Portefeuille privé d`actions canadiennes RBC

Imprimé le 17 février 2017
Portefeuille privé d'actions canadiennes RBC
Objectif de placement
Analyse du portefeuille au 31 janvier 2017
Procurer un rendement global à long terme,
principalement au moyen de l'appréciation du capital. Le
fonds investit principalement dans des titres de
participation de grandes sociétés canadiennes.
Répartition d'actif
Détails du fonds
22
23
27
6
10
9
1
1
1
Devise
Code du fonds
O
CAD
RBF10206
août 2003
3 796,7
Indice composé de
rendement global plafonné
S&P/TSX
2,3
0,1
92,7
3,5
1,4
0,0
Statistiques sur
les actions
Pondér. (%)
1,7
17,0
6,5
1,5
Ratio C/VC
> 50
Ratio C/B
25 - 50
10 - 25 C/FTD
0 - 10 C/V
Valeur Mixte Croiss
Série
Date de création
Actif total (millions $)
Indice de référence
Style des actions
Petite Moy Grande
L’équipe des placements investit dans une sélection
restreinte de sociétés canadiennes de premier ordre,
adoptant une approche prudente et visant principalement
à offrir à un portefeuille bien diversifié de sociétés qui
génèrent des bénéfices stables et dont les perspectives
de croissance à long terme sont excellentes. L’accent est
mis sur les actions d’entreprises dont le cours est
intéressant et qui ont une bonne capacité à accroître leur
bénéfice avec le temps.
% actifs
Encaisse
Revenu fixe
Actions can
Actions amér
Actions int
Autre
Cap bour moy G$
Rendement en
dividendes
Les 5 principaux secteurs
21,3
2,7
Dix avoirs principaux
% actifs
Banque Royale du Canada
Banque de Nouvelle-Écosse
Banque Toronto-Dominion
Suncor Energy Inc
Financière Manuvie
5,9
4,1
4,0
3,8
3,5
Chemins de Fer Nationaux Canada
Brookfield Asset Managt A
Canadian Natural Resources
Banque de Montréal
TransCanada Corp
2,9
2,8
2,6
2,3
2,3
% total des 10 avoirs principaux
Nombre total d'actions
Nombre total d'obligations
Nombre total d'autres avoirs
Nombre total de titres
34,2
136
3
1
140
% actions
Services financiers
Énergie
Produits industriels
Matériaux
Denrées de base
% dans les 5 principaux secteurs
Mesures de risque
31,0
23,5
9,7
8,7
6,0
78,9
Fonds
Indice de référence
8,6
8,2
8,3
8,2
Écart-type sur 3 ans
Écart-type sur 5 ans
Analyse de rendement au 31 janvier 2017
180
160
140
Croissance de 100 000 $
Série O
173 637 $
120
100
80
60
40
20
% rend année civ
Série O
0
-20
-40
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
AAJ
12,9
9,8
-30,1
-33,0
28,2
35,1
16,3
17,6
-8,9
-8,7
9,9
7,2
16,1
13,0
12,4
10,6
-8,1
-8,3
22,4
21,1
0,3
0,8
Fonds
Indice de référence
1 mois
3 mois
6 mois
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
Depuis lanc. Rendements mobiles %
0,3
0,8
4,9
4,8
8,0
7,0
24,1
23,6
8,3
7,1
9,0
7,5
5,6
4,7
9,5
—
Fonds
Indice de référence
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quant à leur exactitude, exhaustivité ou à propos. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne seront tenus responsables pour tout dommage ou perte découlant de l'usage de ces informations. Les rendements passés ne garantissent pas
les résultats futurs. Ces pages ne sont pas complètes sans la page de divulgation.
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Portefeuille privé d'actions canadiennes RBC
Aperçu de la gestion de placements
Biographies des gestionnaires
Analyse de rendement (suite) au 31 janvier 2017
Jennifer McClelland
Distributions ($)/part
AAJ*
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
RBC Gestion mondiale d'actifs Inc.
Distributions totales
Intérêt
Dividendes
Gains en capital
Remboursement de capital
—
—
—
—
—
0,68
0,06
0,62
—
—
0,76
0,65
—
0,12
—
0,98
0,48
—
0,50
—
0,90
0,58
—
0,32
—
0,51
0,51
—
—
—
0,44
0,44
—
—
—
0,47
0,47
—
—
—
0,41
0,41
—
—
—
0,47
0,47
—
—
—
0,42
0,42
—
—
—
Meilleure/Pire périodes %
Fin
Mme McClelland est vice-présidente et première
gestionnaire de portefeuille, Actions canadiennes.
Jennifer McClelland travaille dans le secteur des
placements depuis 1993. Mme McClelland est membre
de l’équipe Actions nord-américaines et est responsable
des mandats d’actions canadiennes de base et de
revenu. Elle est titulaire d’un baccalauréat en économie
de l’Université de Western Ontario, et détient le titre
d’analyste financière agréée (CFA).
3 ans
Fin
5 ans
Fin
10 ans
2-2010
5-2007
Meilleure
41,7
23,7
2-2009
2-2009
Pire
-35,9
-6,1
Moyenne
9,9
9,0
Nbre de périodes
150
126
% périodes positives
75,3
84,9
* Les distributions sont classées par type de revenu à la fin de l’année.
8-2008
5-2012
17,7
-1,0
6,9
102
93,1
8-2014
1-2016
10,6
4,9
8,0
42
100,0
1 an
Fin
Commentaire trimestriel au 31 décembre 2016
Au quatrième trimestre, le Portefeuille privé
d’actions canadiennes RBC a surclassé sa
référence. Le rendement relatif positif des
secteurs des matières et des soins de santé a été
annulé en partie par les résultats inférieurs de
celui de la finance.
La sous-pondération du secteur des matières, qui a
pâti des fluctuations des prix des marchandises, a
favorisé le rendement trimestriel. Historiquement,
les actions liées à l’or représentent en général des
placements difficiles à détenir pour les
investisseurs. En effet, le caractère cyclique des
rendements tirés de ressources et l’intensité du
capital propres aux sociétés aurifères limitent les
flux de trésorerie à distribuer aux investisseurs.
En 2016, le portefeuille a surpassé la référence
principalement grâce à la sélection des titres liés
aux soins de santé. L’exclusion de Valeant
Pharmaceuticals et de Concordia International
s’est avérée judicieuse, étant donné que le modèle
d’acquisitions financées par emprunt de ces
sociétés a fait l’objet d’un examen attentif.
Les valorisations boursières, bien qu’élevées sur le
plan absolu, ne sont pas incompatibles avec un
contexte de faiblesse des taux d’intérêt et de
l’inflation. Cela dit, nous croyons que
l’accélération des bénéfices sera maintenant une
question d’une grande importance. Du côté de la
finance, le succès des activités bancaires axées
sur les marchés extérieurs constituera
probablement un facteur clé de différenciation du
rendement. Par ailleurs, la réduction de la
production de pétrole prévue par l’OPEP est de bon
augure pour le secteur de l’énergie, mais nous
surveillerons le secteur américain du pétrole de
schiste pour déceler tout signe de regain d’activité
au fil de l’année. Nous restons d’avis que les
grandes sociétés dotées de réserves durables et
d’un bilan sain dégageront d’intéressants flux de
trésorerie disponibles lorsque les prix du brut
remonteront.
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quant à leur exactitude, exhaustivité ou à propos. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne seront tenus responsables pour tout dommage ou perte découlant de l'usage de ces informations. Les rendements passés ne garantissent pas
les résultats futurs. Ces pages ne sont pas complètes sans la page de divulgation.
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Portefeuille privé d'actions canadiennes RBC
Divulgation
Les Portefeuilles Privés RBC sont offerts et
distribués par RBC Gestion mondiale d'actifs
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PH&N et les fonds Catégorie de société RBC
sont offerts par RBC Gestion mondiale
d’actifs Inc. et distribués par des courtiers
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Les placements dans les fonds communs de
placement peuvent être assortis de frais de
gestion et d’autres frais. Veuillez lire le
prospectus ou le document Aperçu du fonds
avant d’investir. Sauf avis contraire, les taux
de rendement indiqués représentent
l’historique des rendements globaux
composés par année. Les taux et les
statistiques de rendement tiennent toujours
compte des modifications de la valeur des
parts ainsi que du réinvestissement des
distributions, mais non des frais de vente, de
rachat et de distribution ou des frais
facultatifs et de l’impôt sur le revenu
exigibles du porteur de parts, qui auraient
diminué le rendement. Les fonds communs de
placement ne sont pas assurés par la Société
d’assurance-dépôts du Canada ni par tout
autre organisme d’assurance-dépôts
gouvernemental, et ils ne sont pas garantis;
leur valeur fluctue souvent. Le rendement
passé peut ne pas se reproduire.
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parts de série H ou de série I peuvent
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série des fonds qu’ils détiennent.
Le RFG (en %) des fonds RBC et des fonds
PH&N est calculé en données annualisées,
compte tenu des frais réels de l’année allant
du 1er janvier au 31 décembre 2015.
La série A des fonds PH&N correspond à
l’ancienne série C.
Le RFG ajusté est indiqué pour les fonds RBC
et les fonds PH&N dont les frais de gestion
ont été modifiés à compter du 30 juin 2016.
Le RFG ajusté montre ce qu’aurait été le RFG
si la modification des frais de gestion avait
été en vigueur pendant toute l’année 2015.
Le RFG (en %) des fonds Catégorie de société
RBC est calculé en données annualisées,
compte tenu des frais réels du semestre
allant du 1er avril 2016 au 30 septembre
2016.
Le RFG ajusté est indiqué pour les fonds
catégorie de société dont les frais de gestion
ont été modifiés à compter du 30 juin 2016.
Le RFG ajusté montre ce qu’aurait été le RFG
si la modification des frais de gestion avait
été en vigueur pendant toute l’année 2016.
Ces graphiques servent uniquement à
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composé; ils n’ont pas pour but de présenter
la valeur d’un fonds ou le rendement du
capital investi d’un fonds dans le futur.
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des conseils financiers, juridiques, fiscaux ou
de placement. Les stratégies de placement
ou de négociation devraient être étudiées en
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RBC Gestion mondiale d’actifs Inc., 2017.
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