sg obligations (c)
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SG OBLIGATIONS (C) Code ISIN : FR0010260018 Classification AMF : Obligations et autres titres de créances libellés en Euro Société de Gestion : Société Générale Gestion Orientation de gestion Eligibilité : Compte titres ordinaire Assurance vie FCP Evolution de la performance (base 100) au 16/02/2017 FCP investi principalement sur des obligations de la zone Euro. Le capital est valorisé de manière dynamique en tirant profit de l'évolution des différents marchés de taux d'intérêt. Commentaire de gestion à fin 01/2017 Les regards sont restés tournés vers les Etats-Unis avec la prise de fonctions du nouveau Président. Ses premières annonces et décisions ont renforcé le climat de forte incertitude prévalant depuis son élection du 8 novembre. Les chiffres économiques, pour leur part, sont restés favorables aux Etats-Unis et en zone euro, mitigés dans les économies émergentes. Les marchés d'actions ont connu des fortunes diverses : légère baisse en zone euro et au Japon, légèrehausse aux Etats-Unis, net rebond dans les émergents. Les marchés obligataires ont souffert et, à l'exception du crédit Haut Rendement (+0.7%), les reculs se sont échelonnés de -2% pour les titres d'Etat à -0.6% pour le crédit catégorie Investissement et les convertibles actions, en passant par -1.7% pour les valeurs indexées sur l'inflation. Au sein des valeurs d'Etat, les variations se sont étagées de -2.6% (France, Italie) à -1.9% (Portugal) et -1.3% (Allemagne, Espagne). La performance du fonds a été négative mais moins que celle de sa référence. Le portefeuille a amorti la baisse grâce une nouvelle fois à ses positions de protection contre l'inflation, à sa sensibilité aux taux réduite, et à ses surinvestissements en crédit ( Haut Rendement, secteur financier). De même la préférence pour les taux courts aux dépens des taux longs, et pour l'Espagne au détriment de la France ont été positives. En revanche, la position acheteuse de dollars vendeuse d'euros a été coûteuse. La gestion a continué d'accentuer sa stratégie pour freiner l'impact négatif d'une hausse modérée des taux en vendant des obligations longues et peu rémunératrices (Allemagne). Les diversifications ont été accrues (+1.5% de crédit Haut Rendement et +1% d'obligations hybrides) par vente de crédits catégorie Investissement. Le portefeuille reste construit pour bénéficier du programme d'achats obligataires de la BCE : préférence pour la dette privée aux dépens de la dette publique, pour la dette périphérique (Espagne, Portugal) au détriment de la dette cour (France, Allemagne). Le pilotage sera poursuivi pour tirer profit au mieux de l'évolution des marchés financiers. Performances nettes de frais en % au 16/02/2017 Depuis le début de l'année 3 mois 1 an 2 ans 5 ans -0,72 +0,14 +2,18 -0,27 +29,51 performances glissantes Les performances passées ne présagent pas les perfomances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Indicateur synthétique de risque : Autres caractéristiques : Durée minimum de placement recommandée : > à 4 ans Affectation des revenus : Capitalisés Devise de référence : EUR Indice de référence : 100% BARCLAYS EURO- AGGREGATE (E) Chiffres clés au 16/02/2017 : Valeur liquidative : 4 815,35 EUR Périodicité : Quotidienne (sauf en cas de jour férié et/ou en cas de fermeture de la ou des place(s) de cotation comme précisé dans le prospectus complet) Montant total de l'actif de l'OPCVM : 86,70 MEUR Frais et modalités de souscription/rachat : Répartition du portefeuille à fin 01/2017 Droits d'entrée : 2% maximum jusqu'à 30 000 euros, 1% maximum au-delà Droits de sortie : Néant Frais courants : 0.96 % de l'actif net moyen Commission de performance* : N/C Minimum première souscription : 1 part(s) Centralisation des ordres : 12:00 Ordre exécuté sur la valeur liquidative de : J Source des données : Société Générale Gestion Le DICI ou le prospectus doit obligatoirement être remis aux souscripteurs préalablement à la souscription, et mis à disposition du public sur simple demande, ainsi que les derniers états financiers disponibles. * Commission de performance : Frais prélevés en plus des frais courants lorsque l'OPC réalise une performance supérieure à celle de l'indice de référence. Elle correspond à une proportion de la performance réalisée au-delà de celle de l'indice de référence SG OBLIGATIONS (C) Code ISIN : FR0010260018 Classification AMF : Obligations et autres titres de créances libellés en Euro Société de Gestion : Société Générale Gestion FCP Eligibilité : Compte titres ordinaire Assurance vie Source des données : Société Générale Gestion Le DICI ou le prospectus doit obligatoirement être remis aux souscripteurs préalablement à la souscription, et mis à disposition du public sur simple demande, ainsi que les derniers états financiers disponibles. * Commission de performance : Frais prélevés en plus des frais courants lorsque l'OPC réalise une performance supérieure à celle de l'indice de référence. Elle correspond à une proportion de la performance réalisée au-delà de celle de l'indice de référence