31 AOÛT 2016 Gestion Sous Mandat Equilibre

31 AOÛT 2016
Gestion Sous Mandat Equilibre
Dans le cadre de la gestion sous mandat, l'adhérent confie la gestion de son épargne à Aviva Vie, le mandataire, qui gérera en son nom et pour son compte
les sommes investies, avec le conseil d'une société de gestion. Vous trouverez dans le présent rapport mensuel les principales données chiffrées et les
orientations correspondant aux conseils de la société de gestion Rothschild HDF Investment Solutions pour le mandat "Equilibre".
Rappel du profil de gestion du mandat Equilibre
La méthodologie de gestion appliquée consiste en la composition
d'un portefeuille Equilibre. La poche Actions pourra être comprise
entre 30% et 60% du portefeuille.
Mandat Equilibre : à destination des investisseurs souhaitant
valoriser leur capital à moyen terme, l’orientation Equilibre cherche à
bénéficier du potentiel des supports actions (entre 30% et 60%
maximum) sur un horizon de 3 à 5 ans tout en conservant des actifs
moins risqués de type obligataire et monétaire pour sécuriser le
portefeuille. Les risques de perte en capital et de volatilité sont plus
importants que dans l’approche Prudente. A ce risque plus élevé est
liée un espérance de rendement supérieure à celle de l’orientation
Prudente sur la période de placement recommandée.
Caractéristiques du profil
Performances mensuelles et calendaires
Jan.
Fév. Mars Avr.
-
-
-
Mai
Juin
Juil.
Août Sep. Oct.
1,54% -2,76% 2,46% 0,41%
d'année
-
1 an
-
3 ans
5 ans
-
-
Performances annualisées
Date de création : 18/04/2016
3 ans
5 ans
8 ans
depuis
création
-
-
-
-
Actualité des marchés
Rassurés par la réactivité de la Bank of England (BoE) après le vote
en faveur du Brexit, la bonne facture des résultats des entreprises
au 2T16, la remontée du prix du pétrole et la confirmation de
l’amélioration conjoncturelle aux USA, les marchés financiers ont
été très calmes en août. Anticipant un ralentissement de la
croissance britannique en 2017, la BoE a réduit début août les taux
d’intérêt à leurs plus bas historiques (0,25%) et renforcé son
programme d’achats d’actifs. Si les craintes sur les conséquences
du Brexit semblent avoir momentanément reculé, les investisseurs
en zone euro s’inquiètent toujours de la fragilité du secteur bancaire
européen, d’un calendrier électoral risquant de consacrer les
mouvements eurosceptiques, de la crise des migrants et de
l’aggravation des risques géopolitiques. Après avoir connu un 1er
trimestre exceptionnel, la dynamique de croissance en zone euro a
ralenti au 2T16 en raison de la stagnation de l’activité en France et
en Italie. Aux USA, la consommation des ménages reste la
principale force motrice de la croissance grâce à une poursuite de
l'amélioration du marché de l'emploi qui a encouragé plusieurs
membres de la Fed à prôner une accélération du calendrier de
hausse des taux. En l'absence de "mauvaises nouvelles", le MSCI
World a fléchi de 0,14% en € (+0,21% en devises locales) en août,
les actions US s'effritant de 0,13% en €, tandis que les actions de la
zone euro ont repris 1,28%. Poursuivant leur rattrapage, les actions
émergentes ont encore gagné 2,30% en € et affichent une avance
de près de 10% en € YTD. Les obligations souveraines de la zone
euro ont légèrement pâti du retour de l'appétit pour le risque et
cèdent 0,32% sur le mois.
Changements dans le portefeuille au cours du mois
Considérant que l’accalmie des marchés actions au mois d’août ne
reflétait pas la complexité d'un environnement toujours dominé par
de grandes incertitudes économiques, politiques et financières
plaidant pour la prudence, nous avons recommandé ce mois-ci à
Aviva-Vie de conserver l’allocation défensive du mandat-cible qui
privilégie les classes d’actifs moins risquées au détriment des
actions dont l’allocation-cible est limitée à 32%.
.
-
Nov. Déc. Année
2016
depuis
8 ans
création
1,05%
-
Niveau de risque : Elevé
Société de gestion conseil : Rothschild HDF Investment Solutions
-
Performances cumulées
début
Durée d'investissement recommandée : de 3 à 5 ans
-
volatilité depuis création
-
Evolution de la performance depuis la création (en base 100)
110
105
100
95
90
85
80
18/4/16
18/5/16
18/6/16
18/7/16
18/8/16
Source : RHDFIS
Recommandations au cours du mois
Nouvelles positions
aucune nouvelle position
Positions renforcées
aucune position renforcée
Positions soldées
aucune position soldée
Positions allégées
aucune position allégée
31 AOÛT 2016
Gestion Sous Mandat Equilibre
Répartition par classe d'actifs
Répartition géographique *
%
Actions
Obligations
Monétaire
Diversifié
Performance absolue
Convertibles
Thématique
Total
%
30,0
17,9
15,6
11,9
11,7
10,0
3,0
100,0
Etats-Unis
Euro ex France
Europe
Pays Emergents
Japon
48,1
18,0
16,7
10,5
6,8
Total
100,0
* de la partie actions
Source : RHDFIS
Source : RHDFIS
Dernière allocation recommandée
Répartition par société de gestion
Pondérations
15,6%
14,4%
11,9%
11,7%
10,0%
9,8%
8,1%
5,4%
5,0%
3,1%
3,0%
2,0%
Aviva Monétaire ISR
Natixis Actions Us Grow-Reur
R Opal Absolu
Nordea I Sic-Stab Ret-BP-EUR
Aviva Convertibles
Aviva Oblirea
Aviva Oblig International
R Conviction Euro C EUR
Natix AM FDS-Seeyond Minv-RA
R Opal Emergents C EUR
R Opal Biens Réels C
Aberdeen GL-Japanse EQ-S2E
Total
Source : RHDFIS
Aviva
43,4%
Natixis
19,4%
Rothschild HDF Investment
Solutions
18,0%
Nordea
11,7%
Rothschild & Cie Gestion
5,4%
Aberdeen AM
2,0%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
100,00%
Source : RHDFIS
INFORMATIONS IMPORTANTES
Ces performances ont été exclusivement établies sur la base des allocations telles que proposées par Rothschild HDF Investment Solutions en qualité de
conseil. La performance est calculée à partir d’un mandat théorique (tel que défini ci-dessus) en fin de mois de référence. Les performances du profil sont
brutes des frais de gestion du contrat d'assurance vie, nettes des frais de gestion propres aux supports financiers, et hors prélèvements sociaux et fiscaux.
Pas de garantie en capital dans le cadre de la gestion sous mandat. L'assureur ne s'engage que sur le nombre d'unités de compte et pas sur leur valeur.
La valeur de ces unités de compte, qui reflète la valeur d'actifs sous-jacents, n'est pas garantie mais est sujette à des fluctuations à la hausse comme à la
baisse dépendant en particulier de l'évolution des marchés financiers.
Les montants investis en gestion sous mandat ne sont pas garantis mais sont sujets à des fluctuations à la hausse ou à la baisse dépendant en particulier
de l’évolution des marchés financiers.
Ce document, établi par Rothschild HDF Investment Solutions en qualité de conseil en investissement au profit d’Aviva Vie, est non contractuel et conçu à
des fins d’information. Il ne saurait être assimilé à une activité de démarchage, à une quelconque offre de valeur mobilière ou instrument financier que ce
soit ou de recommandation d’en acheter ou d’en vendre.
Aviva Vie Société Anonyme d'Assurances Vie et de Capitalisation au capital social de 1 205 528 532,67 euros
Entreprise Régie par le Code des Assurances Siège social : 70 avenue de l'Europ 92270 Bois-Colombes 732 020 805 R.C.S Nanterre
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