key facts geschäftsentwicklung sieger im zdf wiso duell

KEY FACTS
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Sieger im ZDF WISO Duell | SEITE 1
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Neue MOTEL ONE WEBSITE online | SEITE 2
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Umsatz steigt um 33% auf 81 Mio. EUR | SEITE 3
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EBITDA um 41% auf 27 Mio. EUR verbessert | SEITE 3
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Renovierungen stärken Marke | SEITE 4
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Starke Finanzkennziffern | SEITE 5
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Pipeline wächst auf 6.600 Zimmer
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Wachstum auf soliden Grundlagen | SEITE 7
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Markt und Ausblick
| SEITE 6
| SEITE 8
GESCHÄFTSENTWICKLUNG
█ SIEGER IM ZDF WISO DUELL
Zur Primetime sendete das ZDF am 4. Juni 2012
„DAS WISO DUELL – IBIS gegen MOTEL ONE.“
Die Fragen waren: Wo schläft man besser? Und
wer bietet den besten Service?
Bewertet wurde in den Kategorien Ambiente, Zimmer und Hygiene, Frühstück, Preis sowie Kundencheck. Die Beurteilungen selbst wurden durch eine
Hoteltesterin, ein Hygieneinstitut und Holiday Check
ermittelt. Das Ergebnis fiel in dem knapp 10 minütigen Beitrag mit 4,5 zu 0,5 Punkten zu Gunsten von
Motel One aus. Das war das bisher eindeutigste
Ergebnis aller Wiso Duelle.
█ NEUE WEBSITE ONLINE
Im Mai ging der Relaunch der Motel
One Website online. Ziele sind es
die Online Buchbarkeit zu verbessern, die Marke Motel One emotionaler und erlebbarer im Netz darzustellen, mehr Inhalte und Themen
zu bieten sowie die einzelnen Hotels individueller zu präsentieren.
Mit großformatigen Bildern und
einer einfachen wie intuitiven Navigation gelingt der Einstieg in die
Motel One Welt. Die Hotelsuche
wird durch zahlreiche Google Maps
Integrationen übersichtlicher.
Mit dem aktuellsten Buchungstool von unserem Partner TRUST wird künftig auch die online Buchung
noch einfacher und schneller. Ziel ist es die eigene Website als Buchungsplattform besser zu positionieren und den Online Anteil von derzeit rd. 40%, davon 63% über die eigene Website, zu erhöhen.
Auch die Individualität der einzelnen
Hotels wird durch eine bessere Darstellung, mehr Bilder und Informationen zum Haus und zur direkten
Umgebung hervorgehoben.
Ganz neu ist auch die volle Integration der Gästebewertungen. Nicht
nur die Bewertungen sondern jeder
einzelne Kommentar kann nun online nachgelesen werden und vermittelt damit ein objektives Bild über
jedes Motel One. Ganzheitlicher Qualitäts- und Design Anspruch à la Motel One - auch im Internet.
www.motel-one.com.
█ UMSATZ STEIGT UM 33% AUF 81 MIO. EUR
Das Standortnetz ist mit 39 (Vj. 36) Hotels zum Vorquartal unverändert. Im Vergleich zum Vorjahr sind
die Hotels Wien-Westbahnhof, Stuttgart-Hauptbahnhof und Essen neu eröffnet sowie das Motel One
in Stuttgart-Feuerbach um 90 Zimmer erweitert. Die Kapazität stieg damit auf 8.523 (Vj. 7.524) Zimmer. Rd. 42% der Zimmer befinden sich im Eigentum der Motel One Real Estate und 58% sind über
langfristige Mietverträge mit externen Investoren gesichert.
P&L Statement
No. Hotels
Q2
2012
YTD June
2011
39
Abw.
36
8,3
2012
2011
39
Abw.
36
8,3
No. Rooms
8.523 100,0
7.524 100,0
13,3
8.523 100,0
7.524 100,0
13,3
- Rooms owned
3.549
41,6
2.991
39,8
18,7
3.549
41,6
2.991
39,8
18,7
- Rooms rented
4.974
58,4
4.533
60,2
9,7
4.974
58,4
4.533
60,2
9,7
Occupancy (%)
75,9
73,7
3,0
69,6
68,8
1,2
RevRoSold (EUR)
76,8
72,4
6,0
75,5
72,3
4,5
TEUR
% % Vj.
TEUR
TEUR
% % Vj.
TEUR
%
%
Revenue
45.022 100,0
33.980 100,0
32,5
80.579 100,0
60.778 100,0
32,6
EBITDAR
26.052
57,9
19.341
56,9
34,7
44.938
55,8
33.969
55,9
32,3
EBITDA
16.244
36,1
11.519
33,9
41,0
27.421
34,0
19.441
32,0
41,0
Amortisation/Depreciation
-3.740
-8,3
-2.735
-8,0
36,8
-7.987
-9,9
-6.023
-9,9
32,6
EBIT
12.504
27,8
8.784
25,8
42,4
19.434
24,1
13.418
22,1
44,8
Interest Expenses
EBT
-804
11.701
-1,8
-4,2 -43,5
-2.149
17.285
-2,7
21,5
-2.515
10.903
-4,1 -14,6
26,0
-1.423
7.361
Tax
-4.135
-9,2
7.566
16,8
Net Income
21,7
59,0
-2.748
-8,1
50,5
-5.704
-7,1
4.613
13,6
64,0
11.581
14,4
17,9
58,5
-3.598
-5,9
58,5
7.305
12,0
58,5
Auch dank der guten Anlaufphasen der neu eröffneten Hotels verbesserte sich die Auslastung im Q2
auf 76% (Vj. 74%). Mit einem um 33% gestiegenen Umsatz von 45 ( Vj. 34) Mio. EUR wird im Q2 ein
um 41% über dem Vorjahr liegender EBITDA von 16 (Vj. 12) Mio. EUR erreicht.
Der Halbjahresumsatz stieg auf Basis einer durchschnittlichen Auslastung von 70% (Vj. 69%) um 33%
auf 81 (Vj. 61) Mio. EUR. Auf Basis einer Umsatzrendite von 55,8% (Vj. 55,9%) stieg der EBITDAR
auf 45 (Vj. 34) Mio. EUR. Nach Mieten und Head Office Kosten verbesserte sich das EBITDA um 41%
auf 27 (Vj. 19) Mio. EUR. Der Halbjahresgewinn vor Steuern EBT erhöhte sich um 59% auf 17 (Vj. 11)
Mio. EUR. Unter Berücksichtigung einer Steuerquote von 33% stieg der Gewinn nach Steuern auf 12
(Vj. 7) Mio. EUR.
█ ZEITNAHE RENOVIERUNGEN STÄRKEN MARKE
Das bereits in Q1 begonnene Programm der Renovierungen der im Jahre 2007 eröffneten Hotelgeneration wurde auch im Q2 mit Investitionen in Höhe von 3,3 Mio. EUR konsequent umgesetzt. Im ersten
Halbjahr beliefen sich die Investitionen für Renovierungen auf insgesamt 8,4 (Vj. 0,5) Mio. EUR. Mit
den für die Branche kurzen Renovierungsintervallen von 5 Jahres wird das positive Image der Marke
gefestigt und die Wettbewerbsposition weiter ausgebaut. Nach Renovierungen und den planmäßigen
Tilgungsleistungen von 1,8 (Vj. 1,6) Mio. EUR wurde im 1. Halbjahr 2012 ein Free Cash Flow von 8,7
(Vj. 13,4) Mio. EUR erwirtschaftet.
Q2
Cash Flow Statement
2012
Net Income
+ Amortisation/Depreciation
YTD June
2011
Abw.
%
% Vj.
TEUR
%
TEUR
%
%
7.566
16,8
4.613
13,6
64,0
11.581
14,4
7.305
12,0
58,5
8,0
29,2
7.987
9,9
32,6
3.532
7,8
2.735
-7,3
17,3
-299
7.049
20,7
10,7
+/- Other Assets/Liabilities
- Repayment of bank loans
1.485
-1.223
2.263
-737
6,7
-34,4
-2,7
-2,2
8.068
17,9
8.575
9,9
6.023
-8.402 -10,4
11.166 13,9
-522
12.806
21,1
-558
-1.869
-0,7
65,9
-2,3
2.313
-1.627
-2,7
14,8
25,2
-5,9
8.739
10,8
13.492
22,2
-35,2
-5.840 -13,0 -20.184 -59,4
6.719 14,9
6.607 19,4
-71,1
-29.694 -48,9
14.625 24,1
-56,2
3,3
+/- Other loans & grants
Cash Flow new investments
343
1.221
0,8
Equity constributions
Change of liquidity
332
9.621
0,7
Cash carried forward
Cash at bank & in hand
Abw.
TEUR
-3.294
7.805
- New investments
+ Bank loans
2011
%
- CAPEX replacement investments
Cash Flow operating activities
Free Cash Flow
2012
TEUR
34.928
44.549
-0,9 >100,0
1,7
-13.002 -16,1
11.342 14,1
-548 -1,6 >100,0
2,7 -14.125 -41,6 >100,0
476
-1.184
394
1,2
-15,5
-5.157 -15,2 >100,0
333
7.888
21,4
39.421
34.264
-11,4
30,0
36.661
44.549
0,6
-1,5
0,4
9,8
-0,9 >100,0
-12,8
3,8 >100,0
-22,4
-45 -0,1 >100,0
-15.115 -24,9
-92,2
996
-627
-1,0 >100,0
34.891
34.264
30,0
1,6
-66,6
Die Neuinvestitionen beliefen sich auf 13 (Vj. 30) Mio. EUR und betreffen hauptsächlich die derzeit in
Bau befindlichen Motel One in Edinburgh, Düsseldorf und Bremen. Zur Finanzierung dieser Neuinvestitionen und Schlussvalutierungen aus den Bauvorhaben Stuttgart Hauptbahnhof und Essen wurden
Bankdarlehen von 11,3 (Vj. 14,6) Mio. EUR neu valutiert. Abzüglich dem Cash Flow aus Neuinvestitionen von -1,2 (Vj. 15,1) Mio. EUR verbesserte sich im 1. Halbjahr 2012 die Liquidität um 7,9 (Vj. -0,6)
Mio. EUR auf einen Cashbestand per 30.06.2012 von 45 (Vj. 34) Mio. EUR.
5,1
█ STARKE FINANZKENNZIFFERN
Die Bilanz zum 30.06.2012 der Motel One GmbH auf konsolidierter Basis zeigt im Vergleich zum
Stichtag des Vorjahres einen Anstieg der Bilanzsumme um 16% auf 332 (Vj. 287) Mio. EUR. Das
Equity erhöhte sich durch die gute Gewinnsituation um 13% auf 162 (Vj. 144) Mio. EUR. Die Eigenkapitalquote fiel leicht auf 48,9% (Vj. 50,1%) und bleibt damit, trotz des höheren Immobilienbestandes
von 3.549 (Vj. 2.991) Zimmern, auf einem hohem Niveau.
June, 30
Balance Sheet
2012
Fix assets
Current assets
Cash at bank & in hand
December, 31
2011
TEUR
%
TEUR
280.293
84,4
244.619
7.231
44.549
2,2
8.569
34.264
13,4
Abw.
% % Vj.
2011
2010
Abw.
TEUR
%
TEUR
%
14,6
267.519
86,3
220.426
84,1
21,4
3,0 -15,6
5.940
36.661
1,9
2,5
-11,0
11,8
6.677
34.891
13,3
5,1
85,1
11,9
30,0
% Vj.
Cash & Assets
332.072 100,0
287.453 100,0
15,5
310.120 100,0
261.994
100,0
18,4
Equity
162.472
48,9
144.121
50,1
12,7
150.558
48,5
135.820
51,8
10,9
Bank Loans
Other Liabilities
137.255
27.166
41,3
115.117
22.376
40,0
19,2
25,1
21,4
8,5
102.119
18.171
39,0
7,8
127.781
26.220
41,2
8,2
6,9
44,3
5.179
1,6
5.839
2,0 -11,3
5.561
1,8
5.884
2,2
-5,5
15,5
310.120 100,0
261.994
100,0
18,4
Non repayable grant*
Equity & Liabilities
332.072 100,0
Net Debt (1)
112.642
94.659
19,0
111.400
78.722
41,5
54.842
2,1
38.882
2,4
41,0
44.210
2,5
34.180
2,3
29,3
-15,6
EBITDA (2)
Net Debt/EBITDA
287.453 100,0
Die Nettoverschuldung erhöhte sich durch das starke Wachstum um 19% auf 113 (Vj. 95) Mio. EUR.
Im Verhältnis zum EBITDA fiel jedoch die wichtige Finanzkennziffer „fiktive Schuldentilgungsdauer“
von 2,4 Jahren im Vorjahr auf nun 2,1 Jahre per 30.06.2012.
9,4
█ PIPELINE WÄCHST AUF 6.600 ZIMMER
Motel One setzt den Wachstumskurs konsequent
fort. Mit einer Pipeline von mehr als 6.600 Zimmern
zählt Motel One bereits heute zu einer der am
stärkst wachsenden Marken in Europa.
Mit mehr als 2.700 Zimmer nimmt die internationale
Entwicklung schon einen bedeutenden Anteil ein.
Der Schwerpunkt liegt neben Deutschland und Österreich verstärkt in UK. Die Struktur zeigt mit derzeit nur 3 eigenen Immobilienentwicklungen eine
zunehmende Tendenz zu gemieteten Hotels.
▲ Im Juni wurde die Baugenehmigung für das MOTEL
ONE LONDON TOWER HILL (291 Rooms) erteilt.
Pipeline
Hot
June, 30
December, 31
2012
2011
Rooms
%
Owned Hotels
Rented Hotels
3
22
802
5.818
12,1
Total Pipeline
25
- Pipeline International
- Hotels under construction
Hot
Rooms
+/%
1.019
4.258
19,3
87,9
4
17
6.620
100,0
21
10
2.746
41,5
13
3.226
48,7
Hot
Rooms
%
-217
1.560
-21,3
80,7
-1
5
5.277
100,0
4
1.343
25,5
7
1.958
37,1
3
788
40,2
10
2.532
48,0
3
694
27,4
36,6
Die Veränderung der Pipeline betreffen das Opening von Essen mit 217 Zimmern sowie 5 Neuabschlüsse (2 in Deutschland und 3 in UK) mit insgesamt 1.560 Zimmern.
Von den 25 Hotels der Pipeline befinden sich aktuell
13 Hotels mit 3.200 Zimmern in Bau.
Neu in Bau gingen in Q2 das bereits zweite Motel
One in Wien am Prater mit 368 Zimmern sowie das
dritte Motel One in Köln am Mediapark mit 218 ▲ Baubeginn für das MOTEL ONE WIEN PRATER in
unmittelbarer Nähe zu Messe, Prater und Universität.
Zimmern.
█ WACHSTUM AUF GESICHERTER BASIS
Das mit der Pipeline verbundene Investitionsvolumen beläuft sich zum 30.06.12 auf 85 (Vj. 90) Mio.
EUR. Für die Projekte der Pipeline bestehen Finanzierungszusagen über 41 (Vj. 52) Mio. EUR. Der
danach verbleibende Equity Bedarf von 45 (Vj. 38) Mio. EUR betrifft mit 18 (Vj. 21) Mio. EUR das laufende Geschäftsjahr und mit 27 (Vj. 17) Mio. EUR die beiden Folgejahre.
Investmentplan Pipeline
June, 30
December, 31
2012
2011
TEUR
Owned Hotels
Rented Hotels
Renovations - CAPEX
%
TEUR
+/%
TEUR
%
36.695
41.222
43,0
45.201
30.500
50,0
48,3
33,8
-8.506 -18,8
10.722 35,2
7.439
8,7
14.657
16,2
-7.218 -49,2
Total Investmentplan
85.355 100,0
90.358 100,0
FF&E grants
Bank loans
8.177
32.451
38,0
6.551
45.294
50,1
1.626 24,8
-12.843 -28,4
Total Financeplan
40.628
47,6
51.845
57,4
-11.217 -21,6
Equity requirements
44.727
52,4
38.513
42,6
- Equity 2012
- Equity following years
17.974
26.753
40,2
21.366
17.147
55,5
9,6
59,8
7,3
44,5
-5.003
6.214
-5,5
16,1
-3.392 -15,9
9.606 56,0
Auf Basis der guten Ertragslage kann der Equity Bedarf für das Wachstum wie schon in den vergangenen Jahren weitgehend aus dem laufenden Cash Flow der Hotels gedeckt werden. Der Cashbestand von derzeit 44 (Vj. 37) Mio. EUR dient als zusätzliche Liquiditätsreserve zur Sicherung des
Wachstums.
█ MARKT UND AUSBLICK
Der Hotelmarkt in Deutschland zeigt mit einem RevPAR Plus von 5,4% im ersten Halbjahr weiterhin
eine robuste Verfassung. Die für Motel One wichtigen TOP Destinationen Berlin +3,8%, Hamburg
+0,9% und München +8,8% konnten für diesem Zeitraum das bereits gute Niveau des Vorjahres
nochmals übertreffen (Quelle: STR Global). Die Performance von Berlin verdient vor dem Hintergrund
der enormen Angebotszuwächse der letzten Jahre besondere Beachtung.
Für die zweite Jahreshälfte sind die
Eröffnungen der Motel One Köln
Waidmarkt mit 386 Zimmern, Salzburg
Mirabell mit 120 Zimmern und Edinburgh Royal mit 208 Zimmern, dem
ersten Motel One in UK, geplant.
Neben Deutschland, Österreich und UK
wird sich die Entwicklung neuer Standorte auf die Märkte BENELUX und Polen erweitern. Zudem dürfte die Entwicklung in Spanien vor dem Hintergrund der Schwäche der spanischen
Banken Optionen eröffnen.
▲ MOTEL ONE KÖLN WAIDMARKT mit 386 Zimmer
Geplante Eröffnung im Oktober 2012 .
Die Einschätzung für die kommenden Monate geht, ausgelöst von der konjunkturellen Schwäche im
übrigen Europa, von einem sich abflachenden Wachstum auch in Deutschland aus. Als zusätzliche
konjunkturelle Risiken und mit möglichen negativen Auswirkungen auf die Geschäftsentwicklung bleiben die noch ungelöste Schuldenkrise in Europa, die fortgesetzten Diskussionen um Bettensteuern
bzw. Kulturförderabgaben und den erst 2010 reduzierten Mehrwertsteuersatz.
München, im Juli 2012