Obtenir une performance supérieure à l`indice

Obtenir une performance supérieure à l’indice CAC401
La philosophie de gestion d’Etoile Actions France
en Actions
Etoile Actions France est un fonds investi essentiellement en actions françaises
dont l’objectif est d’offrir une performance supérieure à celle de l’indice CAC 401.
Investir dans des titres de propriété
qui confèrent à leurs détenteurs une
fraction du capital d’entreprises.
Acheter des actions sur les Bourses
française, européennes ou
internationales, c’est investir
concrètement dans des entreprises.
Ce portefeuille est construit autour de 2 composantes :
• une partie « cœur », oscillant entre 60% et 70% de l’actif, qui réplique
fidèlement la composition de l’indice CAC 40.
• Une partie « satellite », reflétant les convictions du gérant et dont l’objectif est
de réaliser une performance supérieure à celle du CAC 40.
en Sicav et FCP Actions
Pourquoi investir dans Etoile Actions France ?
Il s’agit d’un support de placement
facilitant l’accès des épargnants
aux différents marchés financiers.
Les capitaux collectés sont mis
en commun et confiés à un gérant
professionnel.
Le gérant d’Etoile Actions France
va sélectionner et acheter les actions
qui, selon ses analyses et sa
connaissance des entreprises
à travers des rencontres régulières
avec leurs dirigeants, offrent les
meilleures perspectives d’appréciation
par rapport à leurs secteurs d’activités
et aux prévisions macroéconomiques.
Pour bénéficier non seulement des performances du CAC 40 sur la partie
investie sur les valeurs de l’indice, mais également pour profiter d’une sélection
de grandes et moyennes valeurs offrant, selon nous, les meilleures
perspectives d’appréciation.
Indice CAC 40
Constitué de 40 grandes valeurs
cotées parmi les plus
représentatives des grandes
entreprises françaises. L’indice de
référence d’Etoile Actions France
est calculé dividendes nets
réinvestis.
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Analyse fondamentale
Consiste à analyser, d’une part,
les données comptables et
financières des entreprises
et d’autre part, leur stratégie
(positionnement concurrentiel,
sectoriel, produits, etc.).
Rédaction achevée le 12 mai 2014
Pour ce faire, le gérant s’appuie sur l’analyse financière et ses nombreuses
rencontres avec les dirigeants de ces sociétés pour conforter ses choix.
Investir dans des entreprises françaises, c’est participer à l’essor de ces
sociétés et contribuer ainsi au développement de l’économie française.
Comment le gérant construit-il son portefeuille ?
Obtenir une performance supérieure à l’indicateur de référence : le CAC40
Le gérant répond à vos questions
Etoile Actions France
•
Classification AMF
OPCVM actions françaises
•
Durée minimum de
placement recommandée
5 ans
•
Codes ISIN
Part C : FR0010361279
Part D : FR0010383745
La part C, de capitalisation, intègre dans sa valeur
liquidative, la totalité des revenus perçus par le fonds
(coupon pour les obligations, dividendes pour les actions,
etc.) issus des titres présents en portefeuille.
La part D, de distribution, reverse périodiquement au
porteur, généralement une fois par an, tout ou partie de ces
mêmes revenus perçus par le fonds.
•
Indicateur de Risque
et de Rendement
Cet indicateur se matérialise par une échelle comprise
entre 1 pour les supports présentant le risque et le potentiel
de rendement les plus faibles, et 7 pour ceux présentant le
risque et le potentiel de rendement les plus élevés.
•
Frais d’entrée maximum
2,00%
•
Frais courants annuels
(en % de l’actif net)
2,04%
•
Limite de réception des ordres
Jour (j) avant 15h45 pour
exécution sur la valeur liquidative
(vl) établie en j et calculée en j+1
ouvré.
•
Gérante
Pourquoi Etoile Actions France ferait-il mieux que le CAC 40 ?
Parce que nous recherchons des sources de performance, essentiellement dans la
partie « satellite ». En effet, nous mettons en œuvre notre gestion de conviction en
sélectionnant des valeurs (France ou zone euro, grandes ou moyennes capitalisations)
dont les perspectives d’appréciation, d’après nos analyses, nous permettent de faire
mieux que le CAC 40. Pour autant, compte tenu de nos anticipations, nous pouvons
également renforcer le poids d’une valeur de l’indice lorsque nous sommes convaincus
de son potentiel de performance.
Les principales caractéristiques des entreprises que nous sélectionnons sont les
suivantes :
• une croissance tournée vers l’international,
• un fort avantage concurrentiel,
• une progression du chiffre d’affaires et des marges,
• une autonomie financière suffisante pour assurer son développement.
Quels secteurs privilégiez-vous au sein d’Etoile Actions France ?
Au-delà d’une logique sectorielle, nous sommes à la recherche d’idées ou de thèmes
porteurs sur le long terme, comme par exemple, le vieillissement de la population, ou les
évolutions technologiques qui touchent de nombreux domaines et bousculent notre
quotidien.
Le vieillissement de la population est un thème porteur qui offre visibilité et croissance,
accentué par des tendances démographiques majeures (en 2050, un tiers de la
population française sera âgée de 60 ans ou plus contre 20% actuellement). Outre les
valeurs de la santé (des laboratoires comme Sanofi) nous privilégions les sociétés de
services telles qu’Orpéa, acteur majeur en Europe dans l’exploitation de cliniques de
soins de suite (centres de convalescence) et de maisons de retraite (460
établissements, soit plus de 45 000 lits et dont 30% hors de France).
Dans le secteur de la technologie, nous retenons Ingénico, leader mondial des solutions
de paiement. Sa croissance est portée par les évolutions technologiques (mise à jour
permanente des logiciels inclus dans les terminaux), par la perspective du passage du
marché nord-américain aux normes EMV (Eurocard, Mastercard, Visa), au plus tard en
2015 et enfin, par la bancarisation des pays émergents. Grâce à deux acquisitions
majeures, le groupe devient aussi incontournable dans la mise en place de solutions
sécurisées pour le paiement sur Internet.
Sur le thème des développements technologiques appliqués au monde des medias,
deux sociétés prennent le leadership : Publicis et JCDecaux. Publicis est aujourd’hui un
des leaders mondiaux de communication, avec près de 40% de son activité dans le
digital et se trouve au cœur des développements numériques (Big Data, analyse,
e-commerce,…). JCDecaux, au service des marques, est le numéro 1 mondial de la
communication extérieure en Europe et en Asie-Pacifique. Son offre complète et
« digitalisée » lui permet de remporter les appels d’offres les plus prestigieux face à une
concurrence en difficulté (groupes endettés et donc moins réactifs).
Selon vous, pourquoi est-il opportun de détenir Etoile Actions France dans son
épargne financière ?
Dominique CARREL
Fiche éditée par Etoile Gestion - Société Anonyme
au capital de 29 000 010 euros ayant pour objet la
gestion de portefeuille pour compte de tiers Siège
social : 90, boulevard Pasteur - 75015 Paris - 784
393 688 RCS PARIS - N° TVA FR 70.784.393.688
Adresse postale : Étoile Gestion, CS 91553 – 91, bd
Pasteur - 75730 PARIS Cedex
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Etoile Actions France vous donne l’opportunité d’investir dans des entreprises françaises
performantes au niveau national, voire mondial. Son éligibilité au PEA et aux contrats
d’assurance vie permet de diversifier la part « actions » dans des cadres fiscaux
toujours avantageux.
Cette fiche décrit certains aspects de la gestion du FCP Etoile Actions France (« le fonds »). Les données et
réflexions présentées sont périodiquement mises à jour, aussi convient-il de s’assurer auprès de l’émetteur de leur
validité. Cette fiche ne constitue pas une offre ni une recommandation, une invitation ou un acte de démarchage
visant à faire souscrire ou acheter ce fonds. Il est par ailleurs rappelé que, préalablement à toute souscription,
l’investisseur doit lire attentivement la documentation légale du FCP (le Document d’Information Clé pour
l’Investisseur, « DICI »). Notamment, le DICI présente les spécificités du fonds, et précise les natures de risques
encourus par ses porteurs. Rédaction achevée le 23 mai 2014.