metropole japanese smallcap

M E T R O P O L E J A PA N E S E S M A L L C A P
Février 2011
FR0010410639
Données au 31 janvier 2011
A European UCITS III - compliant fund
Classification AMF : Actions internationales
Stratégie d’investissement
Petites valeurs japonaises
JAPON
Univers de référence
Valeurs japonaises dont la capitalisation est
comprise entre 100 M€ et 5 Mds€.
Objectif de gestion
Le fonds a pour objectif d’obtenir, sur une
période de 5 ans, une performance
supérieure à celle de l’indice TOPIX.
E
VALU
DED
WTH
BLEN
GRO
Grandes valeurs
Moyennes valeurs
Caractéristiques
Petites valeurs
Portefeuille actions pur et concentré.
Décorrélation à court et à moyen terme
des grands indices.
Code Bloomberg : METJPJC FP
Caractéristiques du fonds
L’équipe et le fonds
Directeur de la gestion
Isabel LEVY
Equipe de gestion Japon
Gestion Collégiale
Responsable de ce fonds depuis
01/2007
Date d’entrée du fonds
01/2007
Date de lancement du fonds
8 janvier 2007
Changement de processus de gestion
Non
Horizon conseillé
5 ans
L’administration du fonds
Encours sous gestion (en millions)
L’univers de référence
Classification Multiratings
Indice de référence
Changement de l’indice de référence
Fréquence de rebalancement
Dividendes nets réinvestis
Code ISIN
Dépositaire
Valorisateur
Type
Emprise des 5 premiers souscripteurs
Commissions de gestion - TTC
Nombre de parts
84 798
Valeur Liquidative (VL)
Fréquence de calcul / cotation
Cours de valorisation retenu
Actions Japon
Topix en EURO
Non
Quotidienne
Non
14,8 EUR
174,35 EUR
Quotidienne
Cours de clôture
FR0010410639
BPSS
BPFS
Capitalisation
31,5 %
2,0 %
La vie du fonds : commentaires de gestion
Au Japon, le TOPIX en yen est monté de 1,26% au mois de janvier. Dans le même temps, le yen s’est déprécié de
3,57% face à l’euro. Le portefeuille a surperformé de 51 bps sur la période. Le début d’année a été caractérisé par
une importante volatilité. Les marchés se sont bien comportés, au vu d’améliorations de l’économie américaine
et des placements de dettes des « PIGS », encourageants. Puis l’indice s’est retourné, par crainte du resserrement
monétaire en Chine et des turbulences politiques dans les pays arabes. Elpida, Toei Animation et Nec Mobiling ont
été les trois premiers contributeurs positifs à la performance. V Tech, Askul et Casio sont les trois plus forts contributeurs
négatifs à la performance.
Equipe de gestion Japon :
Ya n n G i o r d m a ï n a , I s a b e l L e v y ,
Fredrik Berenholt.
Evolution des encours sur les 12 derniers mois
20
18
16
14
12
10
8
6
4
2
0
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
(en millions EUR)
€
€
€
€
€
€
€
€
€
€
€
01/2010
02/2010
03/2010
04/2010
05/2010
06/2010
07/2010
08/2010
09/2010
10/2010
11/2010
12/2010
01/2011
Souscriptions / rachats
Les demandes sont centralisées chaque jour jusqu’à 12 h auprès de BPSS et exécutées sur la base de la prochaine valeur liquidative qui sera calculée en
retenant les cours de bourse de clôture du jour suivant, soit à cours inconnu. Les règlements y afférents interviennent le lendemain ouvré qui suit la date
de la valeur liquidative retenue (J+2). BPSS : Tél. (33)1 42 98 28 97, fax (33)1 42 98 20 15. Nous vous remercions de demander à votre intermédiaire financier
de spécifier à BPSS le code BIC/BIC1 attribué à votre société.
La présente publication vous est communiquée à titre purement informatif et ne constitue 1) ni une proposition, ni une offre d’achat
ou toute autre transaction portant sur les instruments financiers qui y sont visés et 2) ni un conseil en placement. Il convient de prendre
toute décision d’investissement dans les instruments financiers visés dans le présent document après avoir pris connaissance de la version la plus récente du prospectus (disponible auprès de la Société METROPOLE Gestion et sur le site internet
www.metropolegestion.com). Les futurs investisseurs sont tenus d’entreprendre les démarches nécessaires afin de déterminer eux-mêmes
l’adéquation de leur investissement, en fonction des considérations légales, fiscales et comptables qui leur sont applicables. Les informations contenues dans le présent document peuvent être modifiées sans avis préalable. Les investisseurs sont tenus de veiller à disposer de la dernière version disponible du présent document. Les per formances et réalisations du passé ne constituent en rien une
g a r a n t i e p o u r d e s p e r f o r m a n c e s a c t u e l l e s o u à v e n i r. L e s d o n n é e s d e p e r f o r m a n c e n e p r e n n e n t p a s e n c o m p t e l e s c o m m i s s i o n s e n f r a i s
contractés à l’émission ou au rachat de parts. Si vous souhaitez obtenir des informations complémentaires, contactez METROPOLE
G e s t i o n à l ’ a d r e s s e s u i v a n t e : m e t r o p o l e g @ m e t r o p o l e g e s t i o n . f r.
C e d o c u m e n t a é t é p u b l i é p a r l a s o c i é t é d e g e s t i o n : M E T R O P O L E G e s t i o n - 9 , r u e d e s F i l l e s S a i n t - T h o m a s 7 5 0 0 2 PA R I S - F R A N C E
T é l : ( 3 3 ) 1 5 8 7 1 1 7 0 0 - F a x : ( 3 3 ) 1 5 8 7 1 1 7 9 3 - w w w . m e t r o p o l e g e s t i o n . c o m - m e t r o p o l e g @ m e t r o p o l e g e s t i o n . f r.
Février 2011
M E T R O P O L E J A PA N E S E S M A L L C A P
Données au 31 janvier 2011
Modèle de reporting AF2I
AF2I reporting model
Performances & risques du fonds METROPOLE Japanese Smallcap
Indicateurs de risque (24 mois)
DEPUIS LA CREATION (08/01/2007)
120
Volatilité du fonds
17,91 %
110
Volatilité indice de référence
19,00 %
100
Tracking error
8,23 %
Taux sans risque
0,67 %
90
-12,83%
-20,00%
-25,43%
80
Ratio d’information
1,27
70
Ratio de Sharpe
1,50
50
Bêta
0,85
40
Source : METROPOLE Gestion
60
-45,68%
01/07 04/07 07/07 10/07 01/08 04/08 07/08 10/08 01/09 04/09 07/09 10/09 01/10 04/10 07/10 10/10 01/11
METROPOLE JAPANESE SMALLCAP
TPX Euro
TPX
Performances
Morningstar :
TPX Euro Div. Réinvestis
Dep. Création
Annualisée
1 mois
3 mois
6 mois
1 an
2 ans
3 ans
Portefeuille
-12,83%
-3,32%
-1,69%
14,51%
6,54%
17,15%
27,59%
18,27%
Indice de référence (Topix en Euro)
Indice de référence (Topix en Yen)
Ecart de performance avec Topix €
-25,43%
-45,68%
12,60
-6,96%
-13,94%
3,64
-2,20%
1,26%
0,51
11,61%
12,23%
2,90
7,26%
7,13%
-0,72
13,26%
0,99%
3,89
17,15%
14,62%
10,44
-5,10%
-32,40%
23,37
Indice Topix en € Div. Réinvestis
Ecart de performance avec Topix €
-20,00%
7,17
-5,34%
2,02
-2,20%
0,51
11,73%
2,78
8,26%
-1,72
15,47%
1,68
21,68%
5,91
0,54%
17,73
Moyenne de la catégorie*
Classement (quartile)*
-17,55%
2
-4,93%
2
-0,70%
3
15,38%
2
8,74%
4
17,66%
2
28,25%
2
15,03%
2
2011
2010
2009
2008
2007 (08/01/2007)
Portefeuille
-1,69%
26,32%
4,19%
-12,67%
-22,84%
Indice de référence (Topix en Euro)
Indice de référence (Topix en Yen)
Ecart de performance avec Topix €
-2,20%
1,26%
0,51
21,37%
-0,97%
4,95
0,06%
5,63%
4,13
-23,87%
-41,77%
11,20
-17,53%
-11,92%
-5,31
Indice Topix en € Div. Réinvestis
Ecart de performance avec Topix €
-2,20%
0,51
23,74%
2,58
1,95%
2,24
-22,36%
9,69
-16,49%
-6,35
Moyenne de la catégorie*
Classement (quartile)*
-0,70%
3
23,47%
2
6,30%
3
-22,06%
1
-44,69%
2
Calendaires
Source : Performance interne - Date de création 08/01/2007. *Actions Japon petites & moyennes capitalisations et quartile Morningstar.
Les performances et réalisations du passé ne constituent en rien une garantie pour des performances actuelles ou à venir.
Analyse du portefeuille
Répartition sectorielle
3,8%
5,2%
20,7%
Biens de consommation cycliques
27,3%
9,9%
Biens de consommation non cycliques
Finance
Industrie
Technologie
Matériaux
Télécommunications
10,1%
23,0%
Capitalisation moy. du portefeuille : 1 177 M€
Principales lignes du fonds
37,1%
NIPPON BUILDING FUND
4,4%
NEC MOBILING
4,4%
MAXVALU TOKAI
4,3%
OKINAWA CELLULAR TELEPHONE
3,7%
<> 2 et 5 Mds €
COCOKARA FINE
3,6%
<> 1 et 2 Mds €
IBJ LEASING
3,5%
ASKUL
3,4%
HAMAMATSU PHOTONICS
3,4%
Actions
FUKUOKA FINANCIAL GROUP
3,3%
99,0 % (99,2 % m-1)
OMRON
3,1%
Répartition par capitalisation
23,9%
68,1%
8,0%
<1 Md €
Nombre de lignes : 38
Entrées du mois : Chugoku Marine Paints
Sorties du mois : -
TER N-1 (2009) : 2,26 %
Frais de transactions : n.d
Monétaire
1,0 %