Derivatives (EM054M5P)
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Derivatives (EM054M5P) PGE Programme Unité d'enseignement / ECTS / Parcours/Spécialisation(s) UE : Derivatives : 3 ECTS. PGE 2A - Management Général Avancé (MGA) Finance Discipline Année Semestre B Ouvert aux visitants oui (3 ECTS) Nombre de places disponibles 40 Responsable du cours Marie-Hélène BROIHANNE Intervenants Intervenant Semestre Population Marie-Hélène BROIHANNE B 1 Groupe 1 Mail [email protected] Format du cours Langue de travail : English Volume horaire en présentiel : 20 h Heures de travail totales à prévoir par l'étudiant : 60 h Track du cours Track : Présentiel Track "Présentiel" : La présence en cours / TD ainsi que la participation aux contrôles continus et terminaux sont obligatoires. L’évaluation vise à valoriser le travail en présentiel, toute absence non justifiée sera sanctionnée (cf. règlements de scolarité) et prise en compte au niveau de la notation (cf. modalités d’évaluation). Track "Autonome" : La participation aux contrôles continus et terminaux est obligatoire. L’étudiant est libre d’assister ou non au cours. Dans toutes les formations Masters et celles réalisées en apprentissage, la présence en cours / TD et aux épreuves intermédiaires et terminales est entiérement obligatoire. Seul le track « Présentiel » est possible. Contribution pédagogique du cours au programme En quoi ce cours participe au programme : Descriptif du cours This course gives a presentation of derivatives (mainly options in this course) which are actively traded on many exchanges around the world. Along with market trading mechanics, students will learn trading strategies and use of derivatives. Some basics of evaluation are also presented (arbitrage opportunities and price determinants). Organisation pédagogique Face-à-face ... Cours magistral Présentations Travaux dirigés En groupe ... Exercices Objectifs pédagogiques A l'issue du cours, l'étudiant(e) devrait être capable de / d' … : - Define derivatives - Recognize arbitrage opportunities - Outline regulations of derivative markets - Give example(s) of derivatives use - Describe market mechanics - Employ and exploit trading stratgies on equity options - Distinguish trading strategies according to their objective (speculation, hedging...) with derivatives - Construct strategies based on the call-put parity Plan du cours 1. Introduction The nature of derivatives Terminology Use of derivatives examples Weather, energy and insurance derivatives 2. Mechanics of options markets Options positions and payoffs Commissions, margins Trading, regulations Underlying assets 3. Properties of stock options Types Price determinants Parity call-put Early exercise Impact of dividends 4. Trading strategies involving options Spreads (bull-bear-box-butterfly-calendar) Straddle-Strangle-Strip-Strap Pré-requis nécessaires pour le cours Notions clés à maîtriser : Basic finance and risk Supports pédagogiques Plates-formes électroniques ... Moodle Bibliographie recommandée Ouvrages principaux : Options, Futures, and Other Derivatives 8th Edition, Copyright © John C. Hull 2011 Littérature complémentaire : Travaux de recherche de l'EM : Modalités d'évaluation Evaluation intermédiaire / contrôle continu 1 : séance n°8 écrite (60 min) / individuelle / English / pondération : 20% précisions : Application exercices Evaluation finale : semaine d'examens écrite (120 min) / individuelle / English / pondération : 80% Motifs d'exclusion du cours Les comportements tels que... arrivées tardives / départs anticipés / sorties de salle intempestives pendant le cours consommation ostentatoire de nourriture et de boissons utilisation de smartphones & d’ordinateurs portables pour des raisons non liées au cours lectures non liées au cours discussions non liées au cours comportements irrespectueux vis-à-vis de l’enseignant ... peuvent conduire à l'exclusion du cours.