Comparatif - Le Particulier

Comparatif
pargne ou produit retraite : quelle est
É
la meilleure option pour compléter sa retraite ?
Pour vous aider à comparer l’impact financier de ces deux démarches, nous avons imaginé le cas
de Paul. Il est âgé de 55 ans et compte prendre sa retraite à 65 ans. Fortement imposé, il dispose
d’une capacité d’épargne de 6 000 € par an pour s’assurer un complément de pension.
La solution avec un produit
retraite
Perp
Frais d’adhésion au contrat
Frais sur versements
(maximum)
Frais de gestion annuels prélevés sur le capital (maximum)
Répartition fonds euro /
fonds actions
Capital constitué au moment
du départ en retraite (1)
Frais de conversion du capital
en rente (maximum)
Frais annuels de gestion de la
rente (maximum)
Contrat Madelin
Axa
BNP
Groupama
Perp
Retraite
active
Axa
Assurance vie, investie en
50 €
aucuns
15 €
5 %
4 %
0,96 %
0,90 %
NC
72 852 €
totalité sur un fond en euros
Préfon
(6)
Contrat de capitalisation
éligible au PEA investi à 80 % en
actions et 20 % sur un fonds euros (6)
Effort d’épargne annuel
4 200 €
ou
3 600 €
4 200 €
ou
3 600 €
Effort d’épargne sur 10 ans
42 000 €
ou
36 000 €
42 000 €
ou
36 000 €
Capital constitué au moment
du départ à la retraite (1)
50 869 €
ou
43 602 €
55 652 €
ou
47 701 €
OPTION 1 Paul décide de conserver le capital investi et de retirer chaque année un complément de ressources.
Montant du capital résiduel après 25 ans (7)
BNP
Groupama
45 €
aucuns
5 €
aucuns
4,50 %
5 %
4 %
4,5 à 3,5 %
NC
0,90 %
1 %
1 %
0,90 %
50 % / 50 %
idem Perp
20 % / 80 %
70 639 €
NC
72 852 €
72 296 €
aucuns
NC
aucuns
Brut
réglementé
d’épargne
Paul alimente un placement classique, sans avantage fiscal à l’entrée, en versant chaque année une somme
équivalente aux cotisations sur un produit retraite, économie d’impôt déduite.
Paul souscrit un produit retraite pour bénéficier de la déductibilité des cotisations, avec sortie en rente
viagère uniquement. S’il verse 6 000 € par an, il réalise une économie d’impôt de 1 800 € pour un taux
marginal d’imposition (TMI) de 30 %, ou de 2 400 € pour un TMI de 40 %. Sur 10 ans, l’économie globale
d’impôt sera donc de 18 000 € ou de 24 000 €, et l’effort réel d’épargne (avantage fiscal déduit) de
42 000 € ou de 36 000 €. Sur ces bases, nous avons demandé à quatre établissements commercialisant
des produits retraite une estimation de la rente que Paul obtiendrait.
Banque
Produit
La solution avec un produit
Plan d’épargne
Énergie
retraite Madelin retraite active
Pour un retrait net de 1 500 € par an
43 746 €
ou
24 907 €
60 234 €
ou
39 040 €
Pour un retrait net de 2 000 € par an
14 371 €
ou
0 €
(capital épuisé)
30 860 €
ou
9 666 €
0 €
0 €
ou
(capital épuisé)
(capital épuisé)
1 485 €
ou
0 €
(capital épuisé)
Pour un retrait net de 2 500 € par an
sans objet
pour ce
produit en
points
OPTION 2 Paul décide de convertir ce capital en rente.
Montant de la rente
Brut (2) (8) sans réversion
2 717 €
ou
2 329 €
3 040 €
ou
2 605 €
2 358 €
ou
2 021 €
2 638 €
ou
2 261 €
3 %
aucuns
NC
5 €/
arrérage
0,96 %
3 %
NC
1 %
3%
NC
aucuns
Net d’impôts et de prélèvements
sociaux (9) sans réversion
2 272 €
ou
1 947 €
2 906 €
ou
2 491 €
0%
NC
2%
NC
Net d’impôts et de prélèvements
sociaux (9) avec réversion (4)
1 971 €
ou
1 690 €
2 522 €
ou
2 162 €
Taux technique de la rente
0%
Montant de la rente
Brut (2) sans réversion
2 873 €
2 905 €
2 415 €
2 409 €
4 005 €
3 327 €
3 099 € (3)
Brut (2) avec réversion (4)
2 445 €
2 400 €
2 291 €
2 165 €
3 473 €
3 175 €
2 509 € (3)
Net d’impôt et de prélèvements
sociaux (5) sans réversion
1 778 €
1 798 €
1 495 €
1 515 €
2 519 €
2 093 €
1 919 €
Net d’impôt et de prélèvements
sociaux (5) avec réversion (4)
1 513 €
1 485 €
1 418 €
1 362 €
2 185 €
1 997 €
1 553 €
(2) (8)
avec réversion
(4)
(1) Hypothèses de performances (nettes de frais et éventuellement de prélèvements sociaux) : fonds euros : 3,5 % par an ; fonds actions : 6 % par an. (2) Les rentes
indiquées ici ont été calculées pour un homme (pour une femme, compte tenu de son espérance de vie plus grande, elles seraient inférieures. (3) Le système
de cotisation propre à la Préfon impose une cotisation de 6 750 € par an au lieu de 6 000 €. La rente indiquée ici a été calculée sur la base de 6 000 € /an. (4) En
cas de décès du titulaire de la rente, celle-ci continue à être versée à un bénéficiaire désigné (le conjoint, notamment), l’option retenue ici prévoit la réversion
de 60 % de la rente initiale. (5) Hypothèses : TMI 30 % ; prélèvements sociaux Perp et Préfon : 8,10 % ; Madelin : 7,10 %. (6) Avec 3 % de frais sur versements.
(7) Hypothèses : capital placé à 4 % par an. Retraits : sans impôts mais avec 11 % de prélèvements sociaux. Chaque année, les retraits sont augmentés de
2 % pour tenir compte de la hausse des prix. (8) Aux conditions moyennes actuellement proposées par les assureurs avec un taux technique de 2 %. (9) La rente
est soumise, pour 40 % de son montant, à l’impôt sur le revenu (on suppose un TMI de 30 %) et aux prélèvements sociaux (11 %) en sortie d’assurance vie ; aux
seuls prélèvements sociaux en sortie de PEA.
NC : Non communiqué. Notes : voir page ci-contre.
Conclusion
Après imposition, les rentes obte­nues en sortie
d’épargne sont supérieures, ou sinon équivalentes,
aux rentes des produits
retraite. Pour que ­celles-ci
soient plus élevées, il faudrait que le taux marginal
d’imposition de Paul, une
fois à la retraite, soit de
5,5 %. Notez cependant
que les rentes calculées
avec un taux technique
de 0 %, plus faibles, se
revalorisent plus vite.