OANDA (CANADA) CORPORATION ULC Pour la version française

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OANDA (CANADA) CORPORATION ULC
Pour la version française, voir ci-dessous
RELATIONSHIP DISCLOSURE
Order-Execution-Only
IMPORTANT – PLEASE READ CAREFULLY: OANDA (Canada) Corporation ULC (“OANDA”) believes that its
customers should be aware of the risks involved in entering over-the-counter contracts for foreign currency,
precious metals, and contracts for difference (“CFDs”) (collectively, “OTC Contracts”).
In order to open and operate an fxTrade account with OANDA, you must indicate that you have read and
understood this Statement. Please read this Statement in its entirety. You must sign this Statement below in
order to trade with OANDA.
OANDA is registered as an investment dealer with securities regulatory authorities in each province and territory in
Canada, a derivatives dealer in Quebec and a suitability-exempt dealer member of the Investment Industry Regulatory
Organization of Canada (“IIROC”). Please note OANDA no longer accepts Alberta residents as clients.
Products and Services
Customers may trade in spot, OTC Contracts on a leveraged basis through their fxTrade account on an orderexecution-only basis. OANDA offers a variety of OTC Contracts and continuously updates its products. A current list of
products offered by OANDA is available online: fxtrade.oanda.ca/why/spreads/live.
Nature of the Relationship
OANDA deals with client on an order-execution-only basis. This means OANDA only provides the systems and services
required for clients to enter their trades with OANDA.
OANDA does not provide advice or recommendations to clients. OANDA may make available certain educational
materials to clients, as well as links to partners who may provide certain services which OANDA believes to be of use to
clients. In no case is the provision of such materials or links intended by OANDA to be construed as advice or
recommendations, nor should clients treat these materials and links as such.
Account Reporting
Trade confirmations are displayed electronically to customers logged into their fxTrade account. Where there is account
activity, monthly, quarterly and annual account statements are generated. Account statements and your transaction
history are available through your online fxTrade account. Account percentage return information is not available.
Other Documentation
In addition to the above, clients are provided with the following documentation in relation to their accounts with OANDA:
this Relationship Disclosure Document (which has been amalgamated with OANDA’s Privacy Policy, Risk Disclosure
Document, and Benchmarks and Investment Performance discussion); OANDA’s Customer Agreement; and OANDA’s
Customer Acknowledgement and Consent Form. Other account documents will be made available depending on the
nature of the account, and the individuals involved.
Other documentation which may be provided to clients in accordance with IIROC Rules are: a summary statement of
OANDA’s financial position as of the close of OANDA’s latest full fiscal year; and a current list of OANDA’s partners,
Executives, and Directors.
Fees and Charges
OANDA does not charge commissions or service fees for trading or maintaining your fxTrade account, other than an
inactivity fee for accounts in which there have been no open trades for a period of at least 24 months. Your cost of
trading is incorporated in the spread and applicable financing charges in accordance with OANDA’s calculations, which
are outlined on our website: https://oanda.secure.force.com/AnswersSupport?urlName=Interest-Rate-Calculation1436196464449. If you open a trade and then immediately close it before the price moves, then you have effectively
paid OANDA the spread on the currency pair for the round trip execution. Hence, in effect, you pay the equivalent of half
the spread, on average, for each (opening or closing) trade you execute on fxTrade. For full disclosure, OANDA
publishes its spreads on its website: https://www.oanda.com/forex-trading/markets/live. Fees may also arise, depending
on the frequency and method of withdrawals.
Withdrawal fees are listed on our website:
OANDA (Canada) Corporation ULC
Relationship and Risk Disclosure
Statement
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https://oanda.secure.force.com/AnswersSupport?urlName=Withdraw-Funds-1436196417833&language=en_US#CAD.
Customers may incur service fees charged by the financial service provider, when depositing funds, for example, when
depositing by credit card, wire or PayPal.
Conflicts of Interest
When you enter into an OTC Contract with OANDA, you will be entering into a privately negotiated contract with
OANDA as principal. This means that OANDA acts as the buyer when you sell and the seller when you buy. OTC
Contracts are not transferrable to other providers, and must be closed with OANDA. As such, conflicts, or potential
conflicts may arise as OANDA sets the spreads and prices at which it trades with its customers. OANDA is committed
to transparency and will disclose existing and potential material conflicts of interest situations which cannot be avoided.
Customer Satisfaction
OANDA is dedicated to providing the best trading experience for our customers. If you have any concerns we
encourage you to contact your Customer Service Team immediately. Our team is available 24/5 by email to
[email protected], live online chat at https://oanda.secure.force.com/HelpAndSupport, or phone to 1-877-OANDA
FX.
If you have a complaint, please refer to OANDA’s complaint process, available on our website,
https://www.oanda.com/resources/legal/canada/legal/complaints-policy, or contact our Customer Service Team for
assistance. External resources are also available to our customers - for IIROC’s Guide to Making a Complaint, please
visit our website: http://www.fxtrade.oanda.ca/documents/investors_guide_for_complaints_iiroc.pdf.
For further
information on raising a complaint with the Ombudsman for Banking Services and Investments (“OBSI”), please visit
OBSI’s website: www.obsi.ca.
Amendments
You agree that OANDA may change any of the terms and conditions of this Statement, add additional terms and
conditions to this Statement and/or eliminate any term or condition of this Statement at any time by posting such
amendments, and their effective dates, on OANDA’s Web site (https://www.oanda.com) and sending you an e-mail, to
the e-mail address you have given OANDA, notifying you that a change has been made. If OANDA follows this
procedure, you agree that you and OANDA will be legally bound by the change, whether or not you actually receive the
e-mail OANDA sends and whether or not you access the change, if you use OANDA’s services provided hereunder
after the amendment’s effective date. You agree that OANDA may change its services provided hereunder at any time
by posting the change on its Web site, and that OANDA is not obligated to provide you with any separate notification
with respect to such change. YOU AGREE THAT USE OF OANDA’S SERVICES PROVIDED HEREUNDER AFTER A
POSTED CHANGE TO THIS STATEMENT OR TO THE SERVICES MEANS THAT YOU ACCEPT THE CHANGE,
WHETHER OR NOT YOU ACTUALLY KNOW OF IT.
PRIVACY POLICY
A. Policy Statement
OANDA respects customer privacy and is committed to protecting it. Customers can visit most pages on the OANDA
website and mobile applications and use all of the currency tools located on our site without identifying themselves or
providing any personal or financial information. However, to open an fxTrade account, the applicant must provide
OANDA with certain personal and financial information (referred to as “Personal Information”). This Policy explains
OANDA’s privacy policy and practices and how customer Personal Information is collected, used, disclosed and
maintained.
B. Categories of Personal Information OANDA Collects
OANDA collects Personal Information about our customers from the following sources:
Account Applications and other forms, including customer name, mailing address, Social Insurance Number, date of
birth, employment information, investment experience, annual income, and estimated net worth;
Customer Transactions with OANDA, such as account number, account balance and trading activity;
Consumer Reports and other information OANDA receives from third party agencies; and
“Cookies” described in section G below.
C. How OANDA Uses Customer Personal Information
OANDA may use Personal Information of applicants and current and former customers as necessary to:
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open an account; complete bank deposits and withdrawals; effect, administer or enforce transactions requested or
authorized by the customer; and maintain or service the customer's account with OANDA.
Personal Information collected online may be consolidated with other information applicants and customers provide to
OANDA in hard copy or through the OANDA help desk. OANDA does not use or disclose or sell, rent or lease any
Personal Information about its customers or former customers to any third parties except as stated in this Policy.
Personal Information may be transferred across national and provincial borders for the purposes of data consolidation,
storage and customer data management and may be accessible to law enforcement and national security authorities of
foreign jurisdictions, as described in section D below.
D. Disclosure of Customer Personal Information
OANDA may disclose Personal Information of applicants and current and former customers to affiliated and nonaffiliated third party entities in the following cases:
To OANDA’s business partners who perform services on OANDA’s behalf under written agreements which restrict use
of Personal Information to the limited purposes for which it is provided to them and prohibit further use or disclosure
except as permitted by law; to OANDA affiliates, who are permitted to disclose and use the information only to the
extent that OANDA may disclose and use the information under this Policy; in the ordinary course of business to
OANDA’s attorneys, accountants and auditors; to persons holding a legal or beneficial interest relating to the customer’s
account; to persons acting in a fiduciary, representative, or attorney capacity in relation to an account; to protect against
actual or potential fraud, unauthorized transactions, claims or other liability; to government, regulatory or law
enforcement agencies to the extent permitted or required by law, or to comply with applicable legal requirements; or to
comply with civil, criminal or regulatory investigations, or judicial process, subpoena, summons or warrant by Canadian
or foreign authorities.
For regulatory purposes, self-regulatory organizations (SROs), including the Investment Industry Regulatory
Organization of Canada and the Canadian Investor Protection Fund, may require access to personal information of
current and former OANDA customers. SROs collect, use or disclose such personal information for regulatory purposes,
including: Surveillance of trading-related activity; sales, financial compliance, trade desk review and other regulatory
audits; investigation of potential regulatory and statutory violations; regulatory databases; enforcement or disciplinary
proceedings; reporting to securities regulators; and information-sharing with securities regulatory authorities, regulated
marketplaces, other self-regulatory organizations and law enforcement agencies in any jurisdiction in connection with
any of the preceding purposes.
E. Permission to Disclose Personal Information
Except as permitted in this Privacy Policy, OANDA will not share Personal Information about any present or former
customer with any non-affiliated third party without the customer’s prior written consent or providing the customer with a
clear notice, an opportunity to “opt out” of that disclosure, and information on how to opt out.
F. Procedures to Safeguard Personal Information
OANDA has implemented procedures to safeguard customer Personal Information. OANDA restricts access to Personal
Information to those OANDA employees who need to know that information in order to provide our products or services
to them. OANDA maintains physical, electronic and procedural safeguards that meet or exceed federal standards to
safeguard Personal Information. OANDA protects customer account information by keeping it on the secure portion of
its website, using firewalls and other security technology to protect its network and systems from external attacks, and
by requiring customers to enter a unique user ID and password to access trading systems. OANDA conducts periodic
internal audits of its business practices and procedures, examining its confidentiality standards and information access,
in order to best protect our customers’ Personal Information.
G. “Cookies”
OANDA uses cookies and other tracking mechanisms to: (i) facilitate customer use of our website and mobile
applications, (ii) enable customization of our online services and website features, (iii) avoid customer re-entry of data,
(iv) store customer preferences for certain kinds of information, and (v) gather data about usage of our website and
mobile applications for research and promotions. OANDA uses cookies from third party service providers to facilitate
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website tracking. Cookies stored on customers’ web browsers by OANDA cannot be read by, and are not shared with,
any third parties. Customers can configure their browser preferences not to accept these cookies.
Some third-party vendors that provide ads on OANDA web pages may use cookies to collect details on customer
website visits and other data (but not names, addresses, email addresses, or telephone numbers) in order to provide
ads about goods and services of particular interest to individual customers. For more information on this practice or to
opt
out,
customers
can
visit
the
Network
Advertising
Initiative
site
at
http://www.networkadvertising.org/managing/opt_out.asp or, in the case of Google's DoubleClick DART cookie, by
visiting the Google ad and content network privacy policy at http://www.google.com/privacy_ads.html.
H. Links to non-OANDA websites
The OANDA website may provide links to third-party websites for customer convenience and information. If customers
decide to access those links, they will leave the OANDA website. OANDA does not control third-party sites or their
privacy practices, which may differ from OANDA's. We do not endorse or make any representations about third-party
websites. The personal data customers choose to give to unrelated third parties is not covered by OANDA’s Privacy
Policy. Customers should review the privacy policy of any third-party website before submitting their personal
information. Some third-party companies may choose to share their personal data with OANDA. That sharing is
governed by the disclosing company's privacy policy.
I. Notification of Policy and Policy Changes
OANDA will provide an initial notice of its Privacy Policy to customers at the time it establishes a customer relationship.
Updates are posted on the OANDA website, so our customers will always know what information we collect, how we
use it, and what choices they have.
J. Contact Us:
We value our customers’ opinions. If you have comments or questions about our Privacy Policy, please send them to
[email protected] or write to us at: OANDA Privacy Mailbox, 370 King Street West, 2nd Floor, Box 60, Toronto,
Ontario M5V 1J9.
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RISK DISCLOSURE
OTC Contracts are not executed on an exchange and are not cleared on a central clearing organization. They are
obligations of OANDA and you may not be afforded all of the regulatory and financial protections offered by exchangetraded contracts. Both you and OANDA are obliged to perform your respective obligations under each transaction in
accordance with its terms. The terms of each OTC Contract are set out in OANDA’s fxTrade Customer Agreement,
which applies to every transaction you enter into with OANDA. We recommend that you familiarize yourself with CFD
and currency trading with OANDA using an fxTrade Practice account before using fxTrade.
OANDA establishes the prices at which it offers to trade with you based on prices that are made or quoted to OANDA by
the banks, financial institutions, exchanges and counterparties with which it does business and which may not be the
same as prices available from other sources. These prices depend on fluctuations in the financial markets which are
outside OANDA’s control. Financial markets in general and these products in particular are volatile and can move
rapidly, particularly in response to news events. In addition the assets underlying CFDs are different from one another
and there are specific risks for each item. These assets also differ from currencies (and different currencies also carry
different risks). The past performance of an underlying asset, CFD or currency is not an indicator of future performance.
There may be instances where OANDA does not receive a price in respect of certain or all underlying assets due to
market disruption or closure. OANDA may prohibit opening or closing a position if OANDA does not have pricing data
available in respect of the underlying asset or currency. These situations involve risk for you as there may be market
changes while you are unable to trade and this could adversely affect any open positions.
In entering into OTC Contracts you should understand that OANDA is acting solely in the capacity of an arm’s length
contractual counterparty to you and not in the capacity of your financial advisor or fiduciary. Accordingly, you should not
regard any transaction, proposal, suggested hedging strategies or other written materials or oral communications from
OANDA as investment recommendations or advice or as expressing OANDA’s views as to whether a particular
transaction is suitable for you or meets your financial objectives.
Using borrowed money to finance the purchase of OTC Contracts involves greater risk than using cash resources only.
If you borrow money from such purchases, your responsibility to repay the loan and pay interest as required by its terms
remains the same even if the value of the contracts purchased declines. Do not invest money you are not in a position
to lose.
OANDA’s trading system is designed to automatically liquidate all open positions if your margin deposit is in jeopardy so
that you cannot lose more than the funds you have on deposit in your trading account. Margin closeouts may occur
without warning in accordance with OANDA’s Margin Rules and all your open positions will be closed. You are
responsible for monitoring your account to avoid unexpected margin closeouts. To limit your losses OANDA encourages
you to employ risk-reducing strategies such as using Pending Orders, but you should be aware that market conditions
may make it impossible to close out your order at the level specified.
There are risks associated with utilizing an Internet-based trade execution software application including, but not limited
to, the failure of hardware and software. While OANDA maintains back up systems and contingency plans to minimize
the possibility of system failure, OANDA does not control signal power, reception, routing via the Internet, configuration
of your equipment or the reliability of your connection to the Internet. The result of any failure of the foregoing may be
that your order is either not executed according to your instructions, or is not executed at all.
OANDA’s hours of operation coincide with the global financial markets. Trading is available from Sunday approximately
5 p.m. to Friday 5 p.m., New York time. During weekends you will not be able to close existing positions or open new
positions. Also, spreads (the difference between the bid price and the ask price) typically widen at 4:15 p.m. Friday, to
reflect decreased liquidity in the global markets. And, it is possible for market prices to significantly change or “gap”
when trading resumes on Sunday. Therefore, you must ensure that you maintain sufficient margin in your fxTrade
account at all times to avoid a margin closeout. To reduce the risk of a margin closeout, reduce or close your overall
positions or add more funds to your fxTrade account and to prevent unwanted order execution, consider widening your
take profits, stop losses or trailing stops prior to the weekend.
Customers’ accounts are protected by the Canadian Investor Protection Fund (“CIPF”) for up to $1,000,000 CAD within
specified limits. More information describing the nature and limits of coverage is available from OANDA upon request or
you may view on-line at http://www.cipf.ca/Public/CIPFCoverage/CoveragePolicy.aspx.
Statement
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RISK INFORMATION DOCUMENT FOR DERIVATIVES PRESCRIBED BY CANADIAN REGULATORS
This brief document does not disclose all of the risks and other significant aspects of trading in futures contracts, options
or other derivatives. In light of the risks, you should undertake such transactions only if you understand the nature of the
contracts (and contractual relationships) into which you are entering and the extent of your exposure to risk. Trading in
derivatives is not suitable for many members of the public. You should carefully consider whether trading is appropriate
for you in light of your experience, objectives, financial resources and other relevant circumstances.
Futures Contracts
(1)
Effect of “Leverage” or “Gearing”
Transactions in futures contracts carry a high degree of risk. The amount of initial margin is small relative to the value of
the futures contract so that transactions are “leveraged” or “geared”. A relatively small market movement will have a
proportionately larger impact on the funds you have deposited or will have to deposit: this may work against you as well
as for you. You may sustain a total loss of initial margin funds and any additional funds deposited with the firm to
maintain your position. If the market moves against your position or margin levels are increased, you may be called
upon to pay substantial additional funds on short notice to maintain your position. If you fail to comply with a request for
additional funds within the time prescribed, your position may be liquidated at a loss and you will be liable for any
resulting deficit.
(2)
Risk-reducing Orders or Strategies
The placing of certain orders (e.g. “stop-loss” order, where permitted under local law, or “stop-limit” orders) which are
intended to limit losses to certain amounts may not be effective because market conditions may make it impossible to
execute such orders. Strategies using combinations of positions, such as “spread” and “straddle” positions may be as
risky as taking simple “long” or “short” positions.
Options
(3)
Variable Degree of Risk
Transactions in options carry a high degree of risk. Purchasers and sellers of options should familiarize themselves with
the type of option (i.e. put or call) which they contemplate trading and the associated risks. You should calculate the
extent to which the value of the options must increase for your position to become profitable, taking into account the
premium and all transaction costs.
The purchaser of options may offset or exercise the options or allow the options to expire. The exercise of an option
results either in a cash settlement or in the purchaser acquiring or delivering the underlying interest. If the option is on a
futures contract, the purchaser will acquire a futures position with associated liabilities for margin (see the section on
Futures Contracts above). If the purchased options expire worthless, you will suffer a total loss of your investment which
will consist of the option premium plus transaction costs. If you are contemplating purchasing deep-out-of-the-money
options, you should be aware that the chance of such options becoming profitable ordinarily is remote.
Selling (“writing” or “granting”) an option generally entails considerably greater risk than purchasing options. Although
the premium received by the seller is fixed, the seller may sustain a loss well in excess of that amount. The seller will be
liable for additional margin to maintain the position if the market moves unfavourably. The seller will also be exposed to
the risk of the purchaser exercising the option and the seller will be obligated to either settle the option in cash or to
acquire or deliver the underlying interest. If the option is on a futures contract, the seller will acquire a position in a future
with associated liabilities for margin (see the section on Futures Contracts above). If the option is “covered” by the seller
holding a corresponding position in the underlying interest or a futures contract or another option, the risk may be
reduced. If the option is not covered, the risk of loss can be unlimited.
Certain exchanges in some jurisdictions permit deferred payment of the option premium, exposing the purchaser to
liability for margin payments not exceeding the amount of the premium. The purchaser is still subject to the risk of losing
the premium and transaction costs. When the option is exercised or expires, the purchaser is responsible for any unpaid
premium outstanding at that time.
Statement
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Additional Risks Common to Derivatives
(4)
Terms and Conditions of Contracts
You should ask the firm with which you deal about the terms and conditions of the specific futures contracts, options or
other derivatives which you are trading and associated obligations (e.g. the circumstances under which you may
become obligated to make or take delivery of the underlying interest and, in respect of options, expiration dates and
restrictions on the time for exercise).
Under certain circumstances the specifications of outstanding contracts (including the exercise price of an option) may
be modified by the exchange or clearing house to reflect changes in the underlying interest.
(5)
Suspension or Restriction of Trading and Pricing Relationships
Market conditions (e.g. liquidity) and/or the operation of the rules of certain markets (e.g. the suspension of trading in
any contract or contract month because of price limits or “circuit breakers”) may increase the risk of loss by making it
difficult or impossible to effect transactions or liquidate/offset positions. If you have sold options, this may increase the
risk of loss.
Further, normal pricing relationships between the underlying interest and the derivative may not exist. This can occur
when, for example, the futures contract underlying the option is subject to price limits while the option is not.
The absence of an underlying reference price may make it difficult to judge “fair” value.
(6)
Deposited Cash and Property
You should familiarize yourself with the protections accorded money or other property you deposit for domestic and
foreign transactions, particularly in the event of a firm insolvency or bankruptcy. The extent to which you may recover
your money or property may be governed by specific legislation or local rules. In some jurisdictions, property which had
been specifically identifiable as your own will be prorated in the same manner as cash for purposes of distribution in the
event of a shortfall.
(7)
Commission and Other Charges
Before you begin to trade, you should obtain a clear explanation of all commissions, fees and other charges for which
you will be liable. These charges will affect your net profit (if any) or increase your loss.
(8)
Transactions in Other Jurisdictions
Transactions on markets in other jurisdictions, including markets formally linked to a domestic market, may expose you
to additional risk. Such markets may be subject to regulation which may offer different or diminished investor protection.
Before you trade you should inquire about any rules relevant to your particular transactions. Your local regulatory
authority will be unable to compel the enforcement of the rules of regulatory authorities or markets in other jurisdictions
where your transactions have been effected. You should ask the firm with which you deal for details about the types of
redress available in both your home jurisdiction and other relevant jurisdictions before you start to trade.
(9)
Currency Risks
The profit or loss in transactions in foreign currency-denominated derivatives (whether they are traded in your own or
another jurisdiction) will be affected by fluctuations in currency rates where there is a need to convert from the currency
denomination of the derivative to another currency.
(10)
Trading Facilities
Most open-outcry and electronic trading facilities are supported by computer-based component systems for the orderrouting, execution, matching, registration or clearing of trades. As with all facilities and systems, they are vulnerable to
temporary disruption or failure. Your ability to recover certain losses may be subject to limits on liability imposed by the
system provider, the market, the clearing house and/or member firms. Such limits may vary; you should ask the firm
with which you deal for details in this respect.
Statement
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(11)
Electronic Trading
Trading on an electronic trading system may differ not only from trading in an open-outcry market but also from trading
on other electronic trading systems. If you undertake transactions on an electronic trading system, you will be exposed
to risks associated with the system, including the failure of hardware and software. The result of any system failure may
be that your order is either not executed according to your instructions or is not executed at all. Your ability to recover
certain losses which are particularly attributable to trading on a market using an electronic trading system may be limited
to less than the amount of your total loss.
(12)
Off-exchange Transactions
In some jurisdictions, and only then in restricted circumstances, firms are permitted to effect off-exchange transactions.
The firm with which you deal may be acting as your counterparty to the transaction. It may be difficult or impossible to
liquidate an existing position, to assess the value, to determine a fair price or to assess the exposure to risk. For these
reasons, these transactions may involve increased risks.
Off-exchange transactions may be less regulated or subject to a separate regulatory regime. Before you undertake such
transactions, you should familiarize yourself with applicable rules.
BENCHMARKS AND INVESTMENT PERFORMANCE
When investing your money, the absolute amount of money you may gain or lose is important. However, it is also
important to understand how any gain or loss in your portfolio compares with the broader market. Benchmarks can
serve to provide a measure of context in terms of how your investment portfolio has performed compared with that of a
similar set of investments.
When using a benchmark as a tool of comparison in this way, it is important to use one which is relevant for the
investments being evaluated. You should ensure you are comparing like with like, to make sure the relative performance
of your investments against the benchmark is appropriate and meaningful. For example, the S&P/TSX 60 could be used
as a benchmark for large-capitalization Canadian equities, or the S&P 500 as a benchmark for a broad selection of US
equities. These benchmarks would not be appropriate for comparing the performance of, for example, a portfolio of
bonds or European equities.
Unfortunately, for spot foreign exchange contracts (spot fx) and/or contracts for difference (CFDs), no widely-accepted
benchmarks along the lines of the S&P/TSX 60 or S&P 500 have been developed. Therefore, in the absence of any
accepted benchmark for spot fx and CFDs, OANDA Canada does not provide benchmark comparisons in our account
reporting to you.
BY SIGNING BELOW YOU ACKNOWLEDGE THAT YOU HAVE RECEIVED A COPY OF THIS RISK DISCLOSURE
STATEMENT AND THAT YOU HAVE READ AND UNDERSTAND IT. YOU FURTHER REPRESENT, WARRANT
AND AGREE THAT YOU UNDERSTAND THE ABOVE-MENTIONED RISKS AND ARE WILLING AND ABLE,
FINANCIALLY AND OTHERWISE, TO ASSUME THE RISKS OF TRADING OTC CONTRACTS.
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Statement
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DÉCLARATION SUR LES RELATIONS AVEC LE CLIENT
Courtage d’exécution
IMPORTANT – VEUILLEZ LIRE CE QUI SUIT ATTENTIVEMENT : OANDA (Canada) Corporation ULC (« OANDA »)
estime que ses clients devraient connaître les risques associés aux contrats de gré à gré visant les devises, les métaux
précieux et les contrats différentiels (« CFD ») (ensemble, les « contrats OTC »).
Afin de pouvoir ouvrir et utiliser un compte fxTrade chez OANDA, vous devez indiquer que vous avez lu et compris la
présente déclaration. Veuillez lire attentivement la totalité de la présente déclaration. Vous devez signer la présente
déclaration pour faire des transactions avec OANDA.
OANDA est un courtier de valeurs inscrit auprès des autorités réglementaires régissant l’échange de titres dans chaque
province et territoire du Canada, à titre de courtier en produits financiers dérivés au Québec et à titre de courtier
membre exempté auprès de l’Organisme canadien de réglementation du commerce et des valeurs mobilières
(OCRCVM). Les résidents de l’Alberta doivent être qualifiés à titre d’investisseurs accrédités pour faire des transactions
avec OANDA.
Produits et services
Les clients peuvent faire des échanges au comptant, de contrats OTC ou avec effet de levier (leveraged trading) par
l’entremise de leur compte en fxTrade dans le cadre d’activités de courtage d’exécution. OANDA propose une variété
de contrats OTC et renouvelle sans cesse son offre de produits. La liste actualisée des produits offerts par OANDA se
trouve en ligne sur https://www.oanda.com/forex-trading/markets/live.
Nature de la relation
OANDA traite avec ses clients dans le cadre de l’exécution d’ordres seulement. Cela signifie qu’OANDA se contente de
fournir aux clients les systèmes et les services dont ils ont besoin pour entrer leurs opérations par l’entremise d’OANDA.
OANDA ne fournit aucun conseil et ni aucune recommandation à ses clients. OANDA peut mettre à la disposition de
ses clients certains documents d’information, ainsi que des liens vers des sites partenaires susceptibles de fournir
certains services qui, de l’avis d’OANDA, pourraient s’avérer utiles pour ses clients. En aucun cas la mise à disposition
de ces documents d’information ou de ces liens par OANDA ne doit être interprétée comme un conseil ou une
recommandation, et les clients ne doivent pas traiter ces documents ou ces liens comme un conseil ou une
recommandation.
Relevés de compte
La confirmation des transactions est affichée en ligne, et peut être consultée par les clients connectés à leur compte de
devises. Toute activité sur un compte donne lieu à des relevés bancaires mensuels, trimestriels et annuels. Ces
relevés, ainsi que l’historique des transactions, se trouvent sur le compte en devises en ligne. Le taux de retour n’est
pas affiché.
Autres documents
Outre les documents mentionnés ci-dessus, les documents suivants sont remis aux clients lorsqu’ils ouvrent un compte
auprès d’OANDA : le présent document d’information sur la relation avec le client (lequel a été incorporé à la Politique
de confidentialité, à l’Avertissement concernant les risques et à l’analyse des indices de référence et du rendement des
placements), le contrat entre OANDA et le client et le formulaire d’attestation et de consentement du client. D’autres
documents relatifs au compte du client pourront être mis à sa disposition selon la nature du compte et les personnes
concernées.
Les autres documents qui peuvent être remis aux clients conformément aux règlements de l’OCRCVM sont notamment
un état sommaire de la situation financière d’OANDA à la clôture du dernier exercice complet d’OANDA, et une liste à
jour des associés, dirigeants et administrateurs d’OANDA.
Frais et commissions
OANDA ne prélève ni commissions et ni frais de service pour les transactions ou le maintien du compte fxTrade, autres
que des frais d'inactivité pour les comptes dans lesquels il n'y a eu aucun échange pendant une période d'au moins
24 mois. Le coût des transactions est intégré dans le calcul de l’écart, ainsi que les frais de financement d’OANDA, tel
qu’énoncé sur: https://oanda.secure.force.com/AnswersSupport?urlName=Interest-Rate-Calculation1436196464449&language=en_US. Si vous ouvrez une transaction pour la clôturer immédiatement avant que le taux
ne change, vous devrez verser à OANDA le montant de l’écart entre les devises pour les deux transactions. Ainsi, en
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réalité, vous devrez verser une somme équivalente à la moitié de l’écart, en moyenne pour chaque transaction
(ouverture ou clôture) exécutée sur fxTrade. Dans un souci de transparence, OANDA affiche ses écarts sur son site
Web: fxtrade.oanda.ca/why/spreads/live. Des frais pourront aussi être appliqués selon la fréquence des retraits et leur
destination. Les frais de retrait sont affichés sur notre site Web :
https://oanda.secure.force.com/AnswersSupport?urlName=Withdraw-Funds-1436196417833&language=en_US. Les
clients pourront devoir verser des frais de service imposés par le fournisseur de services financiers pour le dépôt de
montants, par exemple vers une carte de crédit, par virement bancaire ou sur Paypal.
Conflits d’intérêt
En concluant un contrat OTC avec OANDA, vous concluez un contrat négocié séparément avec OANDA à titre de
mandataire. Cela signifie qu’OANDA agira à titre d’acquéreur lorsque vous vendrez et de vendeur lorsque vous
acquerrez. Les contrats OTC ne sont pas transférables à d’autres fournisseurs et doivent être clôturés avec OANDA.
Ainsi des conflits d’intérêts, réels ou potentiels, sont possibles puisqu’OANDA établit les écarts et les prix des
transactions conclues avec ses clients. OANDA est engagée au principe de transparence et divulguera toute situation
pouvant donner lieu à une situation inévitable de conflit d’intérêt significatif.
Satisfaction du client
OANDA est vouée à offrir à ses clients la meilleure expérience de courtage. Nous vous invitons à contacter notre
service à la clientèle immédiatement si vous avez des préoccupations. Notre équipe est disponible 24 heures sur 24 en
semaine sur [email protected] et en clavardage en direct sur fxtrade.oanda.ca/help/customer-service, ou par
téléphone au 1-877-OANDA FX. Pour déposer une plainte, veuillez suivre les étapes énoncées sur notre site Web :
fxtrade.oanda.ca/help/customer-service/complaints-policy, ou contacter notre service à la clientèle qui guidera vos
démarches. Nos clients pourront aussi consulter des ressources externes, comme le guide de l’OCRCVM sur le dépôt
de plaintes: fxtrade.oanda.ca/documents/investors_guide_for_complaints_iiroc.pdf. Pour en savoir plus sur le dépôt
d’une plainte auprès de l’Ombudsman des services bancaires et d’investissement (OSBI), veuillez visiter son site Web :
www.obsi.ca.
Modifications
Vous acceptez qu’OANDA puisse changer toutes les conditions de la présente déclaration, ajouter des conditions à la
présente déclaration et/ou éliminer toute condition de la présente déclaration à tout moment en affichant des
modifications, assorties de leurs dates d’entrée en vigueur, sur le site Web d’OANDA (https://www.oanda.ca) et en vous
envoyant un message à l’adresse de courriel que vous avez fournie à OANDA pour vous informer du changement. Si
OANDA suit ces étapes, vous acceptez que vous et OANDA soyez liés par la modification, que vous ayez effectivement
ou non reçu le courriel transmis par OANDA et que vous connaissiez ou non la modification, si vous utilisez les services
fournis conformément aux présentes après la date d’entrée en vigueur de la modification. Vous acceptez qu’OANDA
puisse changer les services fournis conformément aux présentes à tout moment en affichant le changement sur son site
Web, et qu’OANDA ne soit pas dans l’obligation de vous aviser autrement d’un tel changement. VOUS ACCEPTEZ
QUE L’UTILISATION DES SERVICES FOURNIS PAR LES PRÉSENTES APRÈS QU’AURA ÉTÉ AFFICHÉ UN
CHANGEMENT À LA PRÉSENTE DÉCLARATION OU AUX SERVICES FOURNIS SIGNIFIE QUE VOUS ACCEPTEZ
LE CHANGEMENT, QUE VOUS EN CONNAISSIEZ L’EXISTENCE OU NON.
POLITIQUE DE CONFIDENTIALITÉ
A. Énoncé de la politique
OANDA respecte la vie privée de ses clients et est déterminée à protéger la confidentialité de leurs renseignements
personnels. Les clients peuvent consulter la plupart des pages du site Web et des applications mobiles d’OANDA, et
utiliser tous les outils de change se trouvant sur son site sans être obligés de s’identifier ni de fournir de renseignements
personnels ou financiers. Cependant, pour ouvrir un compte fxTrade, un demandeur doit communiquer à OANDA
certains renseignements personnels et financiers (ci-après, des « renseignements personnels »). La présente politique
explique la Politique de confidentialité d’OANDA et ses pratiques en la matière, et la façon dont les renseignements
personnels des clients sont recueillis, utilisés, divulgués et tenus à jour.
B. Catégories de renseignements personnels recueillis par OANDA
OANDA recueille des renseignements personnels concernant ses clients auprès des sources suivantes :
les demandes d’ouverture de compte et les autres formulaires, notamment le nom du client, son adresse postale, son
numéro d’assurance sociale, sa date de naissance, les renseignements sur son emploi, son expérience en matière de
placements, son revenu annuel et sa valeur nette estimative;
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les opérations réalisées par le client auprès d’OANDA, par exemple le numéro de compte, le solde du compte et les
activités de négociation;
les rapports sur les prix à la consommation et les autres renseignements que reçoit OANDA de la part d’organismes
tiers;
les « témoins » décrits à l’article G ci-dessous.
C. Utilisation des renseignements personnels des clients par OANDA
OANDA peut utiliser les renseignements personnels des demandeurs, de ses clients actuels et de ses anciens clients,
au besoin, aux fins suivantes :
ouvrir un compte, effectuer des dépôts ou des retraits bancaires, effectuer, administrer ou faire appliquer des opérations
demandées ou autorisées par le client, ou tenir à jour le compte que détient le client auprès d’OANDA, ou fournir des
services relativement à ce compte.
Les renseignements personnels recueillis en ligne peuvent être regroupés avec d’autres renseignements que les
demandeurs et les clients communiquent à OANDA sur des documents papier ou par l’entremise du centre d’assistance
d’OANDA. OANDA n’utilise pas et ne divulgue pas les renseignements personnels concernant ses clients ou ses
anciens clients à des tiers, sauf dans la mesure prévue dans la présente politique, et elle ne vend pas et ne loue pas
ces renseignements. Il se peut que les renseignements personnels soient transférés à destination d’une autre province
ou d’un autre pays aux fins du regroupement ou du stockage des données, ou aux fins de la gestion des données sur la
clientèle, et certains organismes de mise en application de la loi étrangers, ou autorités de sécurité nationales,
pourraient avoir accès aux renseignements personnels comme plus amplement décrit à l’article D ci-dessous.
D. Divulgation des renseignements personnels des clients
OANDA peut divulguer les renseignements personnels des demandeurs, de ses clients actuels et de ses anciens
clients à des sociétés affiliées et à des tiers non affiliées dans les cas mentionnés ci-dessous.
Aux partenaires d’affaires d’OANDA qui fournissent des services pour le compte d’OANDA en vertu d’ententes écrites
qui restreignent l’utilisation des renseignements personnels aux seules fins pour lesquelles ils leurs ont été
communiqués, et qui interdisent toute autre utilisation ou divulgation, sauf dans la mesure autorisée par la loi; aux
sociétés affiliées d’OANDA qui sont autorisées à divulguer et à utiliser les renseignements personnels seulement dans
la mesure où OANDA peut elle-même divulguer et utiliser ces renseignements en vertu de la présente politique; dans le
cours normal des activité, aux avocats, aux comptables et aux vérificateurs d’OANDA; aux personnes détenant un
intérêt légal ou véritable dans le compte du client; aux personnes agissant en qualité de fiduciaire, de représentant ou
de mandataire à l’égard d’un compte; aux fins de protection contre un risque avéré ou éventuel de fraude, d’opération
non autorisée, de réclamation ou de responsabilité; au gouvernement ou à un organisme de réglementation ou de mise
en application dans la mesure exigée ou permise par la loi, ou afin de se conformer aux exigences applicables en droit;
ou en vue de se plier à une enquête civile, criminelle ou réglementaire, ou à toute procédure judiciaire, à une
assignation à témoigner, à une citation ou à un mandat émis par une autorité canadienne ou étrangère.
À des fins réglementaires, des organismes d’autoréglementation comme l’Organisme canadien de réglementation du
commerce des valeurs mobilières ou le Fonds canadien de protection des épargnants par exemple peuvent exiger
d’avoir accès aux renseignements personnels des clients actuels et des anciens clients d’OANDA. Les organismes
d’autoréglementation recueillent, utilisent ou divulguent ces renseignements personnels à des fins réglementaires,
notamment : la surveillance des activités relatives aux opérations; l’inspection des ventes, de la conformité financière et
du pupitre de négociation et les autres vérifications réglementaires; les enquêtes sur les cas présumés de contravention
à la réglementation ou à la loi; les bases de données réglementaires; les procédures de mise en application ou
disciplinaires; la présentation de rapports aux autorités de réglementation des valeurs mobilières; le partage
d’information avec les autorités de réglementation des valeurs mobilières, les marchés réglementés, les autres
organismes d’autoréglementation et les organismes de mise en application relevant de tout territoire de compétence
relativement à l’une ou l’autre des fins mentionnées ci-dessus.
E. Permission de divulguer des renseignements personnels
Sauf dans la mesure permise dans la présente Politique de confidentialité, OANDA ne communiquera pas les
renseignements personnels concernant des clients actuels ou d’anciens clients à des tiers non affiliés sans avoir obtenu
le consentement écrit préalable du client, ou sans avoir remis au client un avis explicite, et sans lui avoir donné
l’occasion de « refuser » cette divulgation et lui avoir expliqué comment il peut refuser cette divulgation.
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F. Procédures de protection des renseignements personnels
OANDA a mis en œuvre des procédures visant à protéger les renseignements personnels de ses clients. OANDA
autorise l’accès aux renseignements personnels des clients seulement aux employés d’OANDA qui ont besoin de
connaître ces renseignements afin de fournir ses produits ou ses services aux clients concernés. OANDA maintient des
dispositifs de protection matériels et électroniques ainsi que des procédures de sécurité qui satisfont aux normes
fédérales de protection des renseignements personnels, ou qui sont plus stricts. Pour protéger les renseignements
relatifs aux comptes de ses clients, OANDA conserve ces renseignements dans le volet protégé de son site Web. Elle
utilise en outre des pare-feu et d’autres technologies de sécurité afin de protéger son réseau et ses systèmes contre
tout risque d’attaque extérieure, et elle exige que ses clients utilisent un nom d’utilisateur unique et un mot de passe
pour accéder à ses systèmes de négociation. OANDA réalise des vérifications internes périodiques de ses pratiques et
procédures administratives, et elle examine à cette occasion ses normes de confidentialité et l’accès à l’information
dans le souci de mieux protéger les renseignements personnels de ses clients.
G. Témoins
OANDA utilise des témoins et d’autres mécanismes de suivi aux fins suivantes : (i) faciliter pour le client l’utilisation de
son site Web et de ses applications mobiles; (ii) permettre la personnalisation de ses services en ligne et des fonctions
de son site Web; (iii) éviter au client d’avoir à saisir les mêmes données plusieurs fois; (iv) enregistrer les préférences
du client pour certaines catégories d’information; (v) recueillir des données concernant l’utilisation de son site Web et de
ses applications mobiles à des fins de recherche et de promotions. OANDA utilise les témoins de certains fournisseurs
de services tiers afin de faciliter le suivi du site Web. Les tiers ne peuvent pas consulter les témoins stockés par
OANDA dans les navigateurs de ses clients, et cette dernière ne partage pas ces témoins avec des tiers. Les clients
peuvent configurer les préférences de leur navigateur de façon à refuser les témoins.
Certains fournisseurs tiers qui diffusent des annonces sur les pages du site Web d’OANDA peuvent utiliser des témoins
afin de recueillir de l’information sur les visites d’un client sur le site Web ainsi que d’autres données (mais pas les
noms, les adresses, les adresses de courriel ni les numéros de téléphone), dans le but de diffuser des annonces sur
des produits et des services susceptibles d’intéresser le client en question. Pour en savoir davantage au sujet de cette
pratique, ou pour refuser l’utilisation des témoins, les clients peuvent se rendre sur le site de la Network Advertising
Initiative à http://www.networkadvertising.org/managing/opt_out.asp ou, dans le cas des témoins DoubleClick DART de
Google, ils peuvent consulter la page de la politique de confidentialité de Google concernant le réseau publicitaire et de
contenu à http://www.google.com/privacy_ads.html.
H. Liens vers des sites tiers
Le site Web d’OANDA peut contenir des liens vers des sites Web de tiers dans un souci de commodité et d’information
à l’intention des clients. Si les clients décident de cliquer sur ces liens, ils quitteront le site Web d’OANDA. OANDA
n’exerce aucun contrôle sur les sites de ces tiers, ni sur leurs pratiques en matière de confidentialité, qui ne sont pas
nécessairement les mêmes que celles d’OANDA. OANDA ne cautionne pas ces sites et ne fait aucune déclaration à
leur sujet. Les données personnelles que les clients choisissent de communiquer à des tiers non liés ne sont pas
protégées par la Politique de confidentialité d’OANDA. Les clients sont invités à lire la politique de confidentialité des
sites Web tiers avant de communiquer leurs renseignements personnels. Certaines sociétés tierces peuvent décider de
communiquer leurs données personnelles à OANDA. Cette communication de données est régie par la politique de
confidentialité de la société qui communique ces données.
I. Avis relatif à la Politique et aux modifications connexes
OANDA donne un premier avis de sa Politique de confidentialité au client au moment où elle établit une relation avec le
client. Les mises à jour sont publiées sur le site Web d’OANDA. Ainsi, ses clients savent toujours quels sont les
renseignements que recueille OANDA, comment elle les utilise, et quelles sont les options qui s’offrent à eux.
J. Pour nous joindre
Votre opinion compte. Si vous avez des commentaires ou des questions concernant notre Politique de confidentialité,
n’hésitez pas à nous en faire part en nous envoyant un courriel à [email protected], ou écrivez-nous à l’adresse
suivante : OANDA Privacy Mailbox, 370 King Street West, 2nd Floor, Box 60, Toronto (Ontario) M5V 1J9.
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DIVULGATION DES RISQUES
Les contrats de gré à gré ne sont pas transigés en bourse et ne sont pas autorisés par une organisation centrale
d’autorisation. Il s’agit d’obligations d’OANDA et il est possible que vous ne bénéficiiez pas de toutes les protections
réglementaires et financières offertes par les contrats négociés en bourse. Vous et OANDA êtes obligés de remplir vos
obligations respectives concernant toute transaction et conformément à ses conditions. Les conditions de chaque
Contrat de gré à gré sont énoncées dans la Convention Client fxTrade, qui s’applique à toutes les transactions que vous
conclurez avec OANDA. Nous vous recommandons de vous familiariser avec le négoce de devises et de contrats
différentiels avec OANDA par l’entremise de fxTrade Practice et ce, avant d’utiliser fxTrade.
OANDA établit les prix auxquels elle propose d’échanger avec vous selon les prix offerts ou indiqués à OANDA par les
banques, les institutions financières, les bourses et les contreparties avec lesquelles elle fait affaire et qui pourraient
être différents des prix offerts par d’autres entités. Ces prix sont tributaires des fluctuations des marchés financiers,
lesquelles sont hors du contrôle d’OANDA. Les marchés financiers sont généralement, et les produits sont
particulièrement volatils et peuvent changer rapidement, surtout suite à des événements d’actualité. En plus des actifs,
les contrats différentiels sont différents les uns des autres, et des risques spécifiques sont associés à chaque produit
financier. Ces actifs diffèrent aussi des devises (lesquelles présentent différents risques). Le rendement antérieur d’un
actif ou d’un contrat différentiel ou de devise sous-jacent n’est pas un indicateur du rendement à anticiper.
Dans certains cas, OANDA ne recevra pas de prix pour certains des ou tous les actifs sous-jacents en raison de
perturbations ou de la fermeture d’un marché. OANDA peut interdire l’ouverture ou la fermeture d’une position si
OANDA n’a en main aucune donnée sur les prix de l’actif ou de la devise sous-jacent(e). Ces situations vous exposent
à des risques puisque des changements pourraient s’opérer sur le marché pendant que vous ne pouvez y faire des
échanges, ce qui pourrait avoir un effet délétère sur toute position ouverte.
Avant de conclure tout Contrat de gré à gré, vous devez comprendre qu’OANDA agit exclusivement en capacité de
contrepartiste contractuel indépendant pour vous, et qu’elle ne joue pas le rôle de conseiller financier ni de fiduciaire.
Par conséquent, vous ne devez considérer aucune transaction, proposition, suggestion de stratégie de réduction des
risques ni aucune communication écrite ou verbale d’OANDA comme un conseil ou une recommandation sur vos
placements, ni comme une expression des opinions d’OANDA sur le caractère adéquat d’une transaction considérant
vos objectifs financiers.
Le placement d’emprunts dans l’achat de contrats de gré à gré est plus risqué que l’utilisation exclusive de liquidités. Si
vous empruntez de l’argent pour faire ces acquisitions, votre responsabilité de rembourser le prêt et de payer les
intérêts exigés selon les conditions demeure inchangée, même si la valeur des contrats achetés diminue. N’investissez
pas des fonds que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre.
Le système d’échanges d’OANDA est conçu pour liquider automatiquement toutes les positions ouvertes si la marge
déposée est menacée, afin de vous empêcher de perdre plus que le montant déposé sur votre compte de négoce. Les
règles appliquées par OANDA au regard des marges autorisent la clôture sur marge sans préavis, qui donne lieu à la
fermeture de toutes les positions ouvertes. Vous êtes responsable de suivre votre compte afin d’éviter les clôtures de
marges inattendues. Afin de réduire vos pertes, OANDA vous encourage à adopter des stratégies de réduction des
risques y compris en utilisant les ordres en suspens. Cependant, vous devez vous souvenir que les conditions du
marché pourraient rendre impossible la clôture de votre offre au niveau précisé.
Il existe des risques inhérents à l’utilisation d’une application Internet d’exécution d’investissements y compris, sans s’y
limiter, la défaillance matérielle ou logicielle. Bien que OANDA met en place des systèmes de sauvegarde et des plans
de secours afin de limiter la possibilité de défaillance du système, OANDA n’a aucun contrôle sur la puissance du
signal, le niveau de réception, le routage par Internet, la configuration de votre matériel ou la fiabilité de votre connexion
Internet. La conséquence d’une défaillance des dispositifs précédents peut être l'exécution de vos ordres contraire à
vos instructions, ou leur non-exécution.
Les heures d’ouverture d’OANDA coïncident avec les heures d’ouverture des marchés financiers internationaux. Les
négociations sur le marché peuvent être effectuées, à l’heure de New York, de 17 h le dimanche à environ 17 h le
vendredi. Durant les week-ends, vous ne pourrez pas liquider des positions existantes ou initier un nouveau marché.
Également, les écarts, c’est-à-dire la différence entre le cours acheteur et le cours vendeur, s’accroissent
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habituellement vers 16 h 15 le vendredi, pour tenir compte de la diminution des liquidités dans les marchés mondiaux. Il
est également possible que les prix courants se modifient considérablement ou que les écarts s'accentuent lorsque les
négociations reprennent le dimanche. C’est pourquoi vous devez vous assurer de conserver en tout temps des fonds
suffisants dans votre compte fxTrade pour prévenir une fermeture de la marge. Pour réduire les risques reliés à la
fermeture de la marge, vous devez diminuer le nombre ou fermer l’ensemble de vos positions ou ajouter davantage de
fonds à votre compte fxTrade. Pour prévenir une exécution des ordres qui ne seraient pas souhaités, examinez la
possibilité d'augmenter votre prise de bénéfices, de limiter vos pertes ou de donner des ordres d’arrêt de négociations
avant le week-end.
Les comptes des clients sont protégés en vertu du Fonds canadien de protection des épargnants (« FCPE ») jusqu’à
concurrence de 1 000 000 CAD à l’intérieur des limites définies. De plus amples renseignements décrivant la nature et
les limites de la couverture peuvenjt vous être fournis sur demande par OANDA et peuvent également être consultés en
ligne à l’adresse http://www.cipf.ca/Public/CIPFCoverage/CoveragePolicy.aspx.
__________________________________________________________________________________________
Document d'information sur les risques à l'égard des dérivés édicté par les régulateurs canadiens
Le présent document sommaire ne présente pas la totalité des risques et des autres aspects importants de la
négociation de contrats à terme, options ou autres dérivés. Compte tenu des risques, vous ne devriez entreprendre de
telles opérations que si vous comprenez la nature des contrats (et des relations contractuelles) auxquels vous prenez
part et l'étendue du risque auquel vous vous exposez. La négociation de dérivés ne convient pas à tout un chacun.
Vous devriez examiner attentivement si une telle négociation vous convient, en tenant compte de votre expérience, de
vos objectifs, de vos ressources financières et d'autres circonstances pertinentes.
Contrats à terme
1.
Effet de levier
Les opérations sur des contrats à terme comportent un degré de risque élevé. Le montant du dépôt de garantie est
faible par rapport à la valeur du contrat à terme, et les opérations ont donc un effet de levier. Un mouvement du marché
plus ou moins faible aura une incidence proportionnellement très importante sur les fonds que vous avez déposés ou
que vous déposerez, ce qui peut être à votre désavantage ou à votre avantage. Vous pouvez ainsi perdre entièrement
votre dépôt de garantie et les fonds additionnels que vous avez déposés auprès de la firme pour maintenir votre
position. Si le marché évolue à l'encontre de votre position ou si le montant de votre dépôt doit être augmenté, vous
pourriez avoir à verser une forte somme additionnelle dans un court délai pour maintenir votre position. Si vous négligez
de répondre à une demande de fonds additionnels dans les délais prescrits, votre position risque d'être liquidée à perte
et vous serez responsable du déficit qui pourrait en résulter.
2.
Stratégies ou ordres destinés à réduire les risques
Le fait de passer certains ordres (par exemple un ordre stop, là où la loi le permet, ou un ordre à arrêt de limite)
destinés à limiter les pertes à certains montants peut se révéler inefficace lorsque la conjoncture du marché rend
impossible l'exécution de certains ordres. Les stratégies faisant appel à une combinaison de positions, comme les
positions mixtes ou à double option, peuvent se révéler aussi risquées que l'adoption de simples positions vendeur ou
acheteur.
Options
3.
Degré de risque variable
Les opérations sur options comportent un degré de risque élevé. Les acheteurs et les vendeurs d'options devraient se
familiariser avec le type d'option (de vente ou d'achat) qu'ils envisagent de négocier et les risques qui y sont associés.
Vous devriez calculer dans quelle mesure les options doivent prendre de la valeur pour que votre position devienne
rentable, en tenant compte de la prime et de tous les coûts de transaction.
L'acheteur d'options peut conclure une opération de sens inverse, lever ses options ou les laisser expirer. La levée
d'une option entraîne un règlement en espèces ou, pour l'acheteur, l'acquisition ou la livraison du produit faisant l'objet
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de l'option. Si l'option porte sur un contrat à terme, l'acheteur fera l'acquisition d'une position sur un marché à terme, à
laquelle est associé le passif correspondant au dépôt (se reporter à la rubrique ci-dessus portant sur les contrats à
terme). Si les options achetées expirent alors qu'elles sont sans valeur, vous subissez une perte totale de votre
investissement, qui consiste en la prime de l'option plus les coûts de transaction. Si vous songez à faire l'achat
d'options très en dehors, sachez que les chances que de telles options deviennent rentables sont habituellement
minces.
La vente d'une option comporte généralement beaucoup plus de risque que l'achat d'une option. Bien que la prime
reçue par le vendeur soit fixe, le vendeur peut subir une perte qui dépasse largement ce montant. Le vendeur sera
responsable du dépôt additionnel nécessaire pour maintenir la position si le marché évolue de façon défavorable. Le
vendeur sera également exposé au risque que l'acheteur lève l'option, ce qui l'obligerait à régler l'option en espèces ou
encore à acquérir ou à livrer le produit faisant l'objet de l'option. Si l'option porte sur un contrat à terme, l'acheteur fera
l'acquisition d'une position sur un marché à terme, à laquelle est associée le passif correspondant au dépôt (se reporter
à la rubrique ci-dessus portant sur les contrats à terme). Si l'option est couverte par le vendeur qui détient une position
correspondante sur le produit sous-jacent, un contrat à terme ou une autre option, le risque peut être réduit. Si l'option
n'est pas couverte, le risque de perte peut être illimité.
Certaines bourses dans certains territoires permettent de reporter le paiement de la prime de l'option, ce qui expose
l'acheteur à un passif correspondant aux paiements de dépôt qui ne dépassent pas le montant de la prime. L'acheteur
est toujours exposé au risque de perdre la prime et les coûts de transaction. Lorsque l'option est levée ou qu'elle expire,
l'acheteur est responsable de toute prime qui n'est toujours pas réglée à ce moment.
Autres risques courants associés aux dérivés
4.
Modalités des contrats
Vous devriez demander à la firme avec laquelle vous traitez quelles sont les modalités des options, contrats à terme ou
autres dérivés précis que vous négociez et quelles obligations y sont associées (p. ex. dans quelles circonstances vous
pourriez être tenu de livrer le sous-jacent ou d'en prendre livraison et, dans le cas des options, les dates d'expiration et
les restrictions quant au moment de la levée).
Dans certaines circonstances, les spécifications de contrats en cours (y compris le prix de levée d'une option) peuvent
être modifiées par la bourse ou la chambre de compensation pour tenir compte des changements survenus dans le
sous-jacent faisant l'objet du contrat.
5.
Suspension ou restriction de la négociation et relations entre les prix
La conjoncture du marché (p. ex. liquidité) ou le fonctionnement des règles de certains marchés (p. ex. la suspension
de la négociation sur un contrat ou sur le mois de livraison en raison de cours limites) peut augmenter les risques de
perte, faisant qu'il soit difficile voire impossible d'effectuer des transactions ou encore de liquider ou de compenser des
positions. Si vous avez vendu des options, cela pourrait accroître votre risque de perte.
De plus, il se pourrait qu'il n'y ait pas de relation de prix normale entre le sous-jacent et le dérivé. Une telle situation
peut se produire lorsque, par exemple, le contrat à terme sous-jacent à l'option fait l'objet de prix limites mais pas
l'option.
L'absence d'un prix de référence sous-jacent peut rendre difficile la détermination de la «juste» valeur.
6.
Dépôts de fonds ou de biens
Vous devriez vous familiariser avec les mécanismes de protection dont vous disposez à l'égard de fonds ou de biens
déposés en vue de transactions au pays ou à l'étranger, en particulier en cas d'insolvabilité ou de faillite de votre firme.
La quantité de biens ou fonds que vous pourriez recouvrer dépendra de la loi applicable ou des règles locales. Dans
certains territoires, les biens qui ont été précisément reconnus comme étant les vôtres seront protégés au prorata, de la
même manière que des fonds, aux fins de distribution en cas d'insuffisance.
7.
Commission et autres charges
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Avant d'entreprendre toute activité de négociation, vous devriez obtenir des explications claires au sujet des
commissions, des frais et des autres charges que vous devrez payer. Ces charges influeront sur votre profit net (s'il y a
lieu) ou augmenteront votre perte.
8.
Transactions conclues dans d'autres territoires
Les transactions conclues sur des marchés situés dans d'autres territoires, y compris des marchés officiellement liés à
un marché national, pourraient vous exposer à un risque supplémentaire. Ces marchés pourraient en effet être
assujettis à des règlements qui offrent une protection différente ou réduite aux épargnants. Avant de vous lancer dans
la négociation de contrats à terme, d'options ou d'autres dérivés, vous devriez vous renseigner au sujet des règles
applicables aux transactions qui vous intéressent. Les organismes de réglementation de votre territoire ne pourront faire
appliquer les règles d'organismes de réglementation ou de marchés dans d'autres territoires où sont effectuées vos
transactions. Vous devriez demander à la firme avec laquelle vous faites affaire quels sont les recours dont vous
disposez, à la fois dans votre propre territoire et dans les autres territoires pertinents, avant d'entreprendre toute
négociation.
9.
Risque de change
Le profit ou la perte liés à des transactions sur des dérivés libellés en monnaie étrangère (qu'ils soient négociés dans
votre propre territoire ou ailleurs) seront touchés par les fluctuations des cours lorsqu'il faut les convertir de la monnaie
du dérivé à une autre monnaie.
10.
Installations de négociation
La plupart des installations de négociation électronique ou à la criée s'appuient sur des systèmes informatiques pour
l'acheminement, l'exécution et l'appariement des ordres ainsi que pour l'inscription ou la compensation. Comme c'est le
cas de toutes les installations et de tous les systèmes, ils sont sensibles à des interruptions temporaires ou à des
pannes. Votre capacité de recouvrer certaines pertes peut être assujettie à des limites de responsabilité imposées par
le fournisseur du système, le marché, la chambre de compensation ou les firmes membres. Ces limites peuvent varier.
Vous devriez donc demander à votre firme de vous fournir des informations à ce sujet.
11.
Négociation électronique
La négociation sur un système électronique peut être différente non seulement de celle qui s'effectue à la criée mais
aussi de celle qui se fait sur d'autres systèmes de négociation électronique. Si vous effectuez des transactions sur un
système électronique, vous serez exposé aux risques associés au système, y compris une panne du matériel ou des
logiciels. Les conséquences d'une panne du système peuvent faire en sorte que vos ordres ne sont pas exécutés selon
vos instructions ou qu'ils ne sont pas exécutés du tout. Votre capacité de recouvrer certaines pertes qui sont
précisément attribuables aux transactions sur un marché faisant appel à un système de négociation électronique peut
être limitée à un montant inférieur à votre perte totale.
12.
Transactions hors cote
Dans certains territoires, et dans des circonstances bien précises, les firmes peuvent effectuer des transactions hors
cote. La firme avec laquelle vous faites affaire peut agir comme votre contrepartie dans la transaction. Il peut se révéler
difficile, voire impossible de liquider une position existante, de déterminer la valeur, de trouver un juste prix ou d'évaluer
le risque auquel vous êtes exposé. Pour ces raisons, de telles transactions peuvent comporter des risques accrus.
Les transactions hors cote peuvent faire l'objet d'une réglementation moindre ou donner lieu à un régime de
réglementation distinct. Avant de vous lancer dans de telles transactions, il serait bon de vous familiariser avec les
règles applicables.
LES POINTS DE RÉFÉRENCE ET L’ANALYSES DE RENDEMENT DES PLACEMENTS
Quand il s'agit de placer votre argent, le montant absolu d'argent qu'il est possible de gagner ou de perdre est
important. Cependant, il est également important de comprendre comment un gain ou une perte dans votre portefeuille
peut se comparer au marché dans son ensemble. L'etablissement des points de référence peut fournir un contexte pour
les resultats de votre portfeuille des placements par rapport aux placements similaires.
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Pour se servir d'un tel point de référence comme outil de comparaison, il est important choisir une référence pertinante
aux placements évalués. Il faut donc comparer des instruments semblables afin de se rassurer que la comparaison du
rendement de vos investissements par rapport à la référence est approprié et significatif. Par exemple, la S&P/TSX 60
pourrait servir de point de référence pour des actions à forte capitalisation canadiennes ou la S&P 500 pourrait servir de
point de référence pour une large séléction d'actions américaines. Ces références ne convienraient pas pour comparer
le rendement d'une portefeuille d'obligations ou d'actions européennes.
Malheureusement, en ce qui concerne les contrats de change au comptant sur devises (spot fx) et les contrats
différentiels (CFDs), aucun point de référence communément accepté semblamble aux S&P/TSX 60 ou S&P 500 n'est
encore disponible. Par conséquant, étant donné l'absence de points de référence convenables aux placements spot fx
ni aux CFDs, OANDA Canada n'en fournira pas dans nos rapports de compte.
EN SIGNANT DANS L’ESPACE CI-DESSOUS, VOUS RECONNAISSEZ AVOIR REÇU UNE COPIE DE LA
PRÉSENTE DÉCLARATION DE DIVULGATION DES RISQUES ET L’AVOIR LUE ET COMPRISE DANS SON
INTÉGRALITÉ. VOUS SIGNIFIEZ, GARANTISSEZ ET CONSENTEZ ÉGALEMENT AVOIR COMPRIS LES RISQUES
SUSMENTIONNÉS ET VOUS ÊTES DISPOSÉ, FINANCIÈREMENT ET PLEINEMENT, À ASSUMER LES RISQUES
LIÉS À LA NÉGOCIATION DE CONTRATS DE GRÉ À GRÉ.
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(NOM EN CARACTÈRES D'IMPRIMERIE)
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(DATE)
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(SIGNATURE)
Statement
September 2016
page 17 of 17

OANDA (CANADA) CORPORATION ULC Pour la version française

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