PRÉSENTATION DU GROUPE LUXEMPART

PRÉSENTATION DU GROUPE LUXEMPART
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Version : 06/2014
AGENDA
I.
Présentation du Groupe Luxempart
II. Luxempart en chiffres
III. Nos principales participations & transactions récentes
IV. Contacts
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I. Présentation du Groupe Luxempart
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Présentation du Groupe Luxempart
Identité de Luxempart
 Luxempart est une société d’investissement cotée en bourse à Luxembourg, gérant depuis 1992 un portefeuille de
participations cotées et non cotées au Luxembourg, en Belgique, en France, en Italie et en Allemagne
 L’actif net actuel (hors actions propres) se compose d’environ 50% d’investissements dans des dossiers d’accompagnement, de
13% dans des sociétés non cotées (private equity), 5% dans des valeurs mobilières de placement et de 32% de trésorerie.
La valeur estimée de l’actif net s’élève à environ € 1.054 millions investis dans environ 35 sociétés
 La capitalisation boursière s’élève à environ € 723 millions (au 19.05.2014)
 Les principaux actionnaires de Luxempart sont des familles d’entrepreneurs
Notre métier
Luxempart exerce son métier d’actionnaire professionnel autour de trois axes distincts :
 La prise de participations d’accompagnement axés sur la création de valeur à long terme, la génération de revenus récurrents
et la bonne entente avec les autres actionnaires importants.
Fort de l’esprit familial et entrepreneurial de ses principaux actionnaires, Luxempart privilégie une sélection et une gestion du
portefeuille qui reposent sur le choix des bons partenaires (de préférence des familles) et une approche à long terme.
Luxempart exerce son métier d’investisseur en participant aux choix stratégiques, décisions majeures et processus de contrôle
des participations en siégeant aux Conseils d’administration et en veillant à une bonne pratique de gouvernance d’entreprise.
Le soutien aux équipes dirigeantes est permanent sans cependant interférer dans la gestion courante
 L’activité de private equity confiée à une équipe motivée par la réalisation de plus-value à l’exit à court ou moyen terme
L’activité private equity est exercée par des équipes dédiées de professionnels basées en Belgique, en France, au Luxembourg,
en Allemagne et en Italie
 L’investissement à court et moyen termes dans des entreprise cotées qui représentent un potentiel de hausse du cours de
bourse en suivant un plan d’action concret en concertation et avec le soutien des principaux actionnaires
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Présentation du Groupe Luxempart
Notre objectif
 La sélection et l’arbitrage des investissements doivent répondre à la volonté de Luxempart de pouvoir distribuer un dividende
annuel en croissance. Ces dernières années, le dividende a progressé chaque année d’environ 10%. Par ailleurs, comme par le
passé, Luxempart vise à faire progresser la valeur de son actif net régulièrement, tant par l’appréciation de la valeur de ses
participations que par la réalisation de certaines d’entre elles générant des plus-values
Nos ambitions
 Fort du multilinguisme de son équipe, du réseau de contacts de ses dirigeants, des investissements déjà réalisés dans les pays
limitrophes et d’une importante réserve de liquidités, le Groupe envisage d’investir une grande partie de ses liquidités
principalement en Allemagne, en Belgique, en Italie et en France. Pour ce faire, le Groupe Luxempart a renforcé ses équipes
en accentuant la présence locale dans les pays cibles
L’actionnariat
Participation au capital social (en %) au 31.12.2013
Foyer Finance
Groupe BIL
Groupe Sofina
Actions propres
Public et institutionnels
43,5
10,0
5,2
6,3
35,0
100,0
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Notre philosophie d’investissement
Investisseur
professionnel
Investissements dans
des sociétés à fort
potentiel
Création de valeur
Intendance et
gouvernance
d’entreprise
responsable
 Impliqué, investisseur qui se fonde sur une vision long terme et contribue à la croissance future
 Notre activité private equity se fonde sur une création de valeur davantage à court-moyen
terme
 Investissements dans des sociétés de qualité, parmi les leaders de leur secteur et bénéficiant
d’un avantage concurrentiel durable
 Accompagner les entrepreneurs dans la réalisation de leur plan d’entreprise via la dimension
entrepreneuriale des actionnaires de Luxempart et leur réseau international
 Identification et définition claires des objectifs stratégiques et financiers
 Forte expérience entrepreneuriale
 Représentation au Conseil d’administration s’accompagnant d’un dialogue actif avec le
management, sans interférence dans la gestion journalière
 Partage de best practice en matière de gouvernance d’entreprise
 Représentation dans les comités stratégiques de l’entreprise
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Nos principaux critères d’investissement
Critères
Secteur /
Géographie
Taille (ticket
d’investissement)
Minoritaires /
Majoritaires
Partenaire
Rôle dans les
participations
Exit
Rendement
Participations d’accompagnement
Private Equity
 Pas d’a priori sectoriel
 France, Luxembourg, Belgique, Allemagne, Italie
 Pas d’a priori sectoriel
 France, Luxembourg, Belgique, Allemagne, Italie
 Entre € 20 M et € 100 M
 Entre € 5 M et € 50 M
 Minoritaire actif (de préférence avec une minorité de
blocage)
 De préférence participations majoritaires
 Si minoritaire : contrôle de l’exit
 Actionnaire de référence, de préférence partenaire
familial
 Partenaires industriels
 Partenaires managers
 Partie prenante aux conventions d'actionnaires
 Actionnaires managers
 Entrepreneurs familiaux
 Réseau international de compétences
 Actionnaire professionnel / Administrateur
professionnel
 Présence au Conseil d’administration - Hands with
 Influence stratégique au Conseil et aux Comités
 Participation à la définition et mise en œuvre de la
stratégie
 Faire bénéficier nos participations de notre réseau de
contact international
 Buy & build





Actionnaire actif apportant son expérience entrepreneuriale
Mise en place d’incentive pour le management
Mise en œuvre et suivi d’un business plan
Hands-on
Présence au Conseil d’administration et Comités pour exercer
une influence sur les grandes orientations et décisions
importantes à prendre
 Buy & build
 Pas d’horizon défini (long terme)
 Exit en fonction des opportunités et conditions de
marché
 En principe de 3 à 7 ans
 Luxempart n’est pas un fonds d’investissement et n’est pas
forcé de vendre pour croissance organique et acquisitions
 Rentabilité financière récurrente (dividendes)
 Cash flow stable
 Participation à la création de valeur
 Plus-values
 Management fees pour couvrir les frais généraux
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Notre équipe à Luxembourg
François Tesch (tél. : +352 43 743 5101)
Jacquot Schwertzer (tél. : +352 43 743 5101)
Administrateur délégué (CEO)
Président du Comité de direction
Membre du Comité de direction
 Master en Economie, MBA INSEAD
 Une carrière effectuée en banque d’affaires à New York
puis en assurances auprès du Groupe Foyer à
Luxembourg
 Président de Foyer S.A.
 Administrateur-délégué de Luxempart
Jo Santino (tél. : +352 43 743
Alain Huberty (tél. : +352 43 743 5101)
5101)
Membre du Comité de direction
 Diplômé en Business Administration
 Arthur Andersen à Bruxelles, Milan et Luxembourg,
puis, de 1987 à 2001, CEO de Mosane et membre du
comité de direction de Cobepa
 A ensuite rejoint Luxempart comme Administrateur et
membre du Comité de direction
Laurent Zandona (tél. : +352 43 743
 Master en Economie
 Une carrière effectuée chez Probutan- Gas puis il
fonde Energus, société active dans le négoce et la
distribution de produits pétroliers
 CEO Energus et Vice président d’ICP SICAR
5106)
Investment Manager
 Chartered Financial Analyst ® (CFA ®)
 Master en Finance d’entreprise et Finance de marché
 Une carrière débutée (2005) chez Deloitte Corporate
Finance (associate), puis Luxempart en 2008
Chief Financial Officer
Membre du Comité de direction
 Master en Droit des Affaires d’Aix-en-Provence et de
la London School of Economics, Manager program de
l’INSEAD
 Une carrière effectuée chez Arcelor (conseiller
juridique) puis Foyer Group en 1996 (conseiller
juridique puis directeur) puis Luxempart en 2006
Jean-Baptiste de Chocqueuse
(tél. : +352 43 743 5114)
Senior Business Analyst
 MMS en Finance (HEC)
 Master en Informatique et Télécom (Paris)
 Master en Droit des Affaires (Paris)
 A commencé sa carrière en 2005 dans la gestion des
produits dérivés (Murex) pour devenir associé en
2006 dans un fonds de capital-risque (le Ker), avant de
rejoindre comme manager en 2009 le département
Corporate Finance de PwC Luxembourg, puis
Luxempart en 2013
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Notre équipe en Belgique
Jo Santino
Associé
(tél. : +32 16 39 30 40)
Guy Wygaerts
Associé
(tél. : +32 16 39 30 40)
Indufin
Indufin
 Diplômé en Business Administration
 Arthur Andersen à Bruxelles, Milan et Luxembourg, puis,
de 1987 à 2001, CEO de Mosane et membre du comité de
direction de Cobepa
 A ensuite rejoint Luxempart comme Administrateur et
membre du Comité de direction
 Diplômé Ingénieur Commercial
 Depuis 1994 Managing Partner de l’Audit et
Business Advisory practice chez Andersen et
ensuite Deloitte
 A rejoint Indufin en septembre 2007
Jean-François Vryens
Associé
Joris Rome
Associé
(tél. : +32 16 39 30 40)
(tél. : +32 16 39 30 40)
Indufin
Indufin
 Diplômé en Business Administration
 Débuta sa carrière comme Senior Auditor chez
PricewaterhouseCoopers
 Investment Manager en 1996 chez Fortis Private Equity
puis chez Mosane en 1999
 A rejoint Indufin en 2001
 MSc en Finance & Diplôme d’Economie
appliquée
 Expérience dans la Division Investment Banking de
HSBC Investment Bank à Londres &
Artesia/Dexia à Bruxelles
 A rejoint Indufin en mai 2002
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Notre équipe en Allemagne
Dirk Zollmarsch
Associé
(tél. : +49 211 209 676-0)
Expérience de 20 années dans le private equity allemand
 Gérant et country-head de Deloitte & Touche Corporate Finance GmbH
 Partenaire et directeur 3i Deutschland
 Senior consultant DIC Deutsche Industrie Consult GmbH (WestLB)
Andrea Farina
Associé
(tél. : +49 211 209 676-0)
Expérience de 10 années dans le corporate finance
 Associate Director Deloitte & Touche Corporate Finance GmbH
 Manager chez CHReynolds Luchterhand AG
 Analyste chez Lazard & Co. GmbH
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Notre équipe partenaire en Italie
Mauro Vacchini
Associé
(tél. : +39 02 834 13 700)
26 ans d’expérience en Investissements ainsi que Fusions et Acquisitions
 Associé-Gérant et Co-Fondateur du Groupe Euromerger
 Administrateur-Délégué de Paribas Finanziaria
 Banque d’Affaires et de Financement
Fabio Galli
Associé
(tél. : +39 02 834 13 700)
21 ans d’expérience dans le secteur du Private Equity
 Directeur chez Convergenza S.A.
 Gérant de Portefeuille chez Argos Soditic Group
 Analyste chez Citibank
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Notre équipe partenaire en France
Jean-Marc Sceo
(tél. : +33 1 84 17 16 01)
Quentin Bergot
(tél. : +33 1 84 17 16 02)
Directeur associé
Directeur associé
 MBA INSEAD , Master en Sciences Politiques
 MBA INSEAD, EM Lyon
 13 ans d’expérience dans le private equity
 12 ans dans le private equity
 9 ans dans l’ingénierie financière à effet de levier
 4 ans dans le strategy & consulting
 4 ans dans l’industrie
Thibaud Gachet
(tél. : +33 1 84 17 16 03)
Xavier Loosveldt
(tél. : +33 1 84 17 16 04)
Directeur associé
Directeur associé
 EDHEC Lille
 ESSEC, MBA Kellogg
 9 ans d’expérience dans le private equity
 8 ans d’expérience dans le private equity
 6 ans dans le financial due diligence
 4 ans dans le strategy & consulting
Nicolas Beaugendre
Alexandre Colcombet (tél. : +33 1 84 17 16 06)
(tél. : +33 1 84 17 16 05)
Directeur associé
Directeur de participation
 HEC Paris
 ESSCA Angers, Master Ingénierie Financière E.M. Lyon
 6 ans d’expérience dans le private equity
 4 ans d’expérience dans le private equity
 5 ans dans le strategy & consulting
 6 ans dans le strategy & consulting
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II. Luxempart en chiffres
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Luxempart en chiffres
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Hors actions propres
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Luxempart en chiffres
Evolution du prix de l‘action de Luxempart vs. LuxX (en €)
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Luxempart en chiffres
Actif Net Consolidé
Répartition de l’actif net consolidé
au 19.05.2014 (en valeur estimée)
Total : € M 1.054
Depuis 1992, les actionnaires ont bénéficié d’un TRI brut de 16%
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III. Nos principales participations & transactions récentes
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Nos principales participations
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Nos transactions récentes
 Désinvestissement dans Utopia, société active dans l’exploitation de salles de cinéma
(2012 - réalisant un TRI de 13% depuis 1994)
 Investissement dans IPS, société française active dans les prestations de soins à domicile
(2012 - pour une valeur de € 9,3 M)
 Désinvestissement dans Paul Wurth, société luxembourgeoise active dans l’engineering pour
la sidérurgie (actionnaire depuis 1992 pour une valeur de € 56 M)
 Opération secondaire, achat à parité avec Rothschild des parts de Groupama détenues dans
les deux fonds de private equity gérés par Acto Capital, rebaptisée Ekkio Capital suite à la
sortie de l’équipe de gestion du giron de Groupama Private Equity. Luxempart a également
pris un participation minoritaire dans cette nouvelle société de gestion et sponsorise la levée
d’un troisième fonds (2012/2013 - considération totale € 60 M)
 Investissement dans Mirato, société italienne active dans la production et distribution de
produits pour les soins du corps (2013 - pour 16% du capital)
 Investissement dans O3b Networks, société active dans l’exploitation de satellites placés à
basse altitude (2011/2012 - pour une valeur de $ 10 M)
 Investissement dans la société Stoll, spécialisée dans les chargeurs frontaux
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IV. Contacts
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Contacts
François TESCH
Jo SANTINO
CEO, Membre du Comité de direction
Membre du Comité de direction
[email protected]
Tél. : +352 43 743 5101
[email protected]
Tél. : +32 16 39 30 40
+352 43 743 5101
LUXEMPART S.A.
12 rue Léon Laval, L-3372 LEUDELANGE
Tel: + 352 420 947 – Fax: + 352 425 462
R.C.S. Luxembourg B27846 – www.luxempart.lu
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