Presseinformation - Jones Lang LaSalle

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Ursula Kriegl, Executive Vice President, Leiterin Jones Lang LaSalle Hotels
Deutschland
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Deutscher Hotelinvestmentmarkt 2008: Milliarden-Marke knapp verfehlt
Weiterer Rückgang in 2009 erwartet
Frankfurt, 21. Januar 2009 - Der deutsche Hotelinvestmentmarkt beendete das Jahr 2008 mit einem
Transaktionsvolumen von 980 Mio. Euro knapp unter der 1 Milliarden-Euro-Marke. Damit lag das
Jahresvolumen 2008 rund 58 % unter dem Volumen von 2007 und 2006, beide Jahre mit
außergewöhnlichen Rekordwerten. Der 10-jährige Durchschnittswert (1998 – 2007) von
866 Mio. Euro wurde um 13 % überschritten.
Hotelinvestmentvolumen Deutschland 1998-2008*
Mio. Euro
2.500
2.000
1.500
1.000
500
98
99
00
01
02
03
04
05
06
07
08
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* Basierend auf Einzeltransaktionen in Deutschland mit einem Investitionsvolumen von mind. 10 Mio. Euro, Portfoliotransaktionen in Deutschland
sowie Hotels in Deutschland als Teile von Immobilienportfolioverkäufen
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Deutscher Hotelinvestmentmarkt 2008: Milliarden-Marke knapp verfehlt
Weiterer Rückgang in 2009 erwartet
Die bei Transaktionen notierten Spitzenrenditen bewegten sich im vergangenen Jahr zwischen 6 %
und 6,25 %, ein im Vergleich zu den Vorjahren um ca. 50 - 75 Basispunkte erhöhtes Niveau.
Trotz deutlichem Rückgang: immer noch 64 % des Kapitals kommt 2008 aus dem Ausland
Vierzehn Einzeltransaktionen summierten sich 2008 zu 539 Mio. Euro, sechs Portfoliotransaktionen
ergaben ein Volumen von 207 Mio. Euro. Auf das Konto von neun Hotels, die als Teile von
gemischten Immobilienportfolios verkauft wurden, gingen 235 Mio. Euro.
Wie sich bereits im ersten Halbjahr 2008 abgezeichnet hat, sind im vergangenen Jahr vor allem die
Aktivitäten der ausländischen Investoren, die seit 2004 den Hotelinvestmentmarkt klar dominiert
hatten, deutlich zurückgegangen. Noch in 2007 lag ihr Anteil bei 89 %, in 2008 standen sie bei 64 %
des Hotelinvestmentvolumens auf der Käuferseite.
Lediglich sechs Hoteltransaktionen (vier Einzeltransaktionen, ein Portfolio und ein Hotelverkauf als
Teil eines gemischt genutzten Immobilienportfolios) hatten ein Volumen von je über 50 Mio. Euro. Bei
vier dieser Transaktionen kamen Investoren aus dem Ausland zum Zug. „Solche großvolumigen
Transaktionen waren 2008 ausnahmslos Hotelimmobilien mit langfristigen Pachtverträgen. Die
ausländischen Investoren setzten somit auf Sicherheit in diesen turbulenten Zeiten und konnten für
diese Deals auch eine Finanzierung realisieren“, so Ursula Kriegl, Leiterin Jones Lang LaSalle Hotels
Deutschland.
Internationale Investoren kauften 2008 u.a. in Hamburg, Köln, Düsseldorf und München ein:
•
Die Azure Properties aus Großbritannien erwarb vom deutschen Projektentwickler Trigon das 4Sterne Radisson SAS Hotel in Hamburg (560 Zimmer), das sie wenig später an den USamerikanischen Investor Invesco Real Estate weiterverkauft haben.
•
Die israelische Hotelkette Fattal Hotels ist neuer Eigentümer des Kosmos Hotel in Köln mit 161
Zimmern, das nun als Leonardo Hotel geführt wird.
•
Der US-amerikanische Investmentfonds Lone Star hat ein deutschlandweites Portfolio mit 10
Hotels an den französischen Fonds Dynamique Hôtels SAS verkauft. Die Hotels befinden sich
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Deutscher Hotelinvestmentmarkt 2008: Milliarden-Marke knapp verfehlt
Weiterer Rückgang in 2009 erwartet
unter anderem in Bremen, Mannheim, Dortmund und Neu-Isenburg und werden als Golden Tulip,
Tulip Inn und Quality Hotel geführt.
Deutsche Käufer auf dem Hotelmarkt waren 2008 ausnahmslos institutionelle Investoren:
•
Die Hamburger Lloyd Fonds AG erwarb im Sommer ein Portfolio mit zwei Motel One Hotels
(Motel One Nürnberg und Motel One An der Urania Berlin) und gegen Jahresende das Iberotel
Fleesensee (156 Zimmer).
•
Axa Investment Managers wurde Eigentümer des Motel One Berlin-Bellevue (248 Zimmer).
Auf der Verkäuferseite stand bei allen drei Transaktionen der deutsche Projektentwickler GBI AG.
•
Das Grand Hyatt Berlin und das The Mandala Hotel Berlin sind Teil der Quartier Potsdamer Platz
Transaktion. Die SEB erwarb das Quartier für insgesamt 1,3 Mrd. Euro von Daimler Chrysler.
•
Das Novotel Freiburg (219 Zimmer) wurde von Ebertz & Partner an die WestInvest verkauft.
•
Der Projektentwickler Vivico Real Estate veräußerte das Mövenpick Hotel Frankfurt City an die
Union Investment Real Estate AG.
„Aufgrund der anhaltenden schwierigen Finanzierungsbedingungen kommen als Käufer auch 2009
vornehmlich eigenkapitalstarke Investoren wie Immobilienfonds oder vermögende Privatinvestoren in
Frage“, so Ursula Kriegl. „Hotels mit Pachtvertrag sind auch in wirtschaftlich schwierigeren Zeiten
eine gute Anlage. Der Investor trägt durch die vom Hotelbetreiber garantierte monatliche
Pachtzahlung nur ein limitiertes finanzielles Risiko. Voraussetzung: der Betreiber ist entsprechend
bonitätsstark. Hotelentwicklungen werden darüber hinaus deutlich weniger gefragt sein. Erst wenn die
Rahmenparameter stimmen - Baufortschritt einschließlich Finanzierung, Vertrag und Bonität des
Hotelbetreibers - steigt das Investoreninteresse“.
Wie alle anderen Investmentmärkte wird auch die weitere Entwicklung des Hotelinvestmentmarktes in
Deutschland von den gesamtwirtschaftlichen Rahmenbedingungen abhängen: ohne deutliche Signale
einer sich dynamisierenden Konjunktur wird die Investmentkurve im Hotelsegment 2009 eher flach
verlaufen und sich unter dem Niveau des Vorjahres einpendeln.
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Jones Lang LaSalle Hotels ist das weltweit führende Beratungsunternehmen für den Hotelimmobilienmarkt. In der Region EMEA ist Jones Lang LaSalle Hotels in Barcelona, Frankfurt, Glasgow, Dubai,
London, Istanbul, Madrid, Mailand, Moskau, München, Rom und Paris vertreten. Für unsere Kunden konnten wir im Jahr 2008 Verkaufs- und Finanzierungsberatung bei 120 Hotels mit einem Wert von US-$ 3,7 Milliarden leisten.
Bewertung und strategische Beratung umfasste in etwa 600 Mandate. Jones Lang LaSalle Hotels betreut vorwiegend Banken, Entwickler, Investoren, Eigentümer und Hotelgesellschaften bei der strategischen Beratung,
Bewertung, Verwaltung und Betreiberselektion sowie beim Ankauf und Verkauf von Hotelobjekten und Hotelportfolios. Weitere Informationen finden Sie unter www.joneslanglasallehotels.com
Stand: Januar 2009
Alle Presseinformationen von Jones Lang LaSalle Deutschland finden Sie unter www.joneslanglasalle.de/de-de/news
Kontakt: Dorothea Koch, Media Relations, +49 (0) 69 2003 1007, mailto:[email protected]