?
QU’OFFRE-T-IL DE PLUS?
À QUI S’ADRESSE-T-IL?
Le fonds offre une exposition à des
actions européennes de qualité,
répondant de surcroît aux critères de
l’investissement durable. Nous évitons
les sociétés écologiques aux perspectives
financières limitées telles sociétés
rentables mais qui entraînent un coût
élevé pour la société ou l’environnement.
Le fonds offre aux investisseurs la
possibilité de veiller à la gestion de leurs
avoirs sans renoncer à leurs convictions
en termes de durabilité sociale et
environnementale. Il permet en outre
d’accéder à une sélection de sociétés
dynamiques et variées.
Le fonds peut convenir aux
investisseurs prêts à investir sur le long
terme et recherchant un instrument axé
sur les sociétés durables.
Pictet Asset Management 2
Notre recherche en matière de durabilité s’effectue selon une approche
pragmatique, prenant en compte l’ensemble des fondamentaux des sociétés
considérées: gouvernance, produits, opérations et controverses. Un cadre
d’analyse rigoureux fondé sur ces quatre piliers nous permet de faire
le lien entre les informations émanant des différentes bases de données
ESG de référence.
ERIC BORREMANS
Spécialiste en développement durable, Pictet Asset Management
Les sociétés incluses dans le portefeuille se caractérisent par des émissions
de gaz à effet de serre sensiblement inférieures à celles des sociétés de l’indice de référence.
EMPREINTE CARBONE DU PORTEFEUILLE P. RAP. À L’INDICE DE RÉFÉRENCE2
Tonnes d'équivalent CO2 / chiffre d'affaires en millions de dollars
1600
Portfolio
MSCI Europe
1400
1200
1000
Réduction
de 33%
800
600
400
200
Q2
201
5
Q1
201
5
Q4
201
4
Q3
201
4
Q2
201
4
Q1
201
4
Q4
201
3
Q3
201
3
Q2
201
3
Q1
201
3
0
Source: InRate, Pictet Asset Management. Au 30.06.2015
2
Cet indicateur compare l’intensité carbone du portefeuille à celle de son indice de référence. Les émissions de gaz à effet de serre comprennent les émissions directes découlant des activités de production
(construction automobile p. ex.) et les émissions indirectes associées à l’utilisation de produits (conduite d’automobiles p. ex.). Afin d’offrir des comparaisons pertinentes, les émissions totales de gaz à effet de
serre sont exprimées en tonnes d’équivalent CO2 (tCO2 eq.) divisées par le revenu de la société. Les résultats finaux se basent sur la pondération des sociétés au sein du portefeuille et de l’indice de référence.
Les sociétés incluses dans le portefeuille sont globalement
moins exposées à des controverses que celles l’indice de référence.
CONTROVERSES LIÉES AUX CRITÈRES DE DÉVELOPPEMENT DURABLE
P. RAP. À L’INDICE DE RÉFÉRENCE3
Pots-de-vin et corruption
Portfolio
MSCI Europe
Mauvaise gouvernance
Scandales liés aux produits
Accidents écologiques
Accidents de travail
Plaintes de communautés
locales
Problèmes liés à la chaîne
d'approvisionnement
Plaintes de consommateurs
QUELS SONT LES RISQUES?
•La performance historique
n’est pas représentative
des performances futures.
La valeur et le revenu d’un
investissement peuvent
fluctuer et, en conséquence, les
investisseurs sont susceptibles
de ne pas récupérer le
montant investi.
•Les investissements sont
effectués dans des actifs
libellés en monnaies étrangères
et ne font pas l’objet d’une
couverture dans la monnaie
de référence du fonds. Les
fluctuations de taux de change
peuvent donc affecter la valeur
des investissements.
Source: Sustainanalytics, Pictet Asset Management. Au 30.06.2015
3
Cet indicateur mesure l’impact sur les sociétés des controverses liées aux critères de développement durable (pots-de-vin, corruption,
rappel de produits, accidents écologiques et conflits avec les communautés locales). Les controverses sont évaluées en fonction de
leur gravité et de leur fréquence, mais aussi de la responsabilité de la société et de la fiabilité des sources d’information. Elles sont
mesurées sur une échelle relative et répertoriées selon huit thèmes différents. Les résultats finaux se basent sur la pondération des
sociétés au sein du portefeuille et de l’indice de référence.
Pictet-European Sustainable Equities
3
PROCESSUS D’INVESTISSEMENT
UNIVERS DE RECHERCHE
env.
800 sociétés
Les sociétés les plus liquides en
Europe, appartenant toutes au
sein de l’indice MSCI Europe
UNIVERS D’INVESTISSEMENT
env.
200 sociétés
Nous nous appuyons sur
un cadre d’analyse interne
pour définir un univers
d’investissement composé de
sociétés alliant qualité financière
et responsabilité sociale
élevée. La qualité financière est
évaluée en fonction de quatre
paramètres: la profitabilité, le
prix, la prudence et la protection.
La responsabilité sociale est
évaluée sur la base de critères
environnementaux, sociaux et
de gouvernance (ESG) couvrant
la gouvernance, les activités,
la gamme de produits et les
controverses.
SOCIÉTÉS ÉLIGIBLES
env.
150 sociétés
Chaque société est ensuite
soumise à des vérifications
fondamentales comportant
une évaluation qualitative
basée sur sa santé financière
et son bilan ESG. Une fois
les faux positifs et négatifs
éliminés, la sélection active
des titres appelés à composer
le portefeuille final peut
commencer.
PORTEFEUILLE FINAL
env.
100 sociétés
Nous appliquons un
processus de construction
de portefeuille systématique
pour optimiser le profil
risque/rendement en fonction
des contraintes de taille et de
liquidité définies, avec une
surpondération maximale de
5% par action. Le portefeuille
privilégie les secteurs
défensifs ainsi que les grandes
et moyennes capitalisations.
PRINCIPALES CARACTÉRISTIQUES DU FONDS PICTET ASSET MANAGEMENT EN BREF
DATE DE LANCEMENT
ÉQUIPE D’INVESTISSEMENT
Septembre 2002
Laurent Nguyen
Nathalie Cerutti
Geetu Sharma
Reda Jürg Messikh
Ola Obanubi
Odorico von Susani
Fabien Grossetête
INDICE DE RÉFÉRENCE
MSCI Europe
STATUT JURIDIQUE
Compartiment de la
SICAV Pictet de droit
luxembourgeois.
EXPERT EN DURABILITÉ
Eric Borremans
INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES
www.pictetfunds.com
www.pictet.com
Spécialiste de la gestion d’actifs, Pictet Asset Management
propose des solutions d’investissement à une clientèle
internationale.
Nos équipes gèrent 146 milliards d’euros d’actifs investis dans
des portefeuilles d’actions, d’obligations, ainsi que des stratégies
multiactifs et alternatives.
Notre objectif est de construire une relation durable avec nos
clients, parmi lesquels figurent quelques-uns des plus importants
fonds de pension, établissements financiers et fonds souverains
du monde, en répondant pleinement à leurs attentes en termes de
service et de performance.
Pictet Asset Management compte 764 employés répartis sur 17
sites à travers le monde, dont 7 centres d’investissement (Genève,
Zurich, Londres, Milan, Singapour, Tokyo et Hong Kong).
Nous appartenons au groupe Pictet, qui offre également des
services de gestion de fortune et d’asset servicing. Fondé à
Genève en 1805, le Groupe est dirigé par 7 associés, à la fois
propriétaires et gérants. Il est présent sur 26 places financières et
emploie 3919 collaborateurs.
Données au 30 juin 2015
Avertissement
Destiné aux investisseurs professionnels — Ce document promotionnel est émis par Pictet Asset Management (Europe) SA. Il n’est pas destiné à être distribué à ou utilisé par des personnes physiques ou des entités qui seraient
citoyennes d’un Etat ou auraient leur domicile ou résidence dans un lieu, Etat, pays ou une juridiction dans lesquels sa distribution, publication, mise à disposition ou utilisation seraient contraires aux lois ou règlements en vigueur.
Seule la dernière version du prospectus, du KIID (document d’information clé pour l’investisseur), des règlements, ainsi que des rapports annuel et semi-annuel du fonds doit être considérée comme une publication sur la base de
laquelle se fondent les décisions de placement. Ces documents sont disponibles sur le site www.pictetfunds.com ou auprès de Pictet Asset Management (Europe) SA, 15, avenue J. F. Kennedy L-1855 Luxembourg.
Les informations ou données contenues dans le présent document ne constituent ni une offre, ni une sollicitation à acheter, à vendre ou à souscrire à des titres ou à d’autres instruments financiers.
Les informations, avis et évaluations qu’il contient reflètent un jugement au moment de sa publication et sont susceptibles d’être modifiés sans notification préalable. Pictet Asset Management (Europe) SA n’a pris aucune mesure
pour s’assurer que les fonds auxquels faisait référence le présent document étaient adaptés à chaque investisseur en particulier, et ce document ne saurait remplacer un jugement indépendant. Le traitement fiscal dépend de la
situation personnelle de chaque investisseur et peut faire l’objet de modifications. Avant de prendre une décision d’investissement, il est recommandé à tout investisseur de vérifier si cet investissement est approprié compte tenu,
notamment, de ses connaissances et de son expérience en matière financière, de ses objectifs d’investissement et de sa situation financière, ou de recourir aux conseils spécifiques d’un professionnel de la branche.
La valeur et les revenus tirés des titres ou des instruments financiers mentionnés dans le présent document peuvent fluctuer à la hausse ou à la baisse, et il est possible que les investisseurs ne récupèrent pas la totalité du montant
initialement investi. Les facteurs de risque sont décrits dans le prospectus du fonds. Aussi n’est-il pas prévu de les reproduire ici dans leur intégralité.
La performance passée ne saurait préjuger ou constituer une garantie des résultats futurs. Les données relatives à la performance n’incluent ni les commissions, ni les frais prélevés lors de la souscription à des ou du rachat de
parts. Ce document promotionnel n’a pas pour objet de remplacer la documentation détaillée émise par le fonds ou les informations que les investisseurs doivent obtenir du ou des intermédiaires financiers en charge de leurs
investissements dans les parts ou actions des fonds mentionnés dans ce document.
© Copyright 2015 Pictet – Publié en juin 2015.
Pictet-European Sustainable Equities
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