Investissement PEA-PME Novembre 2016

Novembre 2016
Investissement PEA-PME
VL €
Actif net (Millions €)
Eligible au PEA
Part A
FR0011637156
117,20
9,96
Eligible au PEA-PME
Part R
FR0011637164
115,52
0,43
Code ISIN
Actions de pays de l'Union Européenne
Actif net total (Millions €)
10,66
GESTION
OBJECTIF DE GESTION
L’objectif du FCP vise à obtenir, sur une période de placement recommandée de 5 ans minimum, une performance nette de frais supérieure à celle de l’indice MSCI
Europe Small Cap dividendes nets réinvestis. Cet indice représente l’évolution de l’ensemble des actions de sociétés européennes de petites et moyennes
capitalisations.
COMMENTAIRE DE GESTION - Annabelle VINATIER, Jean-François CARDINET, James OGILVY
Le mois de novembre a été caractérisé par un rebond des indices actions en Europe, le Stoxx 600 progressant de 1,1% et l'indice MSCI Europe Small Cap (indice qui,
pour rappel, ne respecte pas les contraintes d'éligibilité au PEA-PME) de 1,2%. Le FCP Investissement PEA-PME a terminé en léger recul (-0,2%), impacté par les
baisses de Surteco (-9,7%), LPKF Laser & Electronics (-12,9%) et Euromicron (-18,5%). Le FCP a cependant bénéficié de la hausse en absolue de Altri (+15,2%),
Wavestone (+8,2% soutenu par une bonne publication semestrielle), Lucas Bols (+7,9%) et Heurtey Petrochem (+8,4%, bénéficiant du relèvement de l'offre de rachat
de 23 à 25 euros par titre). Depuis le début de l’année, le fonds limite sa baisse à -1.4%, alors que l'indice MSCI Europe Small Cap enregistre un recul plus marqué (3.8%).
PERFORMANCES - Part A
HISTORIQUE DE PERFORMANCES (depuis l'origine)
Investissement PEA-PME
MSCI Europe Small Cap
140
130
120
110
100
90
80
janv.-14
avr.-14
juil.-14
sept.-14
déc.-14
févr.-15
mai-15
juil.-15
oct.-15
janv.-16
mars-16
juin-16
août-16
nov.-16
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures
PERFORMANCES
ECHELLE DE RISQUE**
Performances cumulées*
Mois
YTD
1 an
Création
Investissement PEA-PME
-0,2%
-1,4%
-1,1%
17,2%
MSCI Europe Small Cap
1,2%
-3,8%
-6,0%
25,5%
1
2
3
4
5
6
7
**Echelle de risque calculée à partir de la volatilité de l’OPCVM sur
une période de 5 ans (voir détail au verso)
RATIOS DE RISQUE
Création: 31/01/2014
1 an
3 ans
Investissement PEA-PME
14,2%
13,4%
MSCI Europe Small Cap
16,4%
14,5%
7,7%
8,2%
Ratio d'information
0,7
-0,2
Bêta
0,9
0,8
Indicateur
Performances annuelles*
2015
Investissement PEA-PME
22,4%
MSCI Europe Small Cap
23,5%
Volatilité
Tracking error
* Performances nettes de frais coupons réinvestis
Données à titre indicatif s’appréciant à l’issue de la durée de placement recommandée
Ratios calculés sur une base hebdomadaire
LAZARD FRERES GESTION – S.A.S au capital de 14.487.500€ - 352 213 599 RCS Paris
25, rue de Courcelles -75008 PARIS
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Novembre 2016
Investissement PEA-PME
REPARTITION GEOGRAPHIQUE
Investissement PEA-PME
REPARTITION SECTORIELLE
Investissement PEA-PME
MSCI Europe Small Cap
60%
MSCI Europe Small Cap
40%
35%
50%
30%
40%
25%
20%
30%
15%
20%
10%
5%
10%
0%
0%
PRINCIPAUX TITRES
PRINCIPAUX MOUVEMENTS
Poids
Pays
Secteurs
Wavestone
5,1%
France
Technologie
Aubay
4,9%
France
Technologie
Manitou
4,6%
France
Industries
Naturex
4,5%
France
Biens de conso.
Manutan
4,5%
France
Industries
Interparfums
4,3%
France
Biens de conso.
Maisons France Confort
4,2%
France
Biens de conso.
TFF Group
4,1%
France
Industries
Doro
3,9%
Suède
Technologie
Lucas Bols Nv
3,8%
Pays-Bas
Biens de conso.
TOTAL
43,9%
Principaux titres
Achats
Ventes
Renforcements
Allègements
CARACTERISTIQUES
Code ISIN
Code Bloomberg
Forme juridique
OPCVM coordonné
Classification AMF
Devise
Horizon de placement
Part A : FR0011637156
Part R : FR0011637164
Part A : LFINPMA FP
Part R : LFINPMR FP
FCP
Oui
Actions de pays de l'Union
Européenne
Euro
> 5 ans
Valorisation
Eligible au PEA
Quotidienne
Oui
Eligible au PEA-PME
Frais de gestion
Part A : 1,85% TTC de l'actif net
Part R : 2,4% TTC de l'actif net
Oui
Dépositaire
Lazard Frères Banque
Société de gestion
Lazard Frères Gestion
Régime fiscal
Capitalisation
Date de création
Commissions de souscription
4% maximum négociable
Commissions de rachat
1% maximum négociable
Conditions de souscription
31/01/2014
Sur prochaine VL pour les ordres passés avant 12h00
Règlement et date de valeur
Souscription J (date VL) + 1 ouvré
Rachat J (date VL) + 3 ouvrés
Frais de courants et commissions de mouvements
Se référer au prospectus
** Echelle de risque : calculée à partir de la volatilité historique de l’OPCVM sur une période de 5 ans. Si le fonds n’a pas 5 ans d’historique, le niveau de risque est calculé à partir de la volatilité d’un
indicateur de référence ou de la volatilité cible de la stratégie. La société de gestion se réserve la possibilité d’ajuster le niveau de risque calculé en fonction des risques spécifiques du fonds. Cette échelle de
risque est fournie à titre indicatif et est susceptible d’être modifiée sans préavis.
Contacts :
Souscriptions/rachats
Laurence Quint 01.44.13.02.88
(fax 01.44.13.08.30)
Informations
complémentaires :
Laura Montesano
01.44.13.01.79
Publication des VL :
www.lazardfreresgestion.fr
Ce document est remis à titre d’information aux porteurs de parts ou actionnaires dans le cadre de la réglementation en vigueur. Les instruments ou valeurs figurant dans ce document sont soumis aux fluctuations du marché et
aucune garantie ne saurait être donnée sur leur performance ou leur évolution future. Les informations contenues dans ce document n’ont pas fait l’objet d’un examen ou d’une certification par les commissaires aux comptes de
l’OPCVM ou des OPCVM concernés. Le DICI est disponible sur simple demande auprès de la société ou sur le site internet.
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