Conseils boursiers de Wim

Conseils
boursiers
de Wim
Juillet 2014
Investir dans les marchés émergents?
Wim Meulemeester
Expert placements
En raison du taux bas, nombreux sont ceux qui pensent que l’épargne n’offre plus de
rendement. L’inverse est vrai. Presque toutes les classes d’actifs ont enregistré un beau
semestre. En raison du taux à la baisse, les obligations ont affiché de très belles performances. L’obligation d’Etat européenne a atteint un rendement de 7%, l’obligation
d’Etat à travers le monde a augmenté de 5,51%, alors que les obligations d’entreprise
ont connu une hausse de plus de 4%. L’or et l’immobilier ont en moyenne enregistré
une croissance de 10%. De plus, les bourses ont poursuivi leur tendance à la hausse au
cours du premier semestre 2014. Les Etats-Unis et l’Europe ont respectivement affiché
une hausse de 6,7% et 7,3%. Il n’y a que la bourse nipponne qui sort du lot avec une
baisse de 5% (source des rendements mentionnés ci-dessus : Bloomberg). Contrairement
à l’année dernière, les marchés émergents ont aussi enregistré de beaux résultats. Les
‘emerging markets’ peuvent donc être une belle alternative pour les investisseurs qui
en Europe et aux Etats-Unis ont peu à peu le ‘vertige’. Le Dow Jones a en effet pour la
première fois clôturé à plus de 17.000 points. Et en Europe, les résultats d’entreprise
montrent que l’économie réelle ne suit pas pour l’instant la croissance boursière.
Le retour des marchés émergents
Les marchés émergents ont traversé
une période difficile. Durant les
3 dernières années, les bourses
américaines et européennes ont
respectivement atteint un rendement
cumulatif de 60% et 26%, pour les
marchés émergents, il n’y a eu aucun
bénéfice (voir graphique 1).
Graphique 1
180.000
160.000
140.000
120.000
100.000
80.000
60.000
01/08/201101/02/2012 01/08/201201/02/201301/08/201301/02/2014
EM (Emerging Markets)
Source: www.msci.com
Europe
USA
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Les attentes élevées en termes de
croissance n’ont absolument pas
été rencontrées et la disparition des
stimuli aux Etats-Unis a engendré
la fuite de beaucoup de capitaux
des marchés émergents. Au cours
des premiers mois de 2014, les
marchés émergents ont connu un
début difficile. Ces derniers mois,
nous avons assisté à un retour de
situation. L’annonce que la Chine
enregistre à nouveau une croissance
de 7,5%, a stimulé le sentiment
positif. Entre-temps, les places
boursières des marchés émergents
ont même devancé les Etats-Unis
et surtout l’Europe en 2014 (voir
graphique 2).
Sur base d’un entretien de conseils, nous examinons
quel profil de risque vous avez. Nous évaluons entre autres
vos objectifs de placement et votre appétit pour le risque.
Graphique 2: comparaison depuis le 1er janvier 2014
15,00%
10,00%
5,00%
0,00%
-5,00%
-10,00%
01/01/201401/02/201401/03/201401/04/201401/05/201401/06/201401/07/2014
EM (Emerging Markets)
Europe
USA
Source: www.msci.com
Comment investir dans les marchés émergents?
Si vous êtes intéressé par des investissements dans
les marchés émergents, il existe plusieurs possibilités,
en fonction de votre profil de risque. Sur base d’un
entretien de conseils, nous examinons quel profil de
risque vous avez. Nous évaluons entre autres vos
objectifs de placement et votre appétit pour le risque.
Selon ces données, nous formulons un conseil. Si vous
avez par exemple un profil de risque très dynamique, le
fonds Emerging Growth est peut-être bien pour vous.
Ce fonds (fonds sous-jacent: Select Equities Emerging
Multi Management, géré par la Banque Degroof)
investit intégralement dans les marchés émergents. De
nombreux investisseurs réduisent encore les marchés
émergents aux dits ‘BRICs’, à savoir, le Brésil, la Russie,
l’Inde et la Chine. Bien entendu, les entreprises de
ces pays figurent dans le fonds, mais au total, ils ne
représentent que 44% du fonds. Cela ne vous étonnera
pas que la Russie (problèmes politiques) avec 6% et
le Brésil (problèmes économiques) avec 8% se voient
attribuer une part moindre que l’Inde (10%) et la Chine
(20%). Outre les BRICs, le fonds investit aussi fortement
en Corée du Sud (16%) et à Taiwan (12%). Avec des
entreprises comme KIA et Samsung, la Corée possède
donc plusieurs acteurs mondiaux. Les autres pays où
le fonds investit sont entre autres l’Afrique du Sud et la
Turquie.
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Si vous n’optez pas pour le ‘all-the-way’, vous pouvez
choisir les fonds Best of World, Golden Future et
World Investment Opportunities.
Si vous n’optez pas pour le ‘all-the-way’, vous pouvez,
en fonction de votre profil de risque, choisir les fonds
Best of World (profil de risque: très dynamique),
Golden Future (profil de risque: dynamique) et World
Investment Opportunities (profil de risque: neutre).
Les 2 premiers fonds investissent entre 10% et 15% dans
les marchés émergents, alors que l’exposition du World
Investment aux marchés émergents est aujourd’hui
plutôt modeste (environ 5%).
Hit-parade des fonds 2014
Nom fonds branche 23
Valeur
Rendement
Rendement Rendement
Rendement
le 30 juin
sur 1 anannuel annuel annuel
sur 3 ans
sur 5 ans
sur 10 ans
Belgian Equities
14,40
26,32%
-
-
-
World Energy
12,25
24,49%
-
-
-
7,48
24,25%
6,51%
9,65%
-
Dynamic Future
Bel20
Ulmus Inv. Eur. Equities
3127,2123,80% 6,58% 8,56% 2,41%
80,25
23,33%
5,05%
9,36%
4,71%
MSCI USA ($) *
1875,86
22,44%
14,09%
16,48%
5,79%
MSCI World ($) *
1743,41
21,61%
9,41%
12,58%
5,08%
German Equities
136,69
20,99%
9,65%
13,75%
6,90%
MSCI Europe
116,74
19,50%
7,42%
10,22%
3,17%
16,03
18,04%
4,57%
8,06%
3,46%
1050,78
11,75%
-2,86%
6,66%
9,29%
World Inv. Opportunities
11,37
11,25%
-
-
-
Best of World
13,58
10,59%
3,33%
7,03%
European Growth
52,16
10,23%
-1,19%
1,89%
Eurozone Government
11,498,09%5,41%
Golden Future
MSCI Emerging Markets ($) *
-0,26%
-
-
Emerging Growth
9,77
7,13%
-
-
-
Europe Corporates
11,26
6,43%
-
-
-
European Bonds
42,564,78%4,05%3,04% 2,33%
Secure Future
9,923,33%3,41%6,92%
* Source: www.msci.com
Vous trouverez un aperçu complet des rendements de ces fonds sur les fiches des fonds, sur le site www.ergo.be. Les rendements du passé ne
constituent pas une garantie pour l’avenir.
Les rendements de ces fonds tiennent compte des frais de gestion. Pour les taxes éventuelles, les frais d’entrée et de sortie, nous renvoyons à
la fiche d’information financière des produits où ces fonds sont disponibles.
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