Un structureur indépendant

FEV 14
Mensuel
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Analyse de société
Un structureur indépendant
A peine trois années après
sa création, Derivatives
Capital intègre le groupe
Kepler-Cheuvreux. Objectifs :
accélérer son développement,
renforcer son environnement
financier et réglementaire et
élargir son offre de service,
tout en conservant son
indépendance et son
objectivité dans le conseil en
structuration de produits.
n
REEE en juin 2010, la société
Denvative Capital a intégré le
groupe Kepler-Cheuvreux en
fin d'année derniere Cette
société de conseil en structuration avait réalisé un volume d'affaires
de 350 millions d'euros en 2013 -une
année record pour elle- pour le compte
de clients institutionnels, entreprises
privées et clients particuliers via des
banques privées, family offices et
conseils en gestion de patrimoine indépendants Par le biais de quarante à
cinquante cabinets seulement, 40%
de son activité a été réalisée pour le
compte des CGPI Par ailleurs, la
société a opté pour le statut de PSI
(prestataire de services en investissement) et disposait d ' u n e équipe de
structuration et propriétaire et autonome.
Un groupe mondial
« Nous concevons des solutions structurées, adaptées aux conditions de marché et au profil d'investisseur de nos
clients, expose Julien Marette, fondateur de Denvative Capital et désormais
Managing Partner de Denvative Capital Kepler-Cheuvreux Exercer de
manière indépendante nous permet
d'avoir une objectivité totale, et non
pas de dépendre des activités de trading
ou d'investissement d'une banque
DERIVATIVES
2340809300504/XMB/ABA/3
99 % de nos solutions sont construites
sur-mesure par nos équipes Contrairement aux brokers traditionnels, nous
ne limitons pas notre action à la négociation du prix. Cette approche nous
a permis de conquérir des parts de marché, avec une année 2013 particulièrement porteuse, et de profiter du travail
semé les années précédentes et de remboursements anticipés de produits dits
autocall, ainsi que d'un contexte financier plus favorable »
Dans son histoire, Denvative Capital
n'a donc conçu que très peu de produits
« de campagne »
Malgré ce constat positif, la société a
choisi d'intégrer le groupe KeplerCheuvreux, dont les activités A'investment solutions sont dirigées par Nicolas
Miara-Godet Le nouvel ensemble totalise environ 1,2 milliard d'euros de
notionnel traité en 2013
Plusieurs raisons ont donc motivé cette
union s'appuyer sur une base financière
plus solide, étoffer l'équipe de conception des produits, accroître le nombre
de sous-jacents sur lesquels concevoir
les fonds à formule, évoluer dans un
cadre réglementaire davantage sécurisé,
disposer d'un Pricing Power plus
important vis-à-vis de vingt-cinq émetteurs présents dans le monde entier,
grâce à un volume d'affaire plus important, et enfin, diffuser le savoir-faire à
l'étranger, en Europe et outre-Atlantique
« Le groupe Kepler Cheuvreux dispose
de 140 millions d'euros de fonds
propres, et est soutenu par des investisseurs institutionnels, comme BlackFin Capital Partners (15,10%), Crédit
agricole CIE (15,10%), la Caisse des
dépôts (9,70%), UmCredit (5,20%)
et Crédit mutuel Arkéa (4,90%),
détaille Julien Marette Le tout avec un
ADN proche de celui de Derivatives
Capital et des valeurs entrepreneuriales
fortes, puisque 38,30% du capital
est détenu par son management Pour
nos clients, notre capacité de négociation sera également plus forte. L'équipe
se compose de trente personnes, dont
dix ingénieurs en structuration, dans un
groupe de cinq cent cinquante salariés
répartis dans quatorze pays. Enfin,
si Kepler-Cheuvreux est particulièrement bien implanté en Europe, notre
présence en France vient renforcer le
dispositif. »
Plus de solutions
proposées aux CGPI
Dès lors, Denvative Capital devient la
marque commerciale pour le développement de l'activité distribution dans
l'Hexagone, et ce sur l'ensemble des
sous-jacents possibles (actions, taux,
devise, matières premières, ctc ), le tout
en architecture ouverte La mise en
place d'une solution est possible à partir de 150000€ dans le cadre d'un
compte-titres, et à partir de quèlques
millions d'euros en assurance-vie
'< Notre statut de PSI conforte nos
relations avec les assureurs puisque,
comme ces derniers et a l'instar des
sociétés de gestion, nous sommes soumis
au contrôle de l'ACPR et de l'AMF»,
observe Julien Marette Par cette union,
les partenaires CGPI de Derivatives
Capital vont également pouvoir accéder
à la recherche de Cheuvreux aussi bien
à ses analyses sur les titres (700 valeurs
suivies par 95 analystes) qu'à ses études
macroéconomiques et quantitatives des
marchés « Une matière grise objective,
pmsqu 'indépendante », releve-t-il
D'ici deux ans, la société compte
atteindre les trois milliards d'euros de
notionnel traité, aussi bien en France
qu'à l'étranger (Suisse, Benelux, maîs
aussi Amérique latine, par exemple)
« En France, cette opération donne
naissance à la première plate-forme
du marché et s'inscrit dans le sens de
l'histoire, c'est-à-dire celle de V objectivité, de l'indépendance et du conseil»,
se targue Julien Marette
•
Contact partenaire Julien Marette,
Managing Partner
E-mail jmarette®
keplercheuvreux com
Tél 0760256003
Site www denvativecapital com
Eléments de recherche : DERIVATIVES CAPITAL ou DERIVATIVES CAPITAL KEPLER CHEUVREUX : société de gestion de portefeuille, toutes
citations