Derivatives (EM054M5P)

Derivatives (EM054M5P)
PGE
Programme
Unité d'enseignement / ECTS /
Parcours/Spécialisation(s)
UE : Derivatives : 3 ECTS.
PGE 2A - Management Général Avancé (MGA)
Finance
Discipline
Année
Semestre
B
Ouvert aux visitants
oui (3 ECTS)
Nombre de places disponibles
40
Responsable du cours
Marie-Hélène BROIHANNE
Intervenants
Intervenant
Semestre
Population
Marie-Hélène BROIHANNE
B
1
Groupe
1
Mail
[email protected]
Format du cours
Langue de travail :
English
Volume horaire en présentiel :
20 h
Heures de travail totales à prévoir par l'étudiant :
60 h
Track du cours
Track : Présentiel
Track "Présentiel" :
La présence en cours / TD ainsi que la participation aux contrôles continus et terminaux sont obligatoires.
L’évaluation vise à valoriser le travail en présentiel, toute absence non justifiée sera sanctionnée (cf. règlements de
scolarité) et prise en compte au niveau de la notation (cf. modalités d’évaluation).
Track "Autonome" :
La participation aux contrôles continus et terminaux est obligatoire. L’étudiant est libre d’assister ou non au cours.
Dans toutes les formations Masters et celles réalisées en apprentissage, la présence en cours / TD et aux épreuves
intermédiaires et terminales est entiérement obligatoire. Seul le track « Présentiel » est possible.
Contribution pédagogique du cours au programme
En quoi ce cours participe au programme :
Descriptif du cours
This course gives a presentation of derivatives (mainly options in this course) which are actively traded on many
exchanges around the world.
Along with market trading mechanics, students will learn trading strategies and use of derivatives. Some basics of
evaluation are also presented (arbitrage opportunities and price determinants).
Organisation pédagogique
Face-à-face ...
Cours magistral
Présentations
Travaux dirigés
En groupe ...
Exercices
Objectifs pédagogiques
A l'issue du cours, l'étudiant(e) devrait être capable de / d' … :
- Define derivatives
- Recognize arbitrage opportunities
- Outline regulations of derivative markets
- Give example(s) of derivatives use
- Describe market mechanics
- Employ and exploit trading stratgies on equity options
- Distinguish trading strategies according to their objective (speculation, hedging...) with derivatives
- Construct strategies based on the call-put parity
Plan du cours
1. Introduction
The nature of derivatives
Terminology
Use of derivatives examples
Weather, energy and insurance derivatives
2. Mechanics of options markets
Options positions and payoffs
Commissions, margins
Trading, regulations
Underlying assets
3. Properties of stock options
Types
Price determinants
Parity call-put
Early exercise
Impact of dividends
4. Trading strategies involving options
Spreads (bull-bear-box-butterfly-calendar)
Straddle-Strangle-Strip-Strap
Pré-requis nécessaires pour le cours
Notions clés à maîtriser :
Basic finance and risk
Supports pédagogiques
Plates-formes électroniques ...
Moodle
Bibliographie recommandée
Ouvrages principaux :
Options, Futures, and Other Derivatives 8th Edition, Copyright © John C. Hull 2011
Littérature complémentaire :
Travaux de recherche de l'EM :
Modalités d'évaluation
Evaluation intermédiaire / contrôle continu 1 : séance n°8
écrite (60 min) / individuelle / English / pondération : 20%
précisions : Application exercices
Evaluation finale : semaine d'examens
écrite (120 min) / individuelle / English / pondération : 80%
Motifs d'exclusion du cours
Les comportements tels que...
arrivées tardives / départs anticipés / sorties de salle intempestives pendant le cours
consommation ostentatoire de nourriture et de boissons
utilisation de smartphones & d’ordinateurs portables pour des raisons non liées au cours
lectures non liées au cours
discussions non liées au cours
comportements irrespectueux vis-à-vis de l’enseignant
... peuvent conduire à l'exclusion du cours.