30 NOVEMBRE 2016 Gestion Sous Mandat Equilibre

30 NOVEMBRE 2016
Gestion Sous Mandat Equilibre
Dans le cadre de la gestion sous mandat, l'adhérent confie la gestion de son épargne à Aviva Vie, le mandataire, qui gérera en son nom et pour son compte les
sommes investies, avec le conseil d'une société de gestion. Vous trouverez dans le présent rapport mensuel les principales données chiffrées et les orientations
correspondant aux conseils de la société de gestion Rothschild HDF Investment Solutions pour le mandat "Equilibre".
Rappel du profil de gestion du mandat Equilibre
La méthodologie de gestion appliquée consiste en la composition
d'un portefeuille Equilibre. La poche Actions pourra être comprise
entre 30% et 60% du portefeuille.
Mandat Equilibre : à destination des investisseurs souhaitant
valoriser leur capital à moyen terme, l’orientation Equilibre cherche à
bénéficier du potentiel des supports actions (entre 30% et 60%
maximum) sur un horizon de 3 à 5 ans tout en conservant des actifs
moins risqués de type obligataire et monétaire pour sécuriser le
portefeuille. Les risques de perte en capital et de volatilité sont plus
importants que dans l’approche Prudente. A ce risque plus élevé est
liée un espérance de rendement supérieure à celle de l’orientation
Prudente sur la période de placement recommandée.
Performances mensuelles et calendaires
2016
Caractéristiques du profil
Jan.
Fév.
Mars
Avr.
-
-
-
-
Mai
Juin
Juil.
Août
Oct.
1 an
d'année
-
Durée d'investissement recommandée : de 3 à 5 ans
3 ans
-
5 ans
-
-
Niveau de risque : Elevé
Performances annualisées
Date de création : 18/04/2016
3 ans
5 ans
8 ans
depuis
création
-
-
-
-
Société de gestion conseil : Rothschild HDF Investment Solutions
Année
-
depuis
8 ans
création
0,34%
-
volatilité depuis création
-
110
105
100
95
90
85
80
18/4/16
18/5/16
18/6/16
18/7/16
18/8/16
18/9/16 18/10/16 18/11/16
Source : RHDFIS
La visibilité s’étant plutôt améliorée, nous avons recommandé à
Aviva Vie de poursuivre le renforcement de l’exposition aux actions
du mandat-cible, mais en limitant celle-ci à la neutralité en raison de
la persistance de plusieurs facteurs de risque (e.g. calendrier
électoral en Europe, tensions géopolitiques au Moyen-Orient, Brexit,
flux migratoires) mais aussi de l’apparition de nouveaux, dont
certains liés à l’élection de Mr Trump (e.g. montée du
protectionnisme, bourdes diplomatiques, hausse des taux d’intérêt,
incertitudes sur le secteur de l’énergie).
Déc.
Evolution de la performance depuis la création (en base 100)
Actualité des marchés
Changements dans le portefeuille au cours du mois
Nov.
Performances cumulées
début
L’élection de Mr Trump à la tête des USA, scénario jugé improbable
et potentiellement catastrophique à l’instar du Brexit, n’a pas
provoqué la crise boursière tant redoutée, les marchés plébiscitant
les aspects positifs de son programme économique. Ce plan de
relance fait d’ailleurs écho au nouveau credo de nombreuses
institutions en faveur d’une relance budgétaire visant à redynamiser
une croissance désespérément molle et à se substituer aux actions
des banques centrales à bout de souffle. Les dernières statistiques
économiques rassurent néanmoins sur la santé de la croissance
mondiale: en zone euro, la remontée des indices PMI reflète un
regain d’optimisme des entreprises encourageant pour les 6
prochains mois, et l'amélioration conjoncturelle aux USA renforce la
probabilité d’une hausse des taux d’intérêt en décembre. Les
marchés obligataires, déjà malmenés par cette perspective mais
aussi par celle d'un moindre soutien des banques centrales, ont
connu une nouvelle phase de correction au lendemain de l'élection
de Trump en raison des risques inflationnistes et de dérive
budgétaire de son plan économique. Le MSCI World gagne 4,73%
en € en novembre, les actions américaines (+6,97% en €) battant de
nouveaux records tandis que les actions en zone euro ont cédé
0,38% en raison du risque politique posé par le référendum italien
début décembre. Les taux à 10 ans US se sont tendus à 2,38% en
fin de mois, plus haut depuis juillet 2015, entraînant par contagion
les taux allemands à 0,28% (contre -0,19% en juillet). Les titres
souverains de la zone euro reculé de 1,54% sur le mois après 2,12% en octobre.
Sep.
1,54% -2,76% 2,46% 0,41% -0,06% -0,06% -0,58%
Recommandations au cours du mois
Nouvelles positions
Positions soldées
US Select Growth, R Euro Credit C
Aviva Monétaire ISR
Positions renforcées
Positions allégées
R Conviction Euro, Aviva Oblig Intern.
Natixis AM FDS-Seeyond Minv
Aviva Convertibles
R Opal Biens Réels
Aberdeen GL-Japanse
Aviva Oblirea
Natixis Actions Us Grow
Nordea I Sic-Stab
30 NOVEMBRE 2016
Gestion Sous Mandat Equilibre
Répartition par classe d'actifs
Répartition géographique *
%
Actions
Obligations
Convertibles
Diversifié
Performance absolue
Thématique
%
39,6
20,0
13,0
12,0
10,0
5,5
100,0
Total
Etats-Unis
Euro ex France
Europe
Pays Emergents
Japon
35,0
22,9
20,3
11,5
10,3
Total
100,0
* de la partie actions
Source : RHDFIS
Source : RHDFIS
Dernière allocation recommandée
Répartition par société de gestion
Pondérations
13,0%
12,0%
10,0%
10,0%
9,1%
8,0%
7,0%
6,9%
5,5%
5,0%
5,0%
4,6%
4,1%
Aviva Convertibles
R Opal Absolu
Aviva Oblig International
Nordea I Sic-Stab Ret-BP-EUR
R Conviction Euro C EUR
Natix AM FDS-Seeyond Minv-RA
Natixis Actions Us Grow-Reur
US Select Growth A EUR
R Opal Biens Réels C
Aviva Oblirea
R Euro Credit C EUR
R Opal Emergents C EUR
Aberdeen GL-Japanse EQ-S2E
Total
Source : RHDFIS
Aviva
28,0%
Rothschild HDF Investment
Solutions
22,0%
Natixis
15,0%
Rothschild & Cie Gestion
14,1%
Nordea
10,0%
Aberdeen AM
4,1%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
100,00%
Source : RHDFIS
INFORMATIONS IMPORTANTES
Ces performances ont été exclusivement établies sur la base des allocations telles que proposées par Rothschild HDF Investment Solutions en qualité de
conseil. La performance est calculée à partir d’un mandat théorique (tel que défini ci-dessus) en fin de mois de référence. Les performances du profil sont
brutes des frais de gestion du contrat d'assurance vie, nettes des frais de gestion propres aux supports financiers, et hors prélèvements sociaux et fiscaux.
Pas de garantie en capital dans le cadre de la gestion sous mandat. L'assureur ne s'engage que sur le nombre d'unités de compte et pas sur leur valeur.
La valeur de ces unités de compte, qui reflète la valeur d'actifs sous-jacents, n'est pas garantie mais est sujette à des fluctuations à la hausse comme à la
baisse dépendant en particulier de l'évolution des marchés financiers.
Les montants investis en gestion sous mandat ne sont pas garantis mais sont sujets à des fluctuations à la hausse ou à la baisse dépendant en particulier
de l’évolution des marchés financiers.
Ce document, établi par Rothschild HDF Investment Solutions en qualité de conseil en investissement au profit d’Aviva Vie, est non contractuel et conçu à
des fins d’information. Il ne saurait être assimilé à une activité de démarchage, à une quelconque offre de valeur mobilière ou instrument financier que ce
soit ou de recommandation d’en acheter ou d’en vendre.
Aviva Vie Société Anonyme d'Assurances Vie et de Capitalisation au capital social de 1 205 528 532,67 euros
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