Tableau de flux de trésorerie consolidés 2013

TABLEAUX CONSOLIDES DES FLUX DE TRESORERIE
2013
2012
2011
cumul périodes
FLUX DE TRESORERIE LIES A L'ACTIVITE
RESULTAT NET DES ENTREPRISES INTEGREES
Elimination des charges et des produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité
Amortissements et provisions nets
Plus ou moins values de cesion nettes d'impôt
Marge brute d'autofinancement des sociétés intégrées
Variation des créances d'exploitation Variation des dettes d'exploitation Varaition du besoin en fonds de roulement lié à l'activité
Flux net de trésorerie lié à l'activite
Capex R&D
Acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles
Cessions ou diminutions d'immobilisations incorporelles et corporelles
-
Free cash flow
5 369
4 187
3 209
2 190
-
1 456
-
1 168
-
5 643
4 377
921
84
7 559
1 316
-
973
1 825
-
290
2 289
904
-
206
5 270
6 547
4 771
175
-
-
324
4 462
397
2
17 579
-
4 171
-
1 690
3 950
155
15
1 591
15 988
-
81
13 183
2 095
FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT
Variation des immobilisations financiéres
Changement de périmètre (Ceradrop 2013)
-
141
1 679
-
741
-
-
417
547
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement
-
1 820
-
741
-
964
-
1 104
4 835
-
377
-
-
1 013
1 249
3 731
-
377
236
298
-
93
192
-
3 525
FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT
Remboursement d'emprunt
Souscription d'emprunt
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement
Incidence des variations de taux de change
-
Variation de trésorerie
1 937
479
Trésorerie d'ouverture
Trésorerie à la clôture
4 810
6 747
4 331
4 810
Variation de trésorerie
1 937
479
-
3 590
455
4 786
4 331
-
455
1 961
MGI DIGITAL GRAPHIC
en K€
Principaux éléments du compte de résultat
Chiffre d'affaires
2013
2012
2011
33 061
27 128
22 434
Résultat d'exploitation
7 152
5 864
4157
dont coûts liés à la R&D ( 1)
(3 016)
(1 911)
(1 797)
21,6%
21,6%
18,5%
Rex en % du CA
Résultat net
Résultat net en % du CA
Flux net de trésorerie opérationnelle disponible
"Free Cash Flow"
5 369
4 187
3 209
16,2%
15,4%
14,3%
324
1 690
81
3 543
3 956
2 742
(2)
Principaux éléments de bilan
(Dette nette) / Trésorerie nette
(3)
(1) les charges au titre de la R&D incluent les dépenses de l’exercice non capitalisées ainsi que les dotations
aux amortissements des frais de développement capitalisés sur les exercices précédents
(2) Flux net de trésorerie généré par l’activité, diminué des investissements relatifs au cycle d’exploitation
(principalement investissements de développements liés aux prototypes), net des cessions, hors flux généré par
les activités abandonnées, appelé aussi « Free Cash Flow »
(3) Emprunts et dettes financières diminués des disponibilités
- Le Groupe a toujours favorisé une logique d’innovation extrêmement forte pour adresser les défis
technologiques et notamment la rupture technologique amorcée dès 2011 sur notre marché :
. ~20% du CA investi chaque exercice dans les développements liés à l’innovation ;
. plus de la moitié des effectifs dédiés à la R&D et recours à de la sous-traitance sélectionnée
afin de répondre à nos exigences techniques et industrielles.
- La capacité financière du Groupe à générer des free cash flows positifs permettant d’assurer
l’autofinancement de ses développements technologiques :
. free cash flow positifs historiquement : sur la période présentée, 2 095 K€ de génération de
FCF, qui se retrouvent dans la génération de cash net dégagé (1 961 K€ de cash net dégagé en
cumulé depuis 2011)
. le Groupe, désendetté, dispose d’un levier additionnel de financement de sa croissance très
important.
En moyenne, 20% du Chiffre d’affaires investi chaque exercice dans l’effort de R&D
en K€
2013
2012
2011
Dépenses de R&D financées sur l'exercice
- dont CAPEX (frais de développement capitalisés)
- dont frais pris en charges
dépenses de R&D en % du CA
- dotation aux amortissement des frais de développement
capitalisés sur les exercices précédents
6 297
4 771
1 526
19%
5 092
4 462
630
19%
4 540
3 950
590
20%
1 490
1 281
1 207