AMUNDI FUNDS EQUITY EMERGING EUROPE

AMUNDI FUNDS EQUITY EMERGING
EUROPE - IE
Juillet 2014
EVOLUTION DE LA VL (Base 100)
Orientation de gestion
L'objectif est de surperformer l'indice représentatif
d'une zone en plein essor : les marchés actions
européens émergents. L'équipe exploite trois sources
de valeur ajoutée : le choix des pays - essentiel à la
maitrise du risque des marchés émergents - le choix
des secteurs, et la sélection de titres, pour tirer profit
des sociétés présentant les meilleurs
potentiels
d'appréciation.
Portefeuille
PERFORMANCES (nettes de frais)
Indice de référence
100% MSCI EM EUROPE 10/40
Actifs gérés (millions)
EUR 28,49
Valeur liquidative
EUR 2 558,31
Date de valorisation
1 mois
3 mois
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
depuis le
30/06/2014
30/04/2014
31/07/2013
29/07/2011
31/07/2009
30/07/2004
Portefeuille
Indice
-4,06 %
-3,63 %
6,70 %
7,48 %
-2,48 %
-1,28 %
-19,53 %
-12,90 %
26,60 %
37,18 %
81,73 %
119,41 %
Ecart
-0,43 %
-0,78 %
-1,20 %
-6,63 %
-10,57 %
-37,68 %
PERFORMANCES CALENDAIRES
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
depuis le
31/12/2013
31/12/2012
30/12/2011
31/12/2010
31/12/2009
31/12/2008
31/12/2007
Portefeuille
Indice
-4,61 %
-2,67 %
-8,16 %
-8,49 %
19,55 %
25,45 %
-24,19 %
-21,93 %
25,85 %
26,18 %
96,38 %
84,14 %
-70,04 %
-65,11 %
Ecart
-1,95 %
0,33 %
-5,90 %
-2,26 %
-0,33 %
12,24 %
-4,93 %
31/07/14
Caractéristiques générales
Classe
Indice
IE
Date de lancement du
16/12/96
compartiment
Date de lancement de la classe 16/12/96
Devise de référence
EUR
Autre(s) devise(s)
de souscription
EUR - USD
Minimum de souscription
500 000 Equivalent en
EUR de USD
Type de part
C
Code ISIN
(C)LU0119093374
(D)LU0194907852
Droits d'entrée
2,50 % max
Droits de sortie
Néant
Commission de surperformance OUI
Droits de conversion
1,00 % Maximum
Frais de gestion annuels
0,90 % TTC
Valorisation
Quotidienne
INDICATEURS DE RISQUE
en année(s) glissante(s)
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
Volatilité Portefeuille
17,00 %
22,02 %
23,13 %
30,04 %
Volatilité Indice
Tracking Error ex-post
18,15 %
3,00 %
23,00 %
3,14 %
23,40 %
3,06 %
29,34 %
4,51 %
Ratio d'information
-0,40
-0,80
-0,55
-0,46
Ratio de Sharpe
-0,15
-0,35
0,19
0,15
Depuis le
04/04/02
Baisse maximale
Délai de recouvrement
Mois le + perf.
Avril 2009
Mois le - perf.
Octobre 2008
Portefeuille
-74,80 %
25,22 %
-29,25 %
ANALYSE RISQUE / RENDEMENT
sur les 12 derniers mois
Souscription / Rachat
- Ordres reçus chaque jour J avant 14:00
- Exécution de l'ordre à :
Cours inconnu
Code Reuters
LP60083517
Code Bloomberg
CAEAEAI LX
Ce document ne constitue pas, ne fait pas partie et ne doit pas être considéré comme une offre de vente ou de souscription, ou comme une sollicitation de quelque ordre que ce soit
d'acheter des actions d'Amundi Funds. Avant d'envisager de souscrire à ce produit, il est recommandé de lire attentivement le plus récent prospectus et de consulter le dernier
rapport
publié par la Sicav. Les souscriptions ne seront enregistrées qu'aux conditions prévues par le prospectus. Compte tenu des risques d'ordre économique et boursier, il ne peut être
donné aucune assurance que la société atteindra ses objectifs de placement. La valeur des actions peut aussi bien diminuer qu'augmenter. Les performances passées ne préjugent
pas
des résultats futurs.
AMUNDI FUNDS EQUITY EMERGING
EUROPE - IE
Juillet 2014
LES PRINCIPALES LIGNES EN PORTEFEUILLE (% actif)
COMMENTAIRE DE GESTION
Les bourses de la région ont sous-performé les
marchés émergents et les marchés développés.
La Grèce, la Russie et la Hongrie ont le plus
reculé. La Russie a souffert des
nouvelles
sanctions imposées par les États-Unis à plusieurs
entreprises du pays. La Hongrie a baissé après
que les banques aient publié les pertes entraînées
par la restructuration des crédits immobiliers en
devises imposée par le gouvernement. La Grèce a
pâti des nouvelles négatives publiées
dans
plusieurs pays périphériques ainsi que des
incertitudes concernant le contrôle de la qualité
des actifs des banques que prépare la BCE. La
Pologne et la République tchèque ont légèrement
reculé. Les polonais ont jusqu’à la fin juillet pour
choisir entre continuer à cotiser à un fonds privé
de retraites ou changer en faveur du système
public ZUS. Jusqu’à présent, la proportion de la
population ayant fait le choix du privé reste faible.
Enfin la Turquie a terminé le mois en positif. La
publication des bénéfices des entreprises au
deuxième trimestre a démarré d’un bon pied et la
prochaine baisse des taux d’intérêt de la banque
centrale devrait
améliorer les
marges
d’intermédiation des banques. Le fonds
a
sous-performé
l’indice
en
raison
d’une
surexposition à la Grèce et d’une sous-exposition
à la Turquie.
Valeurs
Pays
Portefeuille
LUKOIL OAO
Russie
8,02 %
SBERBANK
Russie
7,35 %
MAGNIT OJSC
Russie
6,14 %
GAZPROM OAO
Russie
5,94 %
SURGUTNEFTEGAZ
Russie
4,91 %
MMC NORILSK NICKEL
Russie
3,61 %
NOVATEK OAO
Russie
3,10 %
TATNEFT
Russie
2,81 %
HELLENIC TELECOMMUNICATIONS OR
Grèce
2,68 %
TURKIYE GARANTI BANKASI AS
Turquie
2,29 %
TOTAL
46,85%
LES PRINCIPALES SURPONDERATIONS (% actif)
Valeurs
SURGUTNEFTEGAZ
MAGNIT OJSC
HELLENIC TELECOMMUNICATIONS OR
TITAN CEMENT CO SA
JUMBO SA
SC FONDUL PROPRIETATEA SA
NETIA SA
MOSCOW EXCHANGE
SBERBANK
NATIONAL BANK OF GREECE SA
TOTAL
Portefeuille
Indice
Ecart
4,91 %
6,14 %
2,68 %
1,59 %
1,59 %
1,09 %
0,99 %
0,98 %
7,35 %
2,10 %
2,75 %
4,18 %
0,92 %
0,39 %
0,42 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
6,47 %
1,40 %
2,17 %
1,96 %
1,76 %
1,20 %
1,17 %
1,09 %
0,99 %
0,98 %
0,89 %
0,70 %
29,42 %
16,51 %
12,90 %
Portefeuille
Indice
LES PRINCIPALES SOUS-PONDERATIONS (% actif)
Valeurs
GAZPROM OAO
Ecart
AK TRANSNEFT OAO
5,94 %
1,06 %
0,51 %
0,00 %
0,20 %
0,57 %
0,00 %
0,59 %
0,20 %
0,00 %
8,37 %
2,72 %
2,15 %
1,57 %
1,56 %
1,90 %
0,99 %
1,56 %
1,14 %
0,88 %
-2,43 %
-1,66 %
-1,65 %
-1,56 %
-1,36 %
-1,33 %
-0,99 %
-0,97 %
-0,94 %
-0,88 %
TOTAL
9,06 %
22,84 %
-13,78 %
PKO BANK POLSKI SA
POWSZECHNY ZAKLAD UBEZPIECZEN
KGHM POLSKA MIEDZ SA
VTB BANK OJSC
BANK PEKAO SA
EUROBANK ERGASIAS SA
TURKCELL COMMUNICATION SRVCES
AFK SISTEMA/SISTEMA JSFC
Ce document ne constitue pas, ne fait pas partie et ne doit pas être considéré comme une offre de vente ou de souscription, ou comme une sollicitation de quelque ordre que ce soit
d'acheter des actions d'Amundi Funds. Avant d'envisager de souscrire à ce produit, il est recommandé de lire attentivement le plus récent prospectus et de consulter le dernier
rapport
publié par la Sicav. Les souscriptions ne seront enregistrées qu'aux conditions prévues par le prospectus. Compte tenu des risques d'ordre économique et boursier, il ne peut être
donné aucune assurance que la société atteindra ses objectifs de placement. La valeur des actions peut aussi bien diminuer qu'augmenter. Les performances passées ne préjugent
pas
des résultats futurs.
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Juillet 2014
Gérant(s) principal(aux)
REPARTITION SECTORIELLE
Lagron Nina
Nombre de lignes en portefeuille
REPARTITION GEOGRAPHIQUE
75
HISTORIQUE DE L'INDICE DE REFERENCE
100.00% MSCI EM EUROPE 10/40
23/05/97
REPARTITION SECTORIELLE (relatif)
REPARTITION GEOGRAPHIQUE (relatif)
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