AMUNDI FUNDS EQUITY EUROPE SMALL CAP

AMUNDI FUNDS EQUITY EUROPE SMALL CAP - SE
SYNTHESE
MENSUELLE
DE GESTION
ACTION ■
30/09/2016
D onnées clés
Objectif d'investissement
Caractéristiques principales
Le Compartiment a pour objectif de surperformer l'indice
MSCI Europe Small Cap Index (dividendes réinvestis),
après prise en compte desfrais, sur un horizon
d'investissement de 5 ans, en sélectionnant des petites
entreprises au sein de l'Union européenne, ayant un
potentiel de croissance attrayant ou un profil sous-estimé.
Valeur Liquidative (VL) : 105 ,48 ( EU R )
Date de VL et d'actif géré : 3 0/09 /2 016
Code ISIN : L U 09 45 15 5 48 8
Actif géré : 2 2 1,43 ( m i l l i on s EU R )
Devise de référence du compartiment : EU R
Forme juridique : S ICA V
Date de création du compartiment/OPC : 3 0/05 /2 014
Date de création de la classe : 3 0/05 /2 014
Eligibilité : Eligible PEA : OU I
Devise de référence de la classe : EU R
Affectation des sommes distribuables : Capi tal i sati on
Indice de référence :
100% MS CI EU ROPE (16 ) S MA L L CA P
Souscription minimum: 1ère / suivantes :
1 m i l l i è m e part(s)/ac ti on (s)
Date du dernier coupon : EU R
Frais d'entrée (maximum) : 3 ,00%
Frais courants : 2 ,6 8 % ( pré l e vé s 3 0/06 /2 015 )
Frais de sortie (maximum) : 0%
Durée minimum d'investissement recommandée :
5 an s
Commission de surperformance : Ou i
P erformances
Ev olution d e la per for mance ( bas e 1 0 0 ) *
Pr ofil d e r is q ue et d e r end ement ( SRRI)
140
A ri sque pl us fai bl e, rendement potenti el l ement pl us fai bl e
120
A ri sque pl us él evé, rendement potenti el l ement pl us él evé
Le SRRI correspond au profil de risque et de rendement
présent dans le Document d’Information Clé pour
l’Investisseur (DICI). La catégorie la plus faible ne signifie pas
« sans risque ». Il n’est pas garanti et pourra évoluer dans le
temps.
100
Ind icateur s
/ 16
09
/ 16
/ 16
07
08
/ 16
/ 16
06
/ 16
05
04
/ 16
/ 16
03
/ 16
02
01
/ 15
/ 15
11
12
/ 15
/ 15
09
Portefeuille(106,64)
10
/ 15
/ 15
07
08
/ 15
/ 15
06
/ 15
05
04
/ 15
/ 15
02
03
/ 15
/ 14
12
01
/ 14
/ 14
10
11
/ 14
/ 14
08
09
/ 14
06
07
/ 14
80
Indice(118,37)
Per for mances g lis s antes *
Depuis le
Porte fe u i l l e
In d i c e
Ec art
De pu i s l e
31/12/2015
-9,05%
-2,43%
-6,61%
1 m oi s
31/08/2016
0,66%
0,99%
-0,33%
3 m oi s
30/06/2016
7,89%
8,23%
-0,34%
1 an
30/09/2015
-4,20%
5,60%
-9,79%
3 an s
-
5 an s
-
De pu i s l e
11/06/2014
6,64%
18,37%
-11,73%
Per for mances calend air es ( 1 ) *
Porte fe u i l l e
In d i c e
Ec art
2 015
22,62%
23,53%
-0,91%
2 014
-
2 013
-
2 012
-
2 011
-
* Les performances sont calculées dans la devise de référence, sur des données historiques. Les performances affichées
sont nettes de frais de gestion. (1) Les performances calendaires couvrent des périodes complètes de 12 mois pour
chaque année civile. Les performances ne sont pas constantes dans le temps et ne préjugent pas des performances et des
rendements futurs. La valeur des investissements peut varier à la hausse ou à la baisse selon l'évolution des marchés.
■ www.amundi.fr
Document destiné aux investisseurs "non professionnels"
N om bre d e l i g n e s e n porte fe u i l l e
88
Pr incipaux émetteur s en por tefeuille ( %
d ' actifs )
WIRECARD AG
3I GROUP PLC
AMEC FOSTER WHEELER PLC
TELEPERFORMANCE
WIENERBERGER AG
SARTORIUS STEDIM BIOTECH
KION GROUP AG
SEB SA
BUWOG AG-BAUEN UND WOHNEN GMBH
TARKETT SA
Total
Porte fe u i l l e
2,33%
2,12%
2,04%
1,86%
1,74%
1,70%
1,70%
1,69%
1,68%
1,68%
18 ,5 3 %
Volatilité
1 an
3 an s 5 an s
Vol ati l i té d u porte fe u i l l e
18,87%
Vol ati l i té d e l 'i n d i c e
19,00%
La volatilité est un indicateur statistique qui mesure
l’amplitude des variations d’un actif autour de sa moyenne.
Exemple : des variations de +/- 1,5% par jour sur les marchés
correspondent à une volatilité de 25% par an.
AMUNDI FUNDS EQUITY EUROPE SMALL CAP - SE
SYNTHESE
MENSUELLE DE
GESTI ON
30/ 09/ 2016
Patri c e Pi ad é
Fl ore n c e Ban n e l i e r
Gérant Small & Mid Cap Europe
Responsable de l’équipe Small & Mid
Cap Europe
Commentaire de gestion
Dans des marchés atones, les petites valeurs Européennes ont affiché une performance de 0.99 %. Le fonds Amundi Equity Europe Small Cap a évolué en ligne avec son indice de
référence. La hausse du cours du pétrole a favorisé les valeurs qui lui sont liées (Det Norske +15.6%, Amec, Wood group). Le secteur des matériaux, surpondéré dans le portefeuille, a aussi
connu un mois de Septembre favorable (Croda, Wienerberger, RPC), en dépit de la baisse de Smurfit Kappa, pénalisé par des pressions sur les marges).
Le secteur bancaire a été une nouvelle fois malmené, victime des craintes concernant la solvabilité de la Deutsche Bank. Sous-pondéré dans le portefeuille, il a néanmoins souffert au
cours du mois. Ceci est partiellement compensé par la belle performance des financières diversifiées et notamment 3i. Le secteur de la technologie a été pénalisé par la révision en baisse
des résultats d'Ingenico, qui a constitué une surprise pour tout le monde, on notera aussi la belle performance de Temenos, qui a réussi à signer un contrat avec la banque Nordea . Le
secteur immobilier a pâti des craintes de remontée des taux, malgré des taux de dividendes de 4 à 5 %. Il est légèrement sous-pondéré dans le portefeuille. La pharmacie n'a pas réussi à
réaliser la très belle performance de l'indice, en raison de prise de profits sur Amplifon et Hikma.
Le secteur des biens d'équipement est surpondéré dans le portefeuille et a affiché une performance moyennes de 3 %, tirée par Kion, Tarkett, et Valmet, valeurs qui ont toutes surpris
positivement et vue leurs cours monter de plus de 10%. Enfin les télécommunications, ont bénéficié de la très bonne performance de Drillish, Com Hem et Telenet.
En terme de pays, si les Pays-Bas, l'Irlande (entreprises réalisant une grande partie de leur chiffre d’affaire en Grande Bretagne), et la Belgique (Ontex, environnement compétitif plus
compliqué), ont eu des contributions décevantes, tous les autres pays ont délivré des retours supérieurs à l'indice MSCI Europe Small. La Norvège (+15%), la Suède (+5.5%), l’Autriche et
la Finlande étant les meilleurs contributeurs.
Composition du portefeuille
Répar tition s ector ielle
Répar tition g éog r aphiq ue
24,22%
Industrie
15,16%
France
15,84%
Consocyclique
21,08%
Royaume-Uni
12,78%
Allemagne
10,31%
Santé
10,53%
Italie
10,00%
Immobilier
5,98%
Irlande
8,74%
Matériaux
6,25%
Espagne
5,34%
Suède
7,95%
Finance
6,26%
Informatique
4,70%
Consononcyclique
Pays-Bas
3,85%
Danemark
3,74%
Autriche
3,42%
Suisse
2,92%
Finlande
2,79%
4,55%
Énergie
3,64%
Servicestélécom
Belgique
3,27%
Servicespublics
Autrespays
Autresetliquidités
0,51%
Autresetliquidités
0%
5%
10%
Portefeuille
Hors prise en compte des produits dérivés.
2,21%
Norvège
15%
Indice
20%
25%
30%
2,04%
1,41%
0,51%
0%
5%
10%
15%
Portefeuille
Hors prise en compte des produits dérivés.
Amundi Asset Management, Société anonyme au capital de 596 262 615 € - Société de gestion de portefeuille agréée par
l’AMF N° GP 04000036 – Siège social : 90, boulevard Pasteur – 75015 Paris – France 437 574 452 RCS Paris
20%
Indice
25%
30% 35%
AMUNDI FUNDS EQUITY EUROPE SMALL CAP - SE
SYNTHESE
MENSUELLE DE
GESTI ON
30/ 09/ 2016
Avertissement
Amundi Funds est une société d’investissement à capital variable (SICAV) de droit luxembourgeois réglementée par la Commission de Surveillance du Secteur Financier («CSSF»),
inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés du Luxembourg sous le numéro B68.806. AMUNDI FUNDS EQUITY EUROPE SMALL CAP est un compartiment d'Amundi Funds, dont
la commercialisation auprès du public en France a été autorisée par l'Autorité des Marchés Financiers (AMF). L'émetteur de ce document est Amundi, 90 Boulevard Pasteur, 75730 Cedex
15 - France, enregistré en France sous le numéro GP 04000036 et agréé et réglementé par l'Autorité des Marchés Financiers. Le présent document n'est pas un Prospectus. L'offre
d'actions d'Amundi Funds peut uniquement être réalisée sur la base du Prospectus officiel. Le dernier prospectus, le Document d’Information Clé pour l’Investisseur («DICI»), les statuts et
les rapports annuels et semestriels sont disponibles sans frais auprès du correspondant centralisateur (CACEIS Bank France, 1-3 PlaceValhubert, F-75206 Paris Cedex 13, France) et sur notre
site web www.amundi.com. Les investisseurs sont invités à consulter le dernier prospectus disponible, plus spécifiquement la section relative aux facteurs de risque, de même que le DICI
avant d'investir. Les chiffres cités dans ce document proviennent d’Amundi, à défaut de toute autre indication. La date de ces chiffres est indiquée sous la mention «SYNTHESE
MENSUELLE DE GESTION», qui apparaît en première page à défaut de toute autre indication. Avertissements : veuillez lire le prospectus avec attention avant d’investir. L’attention des
investisseurs est attirée sur le fait que la valeur du capital investi et les revenus de leur investissement peuvent varier à la hausse comme à la baisse et que les variations des taux de change
entre devises peuvent avoir des effets propres entraînant une diminution ou une augmentation de la valeur de l'investissement. Les performances passées ne préjugent pas nécessairement
des résultats futurs. Les investisseurs sont susceptibles de ne pas récupérer le montant investi. Les investisseurs sont avisés que les titres et les instruments financiers décrits aux présentes
peuvent ne pas convenir à leurs objectifs d'investissement.
Amundi Asset Management, Société anonyme au capital de 596 262 615 € - Société de gestion de portefeuille agréée par
l’AMF N° GP 04000036 – Siège social : 90, boulevard Pasteur – 75015 Paris – France 437 574 452 RCS Paris