Cours Dauphine Master 272 « Analyse Financière des Institutions

Cours Dauphine Master 272
« Analyse Financière des Institutions Financières »
Banques + Assurances (15h) + Courtiers Financiers (18h)
Cours N°1 (3h) : Introduction
1. La discipline « Analyse Financière »
Définition, utilisation, pièges à éviter, démarche à suivre, recommandations
2. Préambule : « Replacer la contrepartie dans son contexte macroéconomique »
2.1. Illustration n°1 – La crise financière asiatique 1997-1998
2.2. Illustration n°2- La crise financière argentine 2001
2.3. Les indicateurs macroéconomiques à suivre
3. Réglementations des Institutions Financières
3.1. Réglementation bancaire (lois bancaires, Bâle 2, Bâle3)
3.2. Réglementation des assurances (Solvency II)
3.3. Réglementation du courtage financier (Directives MIFID et MIFID 2)
4. Spécificités comptables des Institutions Financières
Normes IAS 32, 39 et IFRS 9
Cours N°2 (3h) : Analyse Financière des Banques
1. Identification de l’activité principale afin d’orienter l’analyse
1.1. Activité d’intermédiation
1.2. Activité de marché
1.3. Activité de prestations de services
1.4. Tableau d’orientation de l’Analyse
2. Cas pratique : Etude Mizuho Securities
Cours N°3 (3h) : Analyse Financière des Banques
1. Les critères et ratios d’analyse
1.1. Analyse de la qualité du système bancaire
1.2. Analyse du positionnement concurrentiel et de la stratégie
1.3. Analyse de la profitabilité
1.4. Analyse de la qualité d’actifs
1.5. Analyse de la solvabilité et du leverage
1.6. Analyse de la liquidité
1.7. Analyse de la gestion du risque
Cours N°4 (3h) : Analyse Financière des Banques
1. Cas pratique de synthèse en Binôme : CSOB (salle informatique avec internet)
Cours N°5 (3h) : Analyse Financière des Assurances
1. Les critères d’analyse d’une compagnie d’Assurance Vie
1.1. Ratio combiné et autres ratios de profitabilité
1.2. Politique d’investissement
1.3. Adéquation du capital et leverage
1.4. Embedded Value
2. Les critères d’analyse d’une compagnie d’Assurance Non-Vie
2.1. Politique de garantie
2.2. Adéquation des réserves
2.3. Adéquation du capital
2.4. Réassurance
2.5. Ratios communs avec Assurance vie (liquidité, leverage)
3. Cas pratique – Standard Life et un fonds de pension
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Cours supplémentaire N°6 (3h) : Analyse Financière des Courtiers
1. Les différents types de courtage
2. Le courtage financier : une activité en crise
3. Cas de faillite : MF Global, PFG Best, Rochdale, Arca Patrimoine
4. Cas pratique – Analyse du bilan d’Exane