31 OCTOBRE 2016 Gestion Sous Mandat Prudent

31 OCTOBRE 2016
Gestion Sous Mandat Prudent
Dans le cadre de la gestion sous mandat, l'adhérent confie la gestion de son épargne à Aviva Vie, le mandataire, qui gérera en son nom et pour son compte les
sommes investies, avec le conseil d'une société de gestion. Vous trouverez dans le présent rapport mensuel les principales données chiffrées et les orientations
correspondant aux conseils de la société de gestion Rothschild HDF Investment Solutions pour le mandat "Prudent".
Rappel du profil de gestion du mandat Prudent
La méthodologie de gestion appliquée consiste en la composition
d'un portefeuille Prudent. La poche Actions pourra être jusqu'à 30%
du portefeuille.
Mandat Prudent : à destination des investisseurs souhaitant
conserver un niveau de risque faible, l’orientation Prudente cherche
à valoriser le capital sur un horizon de placement recommandé de 3
ans tout en limitant le risque de perte en capital. L’allocation d’actifs
s’orientera sur des produits monétaires et obligataires
principalement, avec une poche actions limitée à 30% maximum. La
considération principale de cette orientation de gestion est de
maitriser les risques en portefeuille, en ne privilégiant pas
l’espérance de rendement.
Performances mensuelles et calendaires
2016
Caractéristiques du profil
Jan.
Fév.
Mars
Avr.
-
-
-
-
Mai
Juin
Juil.
Août
Oct.
début
1 an
d'année
-
Niveau de risque : Faible
3 ans
-
5 ans
-
-
Date de création : 18/04/2016
Performances annualisées
Société de gestion conseil : Rothschild HDF Investment Solutions
3 ans
5 ans
8 ans
depuis
création
-
-
-
-
-
Année
depuis
8 ans
création
1,44%
-
volatilité depuis création
-
110
105
100
95
90
85
80
18/4/16
18/5/16
18/6/16
18/7/16
18/8/16
18/9/16
Source : RHDFIS
Même si les scénarios les plus alarmistes sur les effets délétères du
Brexit ne se sont pas matérialisés, nous avons recommandé à Aviva
Vie de conserver une allocation défensive dans l’attente des
résultats des élections présidentielles aux USA début novembre,
d’une rapide clarification des intentions des banques centrales face
au retour des premiers signes d’inflation et d’avoir l’intégralité des
publications de résultats des entreprises au 3ème trimestre 2016
pour mieux en évaluer leur qualité alors que les marchés actions
sont jugés plutôt chers.
Déc.
-
Evolution de la performance depuis la création (en base 100)
Actualité des marchés
Changements dans le portefeuille au cours du mois
Nov.
Performances cumulées
Durée d'investissement recommandée : 3 ans
Malgré un environnement macro-économique global plus rassurant,
les marchés actions ont évolué sans réelle direction en octobre
dans un climat de faible volatilité reflétant les doutes et l’attentisme
des investisseurs. En zone euro et au Royaume-Uni, les meilleurs
chiffres qu’attendu du PIB au 3T16 n'ont pas (encore?) révélé de
chocs post-Brexit. Aux USA, le rythme de croissance au 3T16 a
accéléré (+2,9% en rythme annualisé vs. +1,4% au 2T16) grâce à la
reconstitution des stocks et au commerce extérieur. En Chine, le
maintien d'une croissance à 6,7% en rythme annuel au 3T16 est
réalisé au prix d’un endettement exponentiel, les prêts bancaires
ayant bondi de 30% entre août et septembre 2016. Or ce
redressement conjoncturel n’a pas favorisé le retour de l’optimisme
chez les investisseurs dont le moral reste miné par l’accumulation
de nombreuses incertitudes mais aussi par la crainte d'un possible
durcissement des politiques monétaires justifié par les premiers
frémissements de l'inflation. Les investisseurs ont donc boudé les
marchés actions et obligataires qu’ils estiment de surcroît
survalorisés, privilégiant toujours les liquidités dans leurs
portefeuilles. Le MSCI World a repris 0,35% en € en octobre (0,75% en devises locales), les actions US gagnant 0,43% en €
tandis que les actions européennes ont cédé 0,92% dans des
volumes d'échange en baisse de 25% sur 1 an. Les obligations
souveraines de la zone euro ont perdu 2,12% sur le mois, plus
mauvaise performance en 16 mois, sur des anticipations de
remontée imminente des taux aux USA et plus généralement d'un
démantèlement prématuré des soutiens monétaires exceptionnels
qui sembleraient avoir atteint leurs limites.
Sep.
0,65% -1,15% 1,91% 0,35% -0,12% -0,08%
Recommandations au cours du mois
Nouvelles positions
Positions soldées
aucune nouvelle position
aucune position soldée
Positions renforcées
Positions allégées
aucune position renforcée
aucune position allégée
18/10/16
31 OCTOBRE 2016
Gestion Sous Mandat Prudent
Répartition par classe d'actifs
Répartition géographique *
%
Obligations
Diversifié
Actions
Convertibles
Performance absolue
Monétaire
%
32,9
26,9
12,3
11,1
9,8
7,0
100,0
Total
Monde
Euro ex France
57,8
42,2
Total
100,0
* de la partie actions
Source : RHDFIS
Source : RHDFIS
Dernière allocation recommandée
Aviva Oblig International
Aviva Oblirea
Aviva Convertibles
R Opal Absolu
BNY Mellon Global Funds
Nordea I Sic-Stab Ret-BP-EUR
R Euro Credit C EUR
Aviva Multigestion Actions Internationales
Eurose
Aviva Monétaire ISR
R Conviction Euro C EUR
Répartition par société de gestion
Pondérations
12,1%
11,7%
11,1%
10,1%
9,8%
9,8%
9,1%
7,1%
7,1%
7,0%
5,2%
Aviva
49,0%
Rothschild & Cie Gestion
14,3%
Rothschild HDF Investment
Solutions
10,1%
BNY
9,8%
Nordea
9,8%
DNCA
7,1%
0%
Total
Source : RHDFIS
20%
40%
60%
100,0%
Source : RHDFIS
INFORMATIONS IMPORTANTES
Ces performances ont été exclusivement établies sur la base des allocations telles que proposées par Rothschild HDF Investment Solutions en qualité de
conseil. La performance est calculée à partir d’un mandat théorique (tel que défini ci-dessus) en fin de mois de référence. Les performances du profil sont
brutes des frais de gestion du contrat d'assurance vie, nettes des frais de gestion propres aux supports financiers, et hors prélèvements sociaux et fiscaux.
Pas de garantie en capital dans le cadre de la gestion sous mandat. L'assureur ne s'engage que sur le nombre d'unités de compte et pas sur leur valeur.
La valeur de ces unités de compte, qui reflète la valeur d'actifs sous-jacents, n'est pas garantie mais est sujette à des fluctuations à la hausse comme à la
baisse dépendant en particulier de l'évolution des marchés financiers.
Les montants investis en gestion sous mandat ne sont pas garantis mais sont sujets à des fluctuations à la hausse ou à la baisse dépendant en particulier
de l’évolution des marchés financiers.
Ce document, établi par Rothschild HDF Investment Solutions en qualité de conseil en investissement au profit d’Aviva Vie, est non contractuel et conçu à
des fins d’information. Il ne saurait être assimilé à une activité de démarchage, à une quelconque offre de valeur mobilière ou instrument financier que ce
soit ou de recommandation d’en acheter ou d’en vendre.
Aviva Vie Société Anonyme d'Assurances Vie et de Capitalisation au capital social de 1 205 528 532,67 euros
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