Investissement PEA-PME Mars 2016

Mars 2016
Investissement PEA-PME
VL €
Actif net (Millions €)
Eligible au PEA
Part A
FR0011637156
111.45
11.30
Eligible au PEA-PME
Part R
FR0011637164
110.26
0.39
Code ISIN
Actions de pays de l'Union Européenne
Actif net total (Millions €)
11.93
GESTION
OBJECTIF DE GESTION
L’objectif du FCP vise à obtenir, sur une période de placement recommandée de 5 ans minimum, une performance supérieure à celle de l’indice MSCI Europe Small
Cap dividendes nets réinvestis représentatif des petites et moyennes capitalisations de l’Union Européenne.
COMMENTAIRE DE GESTION - Annabelle VINATIER, Jean-François CARDINET, James OGILVY
Dans un contexte de rebond des marchés actions en Europe en mars (+2,8% pour l'Eurostoxx), le FCP Investissement PEA-PME a progressé de 1,8% et l'indice
MSCI Europe Small Caps (indice qui, pour rappel, ne respecte pas les contraintes d'éligibilité au PEA-PME) de 3,3%. Sur le mois, la performance absolue et relative
a été particulièrement soutenue par les hausses de Davide Campari (+21,2% suite à l'annonce du rachat de Grand Marnier pour 684m€), B&C Speakers (+13,7%
porté par une bonne publication des résultats), M&C Saatchi (+14,1%) et Cegedim (+21,3%). A l'inverse, les baisses de Lucas Bols (-13,1% en raison d'un
avertissement sur les résultats), Tod's (-10,4%) et TFF Group (-6,1%) ont contribué négativement. En mars, nous avons procédé à plusieurs arbitrages. Nous avons
vendu les titres Virbac et allégé nos positions en IMA, Boiron et Solucom. Nous avons également renforcé nos expositions en Surteco, Delta Plus et Rosenbauer.
PERFORMANCES - Part A
HISTORIQUE DE PERFORMANCES (depuis l'origine)
Investissement PEA-PME
MSCI Europe Small Cap
140
130
120
110
100
90
80
31/01/2014
11/06/2014
20/10/2014
28/02/2015
09/07/2015
17/11/2015
27/03/2016
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures
PERFORMANCES
ECHELLE DE RISQUE**
Performances cumulées*
Mois
YTD
1 an
Création
Investissement PEA-PME
1.8%
-6.2%
-2.3%
11.5%
MSCI Europe Small Cap
3.3%
-5.7%
-1.3%
23.0%
1
2
3
4
5
6
7
**Echelle de risque calculée à partir de la volatilité de l’OPCVM sur
une période de 5 ans (voir détail au verso)
RATIOS DE RISQUE
Création: 31/01/2014
1 an
3 ans
Investissement PEA-PME
16.5%
14.5%
MSCI Europe Small Cap
Indicateur
Performances annuelles*
2015
Investissement PEA-PME
22.4%
MSCI Europe Small Cap
23.5%
Volatilité
18.1%
15.9%
Tracking error
7.3%
8.3%
Ratio d'information
-0.1
0.1
Bêta
0.8
0.8
Ratios calculés sur une base hebdomadaire
* Performances données à titre indicatif s’appréciant à l’issue de la durée de placement recommandée
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25, rue de Courcelles -75008 PARIS
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Mars 2016
Investissement PEA-PME
REPARTITION GEOGRAPHIQUE
Investissement PEA-PME
REPARTITION SECTORIELLE
MSCI Europe Small Cap
Investissement PEA-PME
40%
35%
35%
30%
30%
25%
25%
MSCI Europe Small Cap
20%
20%
15%
15%
10%
10%
5%
5%
0%
0%
PRINCIPAUX TITRES
PRINCIPAUX MOUVEMENTS
Principaux titres
Poids
Pays
Secteurs
Doro
5.1%
Suède
Technologie
Achats
Ventes
Ausy
4.7%
France
Technologie
Aubay
4.7%
France
Technologie
Solucom
3.9%
France
Technologie
TFF Group
3.5%
France
Industries
Lucas Bols Nv
3.5%
Pays-Bas
Biens de conso.
Cembre
3.4%
Italie
Industries
Renforcements
Allègements
Britvic Plc
3.2%
Grande-Bretagne
Biens de conso.
Surteco
Industria Macchine Automatiche
Surteco
3.1%
Allemagne
Biens de conso.
Delta Plus Group
Boiron
Maisons France Confort
3.0%
France
Biens de conso.
Rosenbauer International
Solucom
TOTAL
38.1%
Virbac
Aubay
CARACTERISTIQUES
Code ISIN
Code Bloomberg
Forme juridique
OPCVM coordonné
Classification AMF
Devise
Horizon de placement
Part A : FR0011637156
Part R : FR0011637164
Part A : LFINPMA FP
Part R : LFINPMR FP
FCP
Oui
Actions de pays de l'Union
Européenne
Euro
> 5 ans
Valorisation
Eligible au PEA
Quotidienne
Oui
Eligible au PEA-PME
Frais de gestion
Part A : 1,85% TTC de l'actif net
Part R : 2,4% TTC de l'actif net
Oui
Dépositaire
Lazard Frères Banque
Société de gestion
Lazard Frères Gestion
Régime fiscal
Capitalisation
Date de création
Commissions de souscription
4% maximum négociable
Commissions de rachat
1% maximum négociable
Conditions de souscription
31/01/2014
Sur prochaine VL pour les ordres passés avant 12h00
Règlement et date de valeur
Souscription J (date VL) + 1 ouvré
Rachat J (date VL) + 3 ouvrés
** Echelle de risque : calculée à partir de la volatilité historique de l’OPCVM sur une période de 5 ans. Si le fonds n’a pas 5 ans d’historique, le niveau de risque est calculé à partir de la volatilité d’un
indicateur de référence ou de la volatilité cible de la stratégie. La société de gestion se réserve la possibilité d’ajuster le niveau de risque calculé en fonction des risques spécifiques du fonds. Cette échelle de
risque est fournie à titre indicatif et est susceptible d’être modifiée sans préavis.
Contacts :
Souscriptions/rachats
Laurence Quint 01.44.13.02.88
(fax 01.44.13.08.30)
Informations
complémentaires :
Laura Montesano
01.44.13.01.79
Publication des VL :
www.lazardfreresgestion.fr
Ce document est remis à titre d’information aux porteurs de parts ou actionnaires dans le cadre de la réglementation en vigueur. Les instruments ou valeurs figurant dans ce document sont soumis aux fluctuations du marché et
aucune garantie ne saurait être donnée sur leur performance ou leur évolution future. Les informations contenues dans ce document n’ont pas fait l’objet d’un examen ou d’une certification par les commissaires aux comptes de
l’OPCVM ou des OPCVM concernés. Le DICI est disponible sur simple demande auprès de la société ou sur le site internet.
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