Exemple d`Énoncé de la politique de placement

Votre Énoncé de politique de placement
Date :
21/03/06
Préparé pour :
John Sample
Adresse :
123 Nom de la rue
Province :
Ontario
Téléphone :
(123) 456-7890
Préparé par :
Adresse :
Province :
e
Téléphone :
e
x
Courtier
p
m
e
l
Code postal : A1B 2C3
123 Nom de la rue
Ontario
(123) 456-7890
Code postal : A1B 2C3
Votre Énoncé de politique de placement
Votre Énoncé de politique de placement (EPP) est une composante clé de votre stratégie de placement personnelle. Il a pour objet de
documenter :
1. un ensemble d’objectifs pertinents relatifs au placement de l’actif de votre portefeuille;
2. les limites applicables à la répartition de l’actif de votre portefeuille ainsi qu’à l’orientation générale de vos placements;
3. une analyse et une description exhaustives des caractéristiques du programme Série Portefeuilles Sélect et du portefeuille personnalisé
que vous et moi, votre conseiller en placement, avons élaboré en fonction de vos objectifs de placement.
Nous nous reporterons périodiquement au présent Énoncé de politique de placement pour encadrer la fructification et l’évolution de vos placements. J’utiliserai notamment les critères qui y sont consignés pour veiller à ce que votre portefeuille demeure conforme à vos exigences. Si
votre situation ou vos objectifs venaient à changer, votre EPP pourra être mis à jour afin de refléter vos nouveaux besoins et les changements
apportés à votre portefeuille.
Votre profil d’investisseur
Je me suis fondé sur vos réponses aux questions posées lors de notre rencontre, ainsi que sur le questionnaire de la Série Portefeuilles Sélect,
pour établir votre profil d’investisseur, qui formera la base de votre stratégie de placement personnalisée.
Vue d’ensemble
Voici les principales caractéristiques de votre profil d’investisseur, établi en fonction des renseignements que vous avez fournis :
• Le revenu annuel de votre ménage (avant impôts) se situe entre 75 001 $ et 125 000 $.
• L’actif que vous souhaitez placer se situe entre à 75 001 $ et 150 000 $.
• Votre principal objectif de placement est d’obtenir un taux de croissance et un revenu modérés.
• Vous prévoyez conserver intégralement ce portefeuille de base pendant 6 à 10 ans avant de commencer à effectuer des retraits substantiels.
• Vous vous attendez à ce que votre portefeuille de base fournisse un rendement de 5 % à 9 % à long terme (plus de 10 ans), avant impôts et
après l’inflation.
• Vous êtes disposé(e) à accepter une volatilité moyenne à élevée, par exemple un rendement négatif une année sur cinq.
• Sur une période d’un an, vous êtes disposé(e) à tolérer un déclin de -5 % de la valeur de votre portefeuille.
• Vous possédez des connaissances de base par rapport aux placements.
• Votre portefeuille de placements actuel contient des parts égales d’actions et de titres à revenu fixe.
Évaluation de votre profil d’investisseur
Je me suis fondé sur les renseignements que vous m’avez fournis pour élaborer la stratégie de placement la plus susceptible de répondre à
vos besoins. La définition de vos objectifs de placement, l’établissement de votre tolérance à l’égard du risque et la détermination de votre
horizon de placement sont des éléments clés de l’élaboration d’une stratégie de placement efficace correspondant à vos attentes.
Votre principal objectif de placement
Vous m’avez indiqué que votre principal objectif de placement est d’obtenir un taux de croissance et un revenu modérés.
En général, il existe une corrélation positive entre le rendement d’un portefeuille et le risque qu’il comporte. Les portefeuilles axés sur la
croissance à long terme présentent souvent d’importantes fluctuations de courte durée. Si vous souhaitez obtenir un rendement plus élevé,
vous devrez par conséquent être également disposé à accepter un risque plus élevé. Vous avez indiqué que le rendement attendu de votre
portefeuille est de 4 % à 7 %.
Horizon de placement
Plus votre horizon de placement est éloigné, plus la probabilité que vous atteigniez vos objectifs de placement est élevée. Vous avez indiqué que
votre horizon de placement est de 6 à 10 ans.
En matière de placement, le temps joue définitivement en votre faveur. Il est essentiel que vous mainteniez votre stratégie de placement
inchangée sans égard pour le comportement du marché, surtout en période de volatilité élevée, si vous voulez atteindre vos objectifs. Une
stratégie de conservation des placements à long terme est particulièrement recommandée en ce qui a trait aux actions, puisque leur valeur a
tendance à fluctuer de façon importante à court terme. Le passage du temps vous permet non seulement de récupérer toute perte à court terme,
mais également de tirer profit des gains du marché pour maximiser le rendement de votre portefeuille. Si vous leur laissez le temps de se
manifester, les rendements particulièrement élevés contrebalanceront les rendements particulièrement faibles à la longue.
Tolérance à l’égard du risque
On entend par « tolérance à l’égard du risque » le niveau de risque que vous êtes disposé(e) à courir pour atteindre vos objectifs de placement.
En général, plus le rendement potentiel d’un portefeuille est élevé, plus ce portefeuille présentera un risque élevé de pertes. Afin d’atteindre
vos objectifs en matière de rendement, vous avez indiqué que vous êtes disposé(e) à accepter une volatilité moyenne à élevée, par exemple un
rendement négatif une année sur cinq et à tolérer un recul temporaire de -5 % sur une période d’un an. L’élaboration d’un portefeuille
diversifié à l’aide de produits de la Série Portefeuilles Sélect maximisera votre potentiel de rendement élevé tout en minimisant le risque
de pertes couru.
La répartition stratégique de l’actif sert de stratégie de placement à long terme et permet de déterminer la meilleure combinaison d’actifs
pour votre portefeuille. L’objectif est d’obtenir un rendement optimal qui correspondra au niveau de risque indiqué. Le but principal est
d’atteindre vos objectifs de placement individuels, tout en offrant des rendements stables et constants à long terme. Les portefeuilles sont
efficacement diversifiés, offrant des rendements concurrentiels et moins volatils par l’entremise d’une exposition aux occasions offertes par
plusieurs conjonctures du marché et de la modération des risques à court terme.
La Série Portefeuilles Sélect est un programme de placement complet qui réunit des nouveaux produits innovateurs au sein des modèles de
répartition stratégique de l’actif les plus renommés sur le marché actuel afin d’atteindre vos objectifs de placement.
Votre portefeuille de base stratégiquement élaboré a été conçu en utilisant des méthodes d’optimisation de portefeuille sophistiquées afin
d’optimiser les rendements selon le niveau de risque choisi.
• L’efficacité de la diversification des catégories d’actifs permet de réduire le risque et d’offrir des rendements plus stables.
Votre portefeuille de base investit dans des fonds de placement multi-gestionnaires et multi-styles, qui ont été conçus exclusivement pour
obtenir des rendements supérieurs à ceux des marchés.
Les fonds de Catégorie de société gestion Sélect ont été conçus spécifiquement pour la Série Portefeuilles Sélect en utilisant une démarche
sophistiquée, qui établie des combinaisons de styles et de secteurs du marché les plus efficaces et des gestionnaires de portefeuilles qui
conviennent le mieux. Ces placements sont :
• Multi-gestionnaires, ce qui évite la dépendance envers un seul gestionnaire, améliorant ainsi la constance des résultats et minimisant
les risques prévisibles.
• Multi-styles, pour offrir des rendements stables avec des perspectives de croissance.
• Sans diversification, les placements sont investis entièrement dans leur catégorie d’actif (éliminant ainsi tout effet de « poids de l’encaisse
» sur les placements).
• Composés d’une couverture contre les risques liés aux devises de 50 % dans les fonds internationaux et américains, réduisant ainsi la
volatilité.
Les gestionnaires de portefeuilles des fonds sous-jacents d’un programme de répartition de l’actif ont une influence importante sur les
résultats. La solidité de ces gestionnaires de portefeuille donne à la Série Portefeuilles Sélect un avantage net sur les autres programmes
de répartition d’actif.
Une capacité sans pareille de personnaliser le portefeuille
La Série Portefeuilles Sélect surpasse les autres programmes de répartition stratégique de l’actif en vous permettant de personnaliser le
portefeuille de base :
• pour privilégier un style de gestion particulier (Révision du style)
• pour élargir la diversification de l’actif au-delà du portefeuille de base (Stratégie active)
• pour profiter des nouvelles tendances dans les marchés qui ne sont pas entièrement intégrées dans la solution de base (Stratégie active)
Vouxs pouvez choisir parmi plus de 40 fonds de Catégorie de société afin de modifier la pondération globale des catégories d’actif en ajoutant
des fonds au portefeuille de base (stratégie active) ou de remplacer l’un ou l’autre des fonds Sélect par un fonds appartenant à la même catégorie d’actif (révision du style) jusqu’à 30 % du portefeuille de base, les recherches ayant démontré que sous cette limite, les modifications n’ont
pas d’effet marqué sur le profil de risque du portefeuille de base.
Le logiciel qui permet d’établir un portefeuille offre les outils de gestion du risque qui vous guidera à travers les étapes de personnalisation afin
d’assurer que la « Révision du style » et les « Stratégies actives » choisies soient une partie intégrale du portefeuille optimal.
L’efficacité fiscale
La Série Portefeuilles Sélect est créée sur la plate-forme de la Catégorie de société CI, vous permettant ainsi de rééquilibrer et d’effectuer
des transferts entre fonds sans qu’il n’y ait d’incidence fiscale. (Vous êtes assujetti à des gains en capital seulement lorsque vous effectuez
un rachat de la Catégorie de société.) Les reports d’impôts augmentent le taux de croissance composé à long terme. En outre, le revenu
d’intérêt, dont le taux d’imposition est élevé, est converti dans des gains en capital qui profitent d’une fiscalité préférentielle. La structure
de la Catégorie de société réduit, voire élimine, les distributions de taxe annuelles.
Facile à surveiller
La Série Portefeuilles Sélect offre des relevés trimestriels détaillés, ainsi que les rendements de portefeuille personnalisés, facilitant la surveillance et le suivi des transactions.
Le portefeuille que nous recommandons
Les réponses que vous avez fournies au questionnaire sur le profil d’investisseur de la Série Portefeuilles Sélect ont servi à élaborer des
recommandations relatives à un portefeuille de base qui correspond à vos objectifs à long terme ainsi qu’à votre tolérance à l’égard du
risque. Chacun des neuf portefeuilles modèles de la Série Portefeuilles Sélect est conforme aux principes de la théorie moderne des portefeuilles. Ces portefeuilles tiennent compte des rendements passés, reflètent la conjoncture actuelle et offrent un potentiel de rendement
supérieur à la moyenne.
À la suite d’une étude plus approfondie de vos préférences en matière de style de placement et compte tenu de votre désir de participation
plus importante à des produits plus spécialisés, nous avons ajouté au portefeuille proposé d’autres fonds compatibles avec le programme
Série Portefeuilles Sélect.
Portefeuille de base
Pondération cible
Cat. de société gestion du revenu Select
35,00 %
Cat. de société gestion d’actions canadiennes Select
9,80 %
Cat. de société gestion d’actions américaines Select
8,82 %
Cat. de société gestion d’actions internationales Select
8,40 %
Composantes liées au style et à la stratégie de gestion active
Cat. de société Harbour
4,20 %
Cat. de société valeur de fiducies CI
3,78 %
Cat. de société ressources canadiennes Signature
30,00 %
Le programme Série Portefeuilles Sélect repose sur une structure appelée Catégorie de société, qui assure l’efficacité de votre portefeuille
sur le plan fiscal. Toutes les transactions dans le cadre du programme sont caractérisées par une imposition différée, que permettent les
fonds Catégorie de société. La majeure partie du rendement total de votre portefeuille ne sera donc imposée que lorsque vous liquiderez
vos placements.
Il est essentiel que vous mainteniez votre stratégie de placement inchangée sans égard pour le comportement du marché, surtout en période
de volatilité élevée, si vous voulez atteindre vos objectifs. Tenter de prévoir le comportement du marché n’est pas une stratégie fiable. En fait,
elle risque davantage de nuire à vos objectifs que de les favoriser. La composition de votre portefeuille ne devrait être influencée que par votre
horizon et vos objectifs de placement. En période d’incertitude, il s’avérera sans doute plus rassurant pour vous de communiquer avec moi afin
que nous passions votre portefeuille en revue et nous assurions qu’il est toujours conforme à vos objectifs à long terme.
Commentaires du conseiller :
Procédures de surveillance
La présente section porte sur les outils que nous offrons pour assurer la pertinence continue de votre stratégie de placement. Nous nous
reporterons périodiquement au présent Énoncé de politique de placement pour encadrer la fructification et l’évolution de vos placements.
J’utiliserai notamment les critères qui y sont consignés pour veiller à ce que votre portefeuille demeure conforme à vos exigences.
Une stratégie documentée vous aidera à maintenir une démarche disciplinée, augmentant ainsi votre probabilité d’atteindre vos objectifs
financiers.
Revue de la composition des portefeuilles de base
Placements CI revoit périodiquement la composition des portefeuilles de base modèles afin d’en assurer l’optimisation continue. Au fil du
temps, il arrive que le rapport risque-rendement des composantes d’un portefeuille change et que la composition du portefeuille doive être
revue afin d’en rétablir les caractéristiques sélectionnées.
Suivi du rendement des gestionnaires de placement
Placements CI effectue un suivi continu des gestionnaires chargés de la gestion des portefeuilles de la Série Portefeuilles Sélect afin
d’assurer qu’ils ne s’écartent pas de la démarche de placement qu’ils ont été embauchés pour mettre en œuvre, et que la performance des
portefeuilles modèles est conforme aux attentes.
Rééquilibrage automatique des portefeuilles
Les placements de votre portefeuille ne réagiront pas tous de la même manière au comportement des marchés : certains prendront de la valeur
alors que d’autres en perdront. Afin de maintenir les proportions fixées pour la composition de votre portefeuille et, ainsi, en conserver le rapport
risque-rendement, votre portefeuille sera rééquilibré lorsque le pourcentage du portefeuille que représente chaque catégorie d’actif s’écartera,
positivement ou négativement, des paramètres que vous avez fixés :
Différence +/- par rapport à la composition cible
2,5 %
Fréquence du rééquilibrage
Trimestrielle
Aucun rééquilibrage effectué dans le cadre du programme Série Portefeuilles Sélect ne donnera lieu à une imposition. Les gains ou pertes
en capital ne seront réalisés et réputés avoir été distribués que lorsque vous effectuerez des retraits de votre portefeuille.
Rapports trimestriels personnalisés
Chaque trimestre, vous recevrez un Relevé de compte de la Série Portefeuilles Sélect contenant les mouvements de votre compte, y compris
les achats, les retraits et les transactions liées au rééquilibrage, la valeur actuelle de votre portefeuille, votre taux de rendement global ainsi
qu’un commentaire sur les stratégies de placement et sur les perspectives du marché.
Besoins en matière de liquidité
La réalisation de vos objectifs financiers repose sur le maintien de la stratégie sélectionnée et sur le placement intégral de votre actif. Les
retraits non prévus nuisent à votre stratégie de placement et, par conséquent, ne sont pas recommandés. Vous pouvez toutefois liquider des
unités de fonds en tout temps en m’avisant de vos besoins de liquidités. Nous nous efforcerons ensemble d’élaborer une solution qui vous
permettra d’obtenir les liquidités requises sans nuire à votre stratégie de placement.
Votre EPP est une composante clé de votre stratégie de placement personnelle. Si vous me gardez informé de tout changement
important touchant votre situation ou vos objectifs, nous pourrons revoir et modifier votre stratégie en conséquence.
Section réservée au conseiller
Commentaires du conseiller :
Signature du conseiller
Date
Acceptation de l’EPP
Veuillez passer les documents fournis en revue et m’informer de toute erreur afin que je puisse vous soumettre un EPP corrigé. Le prospectus
simplifié de la Série Portefeuilles Sélect contient des détails supplémentaires importants sur votre portefeuille : je vous recommande de le lire
attentivement et de communiquer avec moi si vous avez des questions.
Confirmation
Il est important que vous confirmiez que :
• le présent Énoncé de politique de placement reflète bien vos objectifs de placement;
• le portefeuillle proposé correspond à vos objectifs de placement;
• vous m’aviserez de tout changement touchant votre situation financière ou vos objectifs de placement;
• vous êtes conscient que le rendement des placements n’est pas garanti et qu’il fluctuera au fil du temps.
Que devez-vous faire?
1. Conserver cet exemplaire de votre Énoncé de politique de placement pour pouvoir vous y reporter au besoin.
2. Remplir le formulaire de demande ci-joint.
100 000 $ dans le portefeuillle de placement personnalisé décrit dans le présent EPP.
3. Placer ____________
4 Verser ____________ $ chaque mois à votre portefeuille afin d’assurer l’atteinte de vos objectifs financiers à long terme.
Je souhaite mettre en oeuvre le programme Série Portefeuilles Sélect comportant les catégories d’actif et les gestionnaires précisés dans le
présent EPP. Je comprend que le rendement des placements n’est pas garanti et qu’il fluctuera au fil du temps. Je m’engage à aviser mon
conseiller financier de tout changement touchant ma situation financière pendant toute la période de placement.
Signature de l’investisseur
Date
Bureau de Montréal
630, boul. René-Lévesque Ouest, Bureau 1820
Montréal (Québec) H3B 1S6
Tél. : 514 875-0090
Sans frais : 1 800 268-1602
Équipe du Service à la clientèle Français : 1 800 668-3528 Anglais : 1 800 563-5181
Bureaux des ventes
Toronto
Tél. : 416 364-1145
Calgary
Tél. : 403 205-4396
Halifax
Tél. : 902 422-2444
Vancouver Tél. : 604 681-3346
Téléservice CI : 1 800 423-0093 -
Sans frais : 1 800 268-9374
Sans frais : 1 800 776-9027
Sans frais : 1 888 246-8887
Sans frais : 1 800 665-6994
Renseignements sur vos comptes
par service automatisé
Courriel : [email protected] • www.ci.com
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