amundi index msci north america - ae

AMUNDI INDEX MSCI NORTH AMERICA - AE
SYNTHESE
MENSUELLE
DE GESTION
ACTION ■
31/01/2017
Données clés (source : Amundi)
Objectif d'investissement
Caractéristiques principales
Au moyen d'une gestion indicielle optimisée, l'équipe de
gestion recherche une performance légèrement
supérieure à celle de son indice de référence représentatif
du marché des actions nord-américaines. La prise de
risque relative, mesurée par la tracking error du
portefeuille, est limitée à un niveau très faible.
Valeur Liquidative (VL) : (C ) 2 7 5 ,6 2 ( EU R )
(D) 2 8 8 ,9 0 ( EU R )
Date de VL et d'actif géré : 3 1 /0 1 /2 0 1 7
Code ISIN : (C ) L U 0 3 8 9 8 1 2 3 4 7
(D) L U 0 3 8 9 8 1 2 4 2 0
Actif géré : 8 9 3 ,5 5 ( m i l l i on s EU R )
Forme juridique : S IC A V
Date de création du compartiment/OPC : 2 9 /0 6 /2 0 1 6
Date de création de la classe : 2 9 /0 6 /2 0 1 6
Eligibilité : Eligible PEA : N ON
Affectation des sommes distribuables :
(C ) C a pi t a l i sa t i on
(D) Di st ri bu t i on
Devise de référence du compartiment : U S D
Devise de référence de la classe : EU R
Indice de référence :
1 0 0 % MS C I N ORTH A MERIC A (EU R)
Souscription minimum: 1ère / suivantes :
1 m i l l i èm e pa rt (s) /a ct i on (s) / 1 m i l l i èm e
pa rt (s) /a ct i on (s)
Notation Morningstar "Overall" © : 3 ét oi l es
Catégorie Morningstar © :
U S L A RGE- C A P BL EN D EQU ITY
Frais d'entrée (maximum) : 4 ,5 0 %
Nombre de fonds de la catégorie : 1 1 2 8
Frais de sortie (maximum) : 0 %
Date de notation : 3 1 /1 2 /2 0 1 6
Durée minimum d'investissement recommandée : 5 a n s
Date du dernier coupon : EU R
Commission de surperformance : N on
Frais courants : 0 ,3 0 % ( Est i m és 3 1 /1 0 /2 0 1 6 )
Performances
Ev olution d e la p erformance (VL) *
250
Profil de risque et de rendement (S RRI)
A
B
200
A risque plus faible, rendement potentiellement plus faible
150
A risque plus élevé, rendement potentiellement plus élevé
100
Indice
01
/17
10
/16
07
/16
04
/16
01
/16
10
/15
07
/15
04
/15
01
/15
10
/14
07
/14
04
/14
01
/14
10
/13
07
/13
04
/13
01
/13
10
/12
07
/12
04
/12
01
/12
50
Portefeuille
Volatilité
A : Simulation effectuée sur la base des performances réalisées entre le 24 septembre 2008 et le 30 octobre 2016 par le
Compartiment luxembourgeois «INDEX EQUITY NORTH AMERICA» de la SICAV «AMUNDI FUNDS » géré par Amundi Asset
Management et absorbé par AMUNDI INDEX MSCI NORTH AMERICA le 31 octobre 2016.
B : Performance du Compartiment depuis la date de son lancement
Performances g lis s antes *
Depuis le
P ort ef eu i l l e
In di ce
Eca rt
Depu i s l e
30/12/2016
-0,35%
-0,32%
-0,03%
1 m oi s
30/12/2016
-0,35%
-0,32%
-0,03%
3 m oi s
31/10/2016
9,03%
9,14%
-0,11%
1 an
29/01/2016
19,96%
20,37%
-0,41%
Le SRRI correspond au profil de risque et de rendement
présent dans le Document d’Information Clé pour
l’Investisseur (DICI). La catégorie la plus faible ne signifie
pas « sans risque ». Il n’est pas garanti et pourra évoluer
dans le temps.
3 ans
31/01/2014
61,93%
63,36%
-1,44%
5 ans
31/01/2012
114,80%
117,21%
-2,41%
Depu i s l e
24/09/2008
176,42%
182,58%
-6,17%
1 an
3 ans 5 ans
Vol a t i l i t é du port ef eu i l l e
15,34% 16,68% 14,80%
La volatilité est un indicateur statistique qui mesure
l’amplitude des variations d’un actif autour de sa moyenne.
Exemple : des variations de +/- 1,5% par jour sur les
marchés correspondent à une volatilité de 25% par an.
Performances calend aires *
P ort ef eu i l l e
In di ce
Eca rt
2016
14,56%
14,91%
-0,35%
2015
10,00%
10,39%
-0,39%
2014
27,24%
27,42%
-0,19%
2013
23,77%
23,97%
-0,20%
2012
12,82%
13,00%
-0,18%
2011
2,98%
3,27%
-0,29%
2010
22,73%
23,31%
-0,58%
2009
24,07%
24,44%
-0,37%
2008
-
2007
-
* Source : Amundi. Les performances ci-dessus couvrent des périodes complètes de 12 mois pour chaque année civile.
L es perf orm a n ces pa ssées n e préj u gen t en ri en des résu l t a t s a ct u el s et f u t u rs et n e son t pa s ga ra n t es
des ren dem en t s à ven i r . Les gains ou pertes éventuels ne prennent pas en compte les frais, commissions et
redevances éventuels supportés par l'investisseur lors de l'émission et du rachat des parts (ex : taxes, frais de courtage ou
autres commissions prélevés par l'intermédiaire financier…). Si les performances sont calculées dans une devise autre que
l’euro, les gains ou les pertes éventuellement générés peuvent de ce fait être impactées par les fluctuations des taux de
change (à la hausse comme à la baisse). L’écart correspond à la différence de performance du portefeuille et de l’indice.
■ www.amundi.fr
Document des tiné aux inves tis s eurs "non profes s ionnels "
AMUNDI INDEX MSCI NORTH AMERICA - AE
SYNTHESE
MENSUELLE
DE GESTION
31/ 01/ 2017
A rn a u d C h obl et
S h a n Zh a o
Gérant de Portefeuille - Index &
Multis trategies
Gérant de Portefeuille - Index &
Multis trategies
Données de l'indice
Des crip tion
Princip ales lig nes d e l' ind ice (s ource : Amund i)
L'indice MSCI NORTH AMERICA est composé de près de 700 des plus importantes
valeurs des marchés Américains et Canadiens.
% d'a ct i f s (i n di ce)
2,99%
2,20%
1,61%
1,53%
1,42%
1,41%
1,39%
1,23%
1,23%
1,17%
APPLE INC
MICROSOFT CORP
EXXON MOBIL CORP
AMAZON.COM INC
JP MORGAN CHASE & CO
JOHNSON & JOHNSON
FACEBOOK INC A
WELLS FARGO & CO
GENERAL ELECT.USD
AT&T INC
Tot a l
Rép artition g éog rap hiq ue
1 6 ,1 7 %
S ecteurs d e l' ind ice (s ource : Amund i)
Informatique
20,40%
Finance
Etats-Unis
94,22%
16,12%
Santé
12,63%
Consocyclique
12,48%
Industrie
9,65%
Consononcyclique
8,84%
Énergie
7,94%
Matériaux
Canada
5,78%
0%
20%
40%
60%
Indice
80%
100%
3,52%
Servicespublics
3,00%
Immobilier
2,83%
Servicestélécom
2,59%
0%
5%
10%
Indice
Amundi As s et Management, Société anonyme au capital de 746 262 615 € - Société de ges tion de portefeuille agréée
par l’AMF N° GP 04000036 – Siège s ocial : 90, boulevard Pas teur – 75015 Paris – France 437 574 452 RCS Paris
15%
20%
25%
AMUNDI INDEX MSCI NORTH AMERICA - AE
SYNTHESE
MENSUELLE
DE GESTION
31/ 01/ 2017
Commentaire de gestion
Les indices sont restés bien orientés pour le troisième mois consécutif. Le S&P (+1,9%) et le Nasdaq (+4,4%) ont fait mieux que le MSCI World (+1,3%). Le DJ (+0,6%) sous-performe, en
raison du poids important de certains de ses composants (Goldman Sachs –4,2%, Exxon –7,1% et Chevron –5,4% notamment).
Au sein du S&P, les secteurs cycliques ont continué de surperformer : les matériaux de base ont gagné 4,4%, les industrielles 1.9%, la tech 4,7%, la consommation discrétionnaire +2,7%.
Le segment des métaux & mines (+7,8%) a profité de la forte hausse du cours des métaux industriels (+8.4% en moyenne). Les matériaux de construction (4,2%) ont salué les décisions de
Donald Trump sur la construction du mur et l'autorisation de deux oléoducs importants. Vulcan Materials s'est adjugé 2,5%, Martin Marietta 3,6% et Eagle Materials 6,1%. Les dirigeants
des constructeurs automobiles ont tenté d’établir un dialogue constructif avec le nouveau président, lui promettant de soutenir l’emploi aux US, en échange d’un allègement de la
réglementation autour des émissions. Le secteur prend 5.3% sur le mois, GM 5,1%, Ford 1,9% et Fiat Chrysler 20,5% ! Les promoteurs immobiliers (+8,1%) ont été de leur côté portés par
les bons chiffres publiés par DR Horton (+9,5%) et Pulte Group (+17,0%). La technologie a, par ailleurs, surfé sur une série de publications positives (IBM, Microsoft, Intel), qui ont mis en
lumière une forte hausse des revenus liés au "cloud". Qualcomm perd 18,1% alors qu’Apple (4,8%) a engagé des poursuites aux US contre le fabricant de puces en raison de pratiques
déloyales.
Les financières ont fini le mois symboliquement dans le vert pour l'assurance (+0.5%), dans le rouge pour les bancaires (-0.1%). Si ces dernières ont continué de bénéficier de la hausse
des rendements obligataires, leurs publications T4, pourtant globalement positives et marquées par les excellents résultats des activités de trading, ont également mis en avant l'atonie de
leurs activités de banques de détail et de financement. Même constat dans la santé (+2.4%) dont la performance a été sauvée par le bon comportement des équipementiers (+4.9%). Les
groupes pharmaceutiques sont pour leur part restés sous-pression (+0.8%). Les investisseurs ont craint que D. Trump ne s’attaque au prix des médicaments après avoir aboli
l’Obamacare. Ce n'est qu'en toute fin de période qu'une réunion entre le nouveau président élu et un certain nombre de firmes du secteur a permis d'améliorer la situation. Il en est ressorti
que le nouveau patron de la FDA aurait pour mandat de raccourcir substantiellement le processus d'homologation des nouveaux médicaments. Bristol Myers a beaucoup pesé en
décrochant de 15,9%, alors que l’un de ses produits en développement ne bénéficiera pas de la procédure d’examen accélérée de la FDA espérée.
Les secteurs inversement sensibles aux taux, utilities (+1.2%), immobilier (+0.1%), telecoms (-2.8%), ont enregistré des performances hétérogènes. Dans le secteur des télécoms c'est la
baisse de Verizon (-8,2%) qui a donné le ton. Les chiffres d'abonnements ont déçu.
Ce sont les pétrolières qui ont fermé la marche. Elles ont abandonné 4,6%, confirmant le renversement de tendance initié à la mi-décembre, même si le cours du baril n'a fait que
consolider (-1.7% pour le WTI) après son bond de pratiquement 20% depuis le début novembre. Exxon recule de 7,1%, Chevron (-5,4%).
Le M&A est resté très actif. Après des mois de négociations, J&J (-1,7%) est parvenu à un accord pour le rachat d'Actelion, pour un montant de 30Md$. La vente des activités cœur de
Yahoo (14,0%) à Verizon (-8,2%) devrait être finalisée en avril. Dow Chemicals et Dupont maintiennent des discussions constructives avec le régulateur, qui devraient aboutir au S1 2017.
Au 27 janvier, 169 des 500 sociétés du S&P500 avaient publié leurs chiffres. 66% d’entre elles ont fait mieux que le consensus, 14% sont en ligne et 20% ont fait moins bien. Les secteurs
de la technologie, des matériaux et de la santé cumulent le plus de surprises positives. A l’inverse, l’énergie continue de décevoir. La croissance moyenne des bénéfices au T4 est de 8,8%.
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juridique, disponible sur le site de l’AMF ou sur simple demande au siège social de la société de gestion. La documentation juridique vous est remise avant toute souscription à un fonds.
La durée du fonds est illimitée. Investir implique des risques : les valeurs des parts ou actions des OPC sont soumises aux fluctuations du marché, les investissements réalisés peuvent
donc varier tant à la baisse qu’à la hausse. Par conséquent, les souscripteurs des OPC peuvent perdre tout ou partie de leur capital initialement investi. Il appartient à toute personne
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investissement et de prendre connaissance des documents réglementaires en vigueur de chaque OPC. La source des données du présent document est Amundi sauf mention contraire. La
date des données du présent document est celle indiquée sous la mention SYNTHESE MENSUELLE DE GESTION en tête du document sauf mention contraire.
Amundi As s et Management, Société anonyme au capital de 746 262 615 € - Société de ges tion de portefeuille agréée
par l’AMF N° GP 04000036 – Siège s ocial : 90, boulevard Pas teur – 75015 Paris – France 437 574 452 RCS Paris