Enhancements to the BlackRock Canada LifePath® Index funds

Améliorations apportées aux fonds LifePath® et aux fonds indiciels équilibrés de BlackRock Canada
30 septembre 2013
Les promoteurs de régime pourraient vouloir réfléchir à l'incidence des changements ci-dessous sur les options
de placement s'inscrivant dans leur régime. La Sun Life du Canada, compagnie d'assurance-vie souscrit des
unités des fonds ci-dessous, qui sont établis à titre de fonds distincts conformément à la Loi sur les sociétés
d'assurances (Canada).
La société Gestion d'actifs BlackRock Canada limitée (BlackRock) apportera des changements aux
fonds indiciels LifePath® BlackRock et aux fonds indiciels équilibrés BlackRock, présentés plus en
détail ci-dessous. BlackRock compte que ces changements accroîtront l'efficacité des stratégies sur le
plan des placements et des opérations grâce à la mise en place de la meilleure répartition des
catégories d'actif au moyen des instruments de placement les plus appropriés.
Fonds indiciels axés sur une date d'échéance LifePath® BlackRock
Le changement quant à l'indice de référence du fonds d'obligations à long terme sous-jacent devrait avoir
lieu aux environs du 29 novembre 2013.
Certains fonds indiciels LifePath® BlackRock investissent dans des parts du Fonds BlackRock Canada
indiciel obligations long terme (le «fonds»); actuellement, toutes les obligations notées BBB ou
moins en sont exclues. L'indice de référence du fonds est remplacé par l'indice d'obligations à long
terme DEX, qui comprend les obligations de première qualité, y compris les obligations notées BBB.
Ce changement vise à faire en sorte que le fonds tire profit de toute la gamme des placements de
qualité de l'indice d'obligations à long terme DEX. BlackRock s'attend à ce que cet avantage se
répercute sur les Fonds LifePath® puisque ceux-ci sont constitués de parts du fonds. Au
31 juillet 2013, les obligations notées BBB représentaient 7,7 % de l'indice d'obligations à long
terme DEX. Le fonds visera également à suivre la pondération de l'indice en ce qui a trait aux titres
cotés BBB.
Rappel sur les fonds venant à échéance
Comme elles l'ont déjà annoncé, BlackRock et la Financière Sun Life rappellent aux promoteurs de
régime qui offrent le Fonds indiciel LifePath® Retraite 2010 BlackRock qu'elles ont toujours
l'intention de fusionner ce fonds avec le Fonds indiciel LifePath® Retraite 1 BlackRock au plus tard le
31 décembre 2014. Le Fonds indiciel LifePath® Retraite 2010 BlackRock ayant été le premier fonds
de la série LifePath® à atteindre sa date d'échéance, BlackRock a accordé un délai de grâce de cinq ans
aux épargnants assujettis à l'impôt afin de leur permettre de gérer leurs retraits au fil du temps. À
l'avenir, BlackRock prévoit fusionner les fonds qui viennent à échéance au Fonds indiciel LifePath®
Retraite 1 BlackRock au plus tard le 31 décembre de l'année précédant immédiatement la date
d'échéance des fonds. Par exemple, le Fonds indiciel LifePath® 2015 BlackRock devrait fusionner
avec le Fonds indiciel LifePath® Retraite 1 BlackRock au plus tard le 31 décembre 2014.
Les produits et services des Régimes collectifs de retraite sont offerts par la
Sun Life du Canada, compagnie d'assurance-vie,
membre du groupe Financière Sun Life.
Quelle est l'incidence de ces changements sur vous et les participants?
Vous et les participants de votre régime n'avez aucune mesure à prendre par suite de ce changement
concernant les obligations à long terme ou lorsqu'un fonds arrive à échéance. Dorénavant, les
sommes placées dans le fonds qui vient à échéance seront transférées automatiquement au
Fonds LifePath® Retraite BlackRock présentant la répartition d'actif la plus prudente parmi ceux qui
sont offerts. La répartition d'actif du Fonds Retraite vise à fournir un revenu et une croissance à long
terme modérée du capital aux épargnants qui commencent à retirer de l'argent.
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Fonds indiciels équilibrés BlackRock axés sur une date d'échéance
Biens immobiliers : Le changement d'instrument de placement et d'indice devrait avoir lieu aux environs
du 29 novembre 2013.
Les trois Fonds indiciels équilibrés BlackRock (prudent, modéré et audacieux) offrent actuellement
une exposition au secteur de l'immobilier en investissant dans des fonds négociés en bourse (FNB)
iShares gérés par BlackRock ou ses sociétés affiliées, plus précisément le iShares S&P®/TSX® Capped
REIT Index Fund (XRE) et le iShares Dow Jones US Real Estate Index Fund (IYR). BlackRock compte
étoffer l'exposition à cette catégorie d'actif en passant d'une approche nord-américaine à une
approche plus mondiale. Par conséquent, BlackRock procédera au rachat de ses placements dans les
fonds XRE et IYR, et offrira une exposition au secteur mondial des fiducies de placement immobilier
en investissant dans un fonds en gestion commune appelé BlackRock CDN Global Developed Real
Estate Index Fund, qui suivra l'indice FTSE EPRA/NAREIT Developed.
Cette amélioration vise à accroître l'efficacité et la corrélation par rapport à l'indice de référence
respectif de chaque fonds indiciel équilibré de même qu'à élargir l'exposition aux fiducies de
placement immobilier dans chaque fonds indiciel équilibré. Ce même changement a été appliqué en
août 2012 aux fonds LifePath axés sur une date d'échéance et a permis d'améliorer la corrélation par
rapport à l'indice de référence et de réduire les frais de gestion des fonds, tel qu'il est indiqué cidessous.
Quelle est l'incidence de ce changement sur vous et les participants?
Les frais associés aux FNB touchant les titres de sociétés immobilières, qui sont compris dans les
frais de gestion des fonds (FGF) qui vous sont communiqués, devraient diminuer, étant donné que
BlackRock optera dorénavant pour des fonds immobiliers en gestion commune au lieu des FNB.
BlackRock continuera d'utiliser les FNB pour d'autres secteurs, notamment les marchés boursiers des
pays émergents. Elle explique cette décision par sa préférence pour la liquidité et la transparence
qu'offrent les FNB comparativement au fait d'investir directement dans un fonds indiciel mis en
commun.
Des questions?
Veuillez communiquer avec votre représentant aux Régimes collectifs de retraite de la Financière
Sun Life.
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Améliorations apportées aux Fonds indiciels LifePath® de BlackRock Canada
Le 16 juillet 2012
Les promoteurs de régime pourraient vouloir réfléchir à l'incidence des changements ci-dessous sur les options
de placement s'inscrivant dans leurs régimes. La Sun Life du Canada, compagnie d'assurance-vie souscrit des
unités des fonds ci-dessous, qui sont établis à titre de fonds distincts conformément à la Loi sur les sociétés
d'assurances (Canada).
Le 31 mai 2012, Gestion d'actifs BlackRock Canada Limitée (BlackRock) a annoncé son intention d'apporter
des améliorations aux Fonds indiciels LifePath® de BlackRock Canada à la fin juillet ou au début août 2012.
Selon BlackRock, ces améliorations permettront une efficacité accrue, une meilleure répartition des catégories
d'actif et un suivi amélioré dans l'ensemble.
Voici un résumé des améliorations prévues.
1. Immobilier et infrastructures : Changement de l'indice et de l'instrument de placement
Immobilier – Les Fonds LifePath® offrent actuellement une exposition au secteur de l'immobilier en investissant
dans des fonds négociés en bourse (FNB) iShares gérés par BlackRock ou les membres du même groupe que
celle-ci, plus précisément le iShares S&P®/TSX® Capped REIT Index Fund (XRE) et le iShares Dow Jones US Real
Estate Index Fund (IYR). BlackRock compte étoffer l'exposition à cette catégorie d'actif en passant d'une
approche nord-américaine à une approche plus mondiale. Par conséquent, BlackRock procédera au rachat de
ses placements dans les fonds XRE et IYR, et offrira une exposition au secteur mondial des fiducies de
placement immobilier en investissant dans un fonds en gestion commune qui sera lancé prochainement et qui
aura pour indice de référence le FTSE EPRA/NAREIT Developed Index. Ce nouveau fonds devrait constituer une
solution intéressante pour offrir une exposition plus globale à cette catégorie d'actif.
Infrastructures – Les Fonds LifePath® offrent actuellement une exposition au secteur des infrastructures en
investissant dans les fonds iShares S&P Global Infrastructure Index Fund (IGF) et iShares S&P Global Utilities
Index Fund (JXI). BlackRock procédera au rachat de ses placements dans les fonds IGF et JXI, et offrira une
exposition au secteur mondial des infrastructures en investissant dans un fonds en gestion commune qui sera
lancé prochainement et qui aura pour indice de référence le Dow Jones Brookfield Global Infrastructure Index.
Ce nouveau fonds devrait constituer une solution intéressante pour offrir une exposition à cette catégorie
d'actif.
Quelle est l'incidence de ces changements sur vous et les participants?
Les frais associés aux FNB touchant les titres de sociétés immobilières et d'infrastructures (qui sont compris
dans les frais de gestion des fonds [FGF] qui vous sont communiqués) devraient diminuer, étant donné que
BlackRock optera dorénavant pour des fonds en gestion commune au lieu des FNB. BlackRock continuera
d'utiliser les FNB pour d'autres secteurs, notamment les marchés boursiers des pays émergents. Elle explique
cette décision par sa préférence pour la liquidité et la transparence qu'offrent les FNB comparativement au fait
d'investir directement dans un fonds indiciel mis en commun.
2. Couverture des devises – Réduite à zéro
Les Fonds LifePath® utilisent actuellement une stratégie de couverture des devises qui commence à 0 % pour les
fonds dont la date d'échéance est la plus éloignée et passe à 50 % pour le Fonds indiciel LifePath® Retraite
BlackRock. BlackRock applique cette stratégie de couverture en investissant dans le iShares S&P 500 Index Fund
(CAD-Hedged) (XSP) et le iShares MSCI EAFE® Index Fund (CAD-Hedged) (XIN). À la suite d'une étude récente
de la couverture des devises au sein des Fonds LifePath®, nous avons constaté que la volatilité des devises et des
Les produits et services des Régimes collectifs de retraite sont offerts par la
Sun Life du Canada, compagnie d'assurance-vie,
membre du groupe Financière Sun Life.
titres étrangers avait considérablement changé depuis la crise financière de 2008. À la lumière de ce qu'elle sait
sur les devises, les risques afférents au marché boursier et les diverses corrélations, BlackRock en est venue à la
conclusion que la nécessité pour les investisseurs canadiens de couvrir le risque lié aux devises avait
grandement diminué. BlackRock compte donc mettre fin à sa stratégie de couverture des devises et procéder au
rachat de ses placements dans les fonds XSP et XIN, mais elle conservera la même exposition aux placements en
actions, sans couverture, au moyen de placements dans des fonds en gestion commune. BlackRock ne pense
pas pour le moment redéployer sa stratégie de couverture des devises dans un avenir rapproché, mais elle
continuera néanmoins de suivre l'évolution des marchés des devises afin de veiller à ce que sa décision soit
toujours adéquate pour les stratégies de placement des Fonds LifePath®.
Quelle est l'incidence de ces changements sur les promoteurs de régime et les participants?
Les promoteurs de régime et les participants n'ont aucune mesure à prendre relativement à la décision de
BlackRock de mettre fin à sa stratégie de couverture des devises au sein des Fonds LifePath®.
3. Lancement du Fonds CAD indiciel LifePath® 2050 BlackRock (Canada)
Ce nouveau fonds devrait convenir aux participants plus jeunes dont le départ à la retraite est prévu vers 2050.
Quelle est l'incidence de ces changements sur vous et les participants?
Dès que BlackRock aura lancé le Fonds indiciel LifePath® 2050 BlackRock, la Financière Sun Life l'intégrera à sa
plateforme Choix de placements de baseMD (série de Fonds LifePath®) et il sera ajouté automatiquement aux
régimes qui offrent actuellement la série de Fonds LifePath®. Les participants plus jeunes auront la possibilité
d'investir dans ce fonds dès qu'il sera offert.
4. Changement apporté au traitement des fonds qui viennent à échéance
Comme nous l'avons déjà annoncé aux promoteurs de régime qui offraient le Fonds indiciel LifePath® 2010
Retraite BlackRock, nous avons toujours l'intention de fusionner ce fonds avec le Fonds indiciel LifePath®
Retraite 1 BlackRock au plus tard le 31 décembre 2014. Le Fonds indiciel LifePath® 2010 Retraite BlackRock
ayant été le premier fonds de la série LifePath® à atteindre sa date d'échéance, BlackRock a accordé un délai de
grâce de cinq ans aux épargnants assujettis à l'impôt afin de leur permettre de gérer leurs retraits au fil du temps.
À l'avenir, nous prévoyons fusionner les fonds qui viennent à échéance au Fonds indiciel LifePath® Retraite 1
BlackRock au plus tard le 31 décembre de l'année précédant immédiatement la date d'échéance des fonds. Par
exemple, le Fonds indiciel LifePath® 2015 BlackRock devrait fusionner avec le Fonds indiciel LifePath® Retraite 1
BlackRock au plus tard le 31 décembre 2014.
Quelle est l'incidence de ces changements sur vous et les participants?
Vous et les participants n'avez aucune mesure à prendre lorsqu'un fonds vient à échéance. Dorénavant, les
sommes du fonds qui vient à échéance seront transférées automatiquement au Fonds LifePath® Retraite
BlackRock présentant la répartition d'actif la plus prudente parmi ceux qui sont offerts. Cette composition
d'actif est conçue pour fournir un revenu et une croissance à long terme modérée du capital aux épargnants qui
commencent à retirer de l'argent.
Nous donnerons aux participants touchés davantage de précisions sur les améliorations prévues par
l'intermédiaire de Morningstar®.
Des questions?
Veuillez communiquer avec votre représentant aux Régimes collectifs de retraite de la Financière Sun Life.
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Le Fonds distinct indiciel LifePath® 2010 BGI (Investisseurs Globaux Barclays Canada
Limitée) arrive à échéance
Le 4 novembre 2009
Les promoteurs de régime pourraient vouloir réfléchir à l'incidence de ces changements sur les options
de placement s'inscrivant dans leur régime.
Le Fonds distinct indiciel LifePath® 2010 BGI (Investisseurs Globaux Barclays Canada Limitée) arrivera
à échéance le 31 décembre 2009. Comme pour chaque fonds de la gamme de Fonds indiciel LifePath®
BGI qui arrivera à échéance, la répartition de l'actif du Fonds distinct indiciel LifePath® 2010 BGI sera
modifiée progressivement pour correspondre à celle du Fonds indiciel LifePath® Retraite 1 BGI. Une
fois la date d'échéance atteinte, la répartition de l'actif de chaque Fonds distinct indiciel LifePath® BGI
demeurera la même pendant une période de cinq ans, après quoi l'actif du fonds sera
automatiquement transféré dans le Fonds distinct indiciel LifePath® Retraite 1 BGI. Cela signifie que le
transfert d'actif du Fonds indiciel LifePath® 2010 BGI aura lieu au plus tard le 31 décembre 2014.
Le Fonds indiciel LifePath® Retraite 1 BGI est conçu pour les épargnants qui sont actuellement à la
retraite ou qui approchent de la retraite, c'est-à-dire que le fonds vise à procurer des revenus et à offrir
une croissance modérée du capital à long terme. Environ le tiers de l'actif de ce fonds est placé dans des
actions; le reste est placé dans des obligations et des titres du marché monétaire.
Stratégie relative au Fonds distinct indiciel LifePath® 2010 BGI une fois la date d'échéance atteinte
Le 1er janvier 2010, le nom du Fonds distinct indiciel LifePath® 2010 BGI changera pour «Fonds distinct
indiciel LifePath® Retraite 2010 BGI». Par la suite, le Fonds distinct indiciel LifePath® Retraite 2010 BGI
conservera la même répartition de l'actif que celle du Fonds distinct indiciel LifePath® Retraite 1 BGI
pendant une période de cinq ans.
Les participants pourront continuer à effectuer des placements dans le Fonds distinct indiciel LifePath®
Retraite 2010 BGI ou à en retirer des capitaux jusqu'à la fusion de ce fonds et du Fonds distinct indiciel
LifePath® Retraite 1 BGI, soit au plus tard le 31 décembre 2014.
Ce que cela signifie
Le Fonds distinct indiciel LifePath® Retraite 2010 BGI et le Fonds distinct indiciel LifePath® Retraite 1
BGI seront regroupés au plus tard le 31 décembre 2014. À l'approche de la date de fusion, nous vous
communiquerons, à vous et aux participants de votre régime, de plus amples renseignements sur les
conséquences fiscales ou autres que pourrait entraîner la fusion de ces fonds. Ce délai de grâce
potentiel de cinq ans (de 2010 à 2014) donnera aux participants du Fonds distinct indiciel LifePath®
Retraite 2010 BGI le temps nécessaire pour retirer leur actif du fonds, compte tenu de leurs préférences
sur le plan fiscal.
La Financière Sun Life et BGI se sont engagés à faire en sorte que la transition liée au Fonds distinct
indiciel LifePath® 2010 BGI se déroule le plus facilement possible pour les promoteurs de régime et les
participants.
Les produits et services des Régimes collectifs de retraite sont offerts par la
Sun Life du Canada, compagnie d'assurance-vie,
membre du groupe Financière Sun Life.