La diversification rend les performances d`un portefeuille

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Performances Magazine
interview I investisseur
La diversification rend les performances
d'un portefeuille moins volatiles
Ce passionné de Bourse à la retraite veut faire découvrir les vertus des
trackers aux membres de son club d’investissement, Banco 2, notamment
pour jouer la thématique des matières premières.
Interview réalisé par Bruno Kus, rédacteur en chef de La lettre de la Bourse du groupe Express-Roularta
fonds
trackers
Joël Darrénougué,
ancien conseiller en
organisation pour les
entreprises à la retraite et président du
club d’investissement
Banco 2.
Performances Magazine - Quand avezvous commencé à vous intéresser aux
marchés financiers ?
Joël Darrénougué : Ma première expérience avec la Bourse remonte à la fin
des années 70 avec les produits Monory.
Depuis, j’ai toujours géré un portefeuille en
direct. Après avoir essayé les formules sous
gestion par des spécialistes qui m’ont assez
peu satisfait, j’ai décidé de tout reprendre en
main et je gère mon PEA ainsi que celui de
mon épouse à côté d’un compte titre ordinaire et de quelques produits d’assurance
vie. Je m’intéresse également à la Bourse
par le biais du club d’investissement Banco
2 que je préside.
PM - Pouvez-vous nous parler de ce
club ?
JD : Notre club est très récent puisqu’il a
été créé au mois de janvier dernier avec
d’anciens membres de notre précédent club
Banco. Il compte une douzaine de membres
et nous nous réunissons une fois par mois
chez notre banquier qui nous assiste et nous
apporte des éléments d’information intéressants. Les ordres de Bourse sont passés
dès la fin de notre réunion.
PM - Quels types d’investissements
privilégiez-vous ?
JD : A titre personnel, j’investis essentiellement sur des actions de sociétés, mais
je me suis aussi intéressé aux trackers et
aux fonds car ils constituent une réponse
adaptée à mon profil. La gestion d’un
portefeuille en direct est devenue de plus
en plus complexe et il faut être très réactif
si l’on ne veut pas se faire distancer par
les indices. Pour gagner aujourd’hui, il faut
réaliser beaucoup d’allers-retours, presque
au quotidien. Et même si je suis en retraite,
je n’ai pas forcément le temps. Les trackers
me permettent de jouer un groupe d’actions
au lieu d’une action en particulier et cette
diversification rend les performances moins
volatiles. L’autre gros avantage des trackers
réside dans le fait que l’on peut miser sur
des actions situées dans des zones géographiques différentes tout en restant dans
port
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PEA
des marchés. Parallèlement, je m’intéresse aussi à d’autres fonds et trackers qui
permettent de miser sur des thématiques
comme l’or et les matières premières ou
encore les marchés émergents qui sont peu
accessibles avec des actions classiques
cotées à Paris.
Je suis également positionné sur des fonds
spécialisés sur les valeurs de croissance,
les valeurs européennes et les valeurs
moyennes.
PM - Que représentent les trackers
dans vos portefeuilles ?
JD : Ces produits représentent actuellement
un peu plus de 11% de mon PEA et 5% du
PEA de mon épouse. J’utilise également les
fonds et trackers dans le cadre de mes placements en assurance vie. Ils représentent
plus de la moitié de l’encours, le solde étant
investi dans des fonds en euros.
le cadre d’un PEA alors que cela n’est pas
possible avec des titres en direct. Ces produits sont très faciles d’accès et ils offrent
une très bonne liquidité.
PM - Quels sont vos trackers favoris ?
JD : Je suis aujourd’hui positionné sur le
Lyxor ETF Japan Topix que je garde depuis
plusieurs années malgré la performance
décevante de la Bourse japonaise. Je
travaille également des produits comme le
Lyxor ETF Dax car je fais aujourd’hui plus
confiance aux performances des valeurs
allemandes qu’aux valeurs françaises. Le
Lyxor ETF Turkey Titans 20 m’intéresse aussi
car j’ai lu des articles relatant des signaux
très encourageants pour la bourse turque
qui semble un peu oubliée des investisseurs.
Il m’arrive aussi d’utiliser des trackers pour
jouer la baisse des marchés comme le
Lyxor ETF XBear CAC 40 qui permet de répliquer l’inverse de la performance du CAC
40 avec un effet de levier de 2. L’objectif
dans ce cas, consiste surtout à couvrir une
partie de mon portefeuille contre un recul
PM - Que recherchez-vous pour vos
placements personnels et dans le
cadre de votre club d’investissement ?
JD : Sur le plan personnel, je privilégie souvent une stratégie de long terme. Le suivi de
mes actions me permet de couvrir l’actualité
économique au niveau mondial. J’aime
beaucoup l’économie et j’ai travaillé par le
passé dans le commerce international. Cela
fait longtemps que je pense que l’économie est globalisée. La Bourse constitue
un moyen de diversifier son patrimoine en
s’intéressant à des secteurs d’activité et à
des entreprises. Chaque année, je cherche
à surperformer l’indice CAC 40. Je me fixe
des objectifs et s’ils sont atteints avant la fin
de l’exercice, je dégage des liquidités pour
les placer sur des actifs plus stables.
Au niveau du club d’investissement, il s’agit
plus d’un lieu d’échange, de rencontre et de
convivialité où les uns et les autres s’échangent leurs points de vue sur les sociétés
mais aussi sur l’économie en général et sur
le plan local.
PM - Votre club d’investissement est-il
aussi familiarisé que vous avec les
trackers ?
JD : Pour le moment, nous n’avons pas pris
de position sur les trackers, mais l’idée a été
soulevée en avril lorsque nous avons évoqué
le thème des matières premières. Nous
avons préféré prendre notre temps avant de
passer à l’action, mais nous allons probablement nous décider car il existe très peu de
sociétés françaises intervenant dans le secteur des matières premières. Il faut pour cela
investir à l’étranger et les frais de transactions deviennent vite élevés. Les trackers,
comme le Lyxor ETF CRB, s’imposent dès
lors comme une bonne solution.
PM - Savez-vous que vous pouvez
aussi jouer les matières premières en
direct comme l’or ou le pétrole, ainsi
que d’autres thématiques originale
avec les certificats qui sont aussi
simple à manier que les trackers?
JD : j’ai entendu parler de ces produits, mais
je ne suis pas encore assez familiarisé avec
eux pour en acheter.
PM - Comment prenez-vous vos décisions d’investissement ?
JD : J’utilise surtout les outils mis à ma
disposition par mon courtier en ligne, ainsi
que les informations relayées par des sites
boursiers comme Boursorama. J’apprécie
aussi beaucoup les Webinars, les formations en ligne sur la Bourse sur le site de la
Société Générale.