a plus innovation 10

Croissance & Technologie
A PLUS INNOVATION 10
Fonds Commun de Placement dans l’Innovation
DÉCEMBRE 2015
RAPPEL DE LA STRATÉGIE DU FONDS
L’objectif de gestion du fonds est d’investir un minimum de
60% de son actif en titres de sociétés innovantes, appartenant
principalement aux secteurs du E-Business (E-Commerce,
logiciels de développement) et de l’Environnement.
Les opérations bénéficiant d’une plus grande visibilité sur
le moyen terme sont privilégiées dans le but de constituer
un portefeuille de participations équilibré entre sociétés
innovantes à fort potentiel, sociétés proches de l’équilibre en
phase de déploiement commercial et sociétés ayant atteint
l’équilibre de leurs comptes d’exploitation et recherchant du
capital développement.
Le fonds peut détenir tous types de parts, d’actions, ou d’autres
instruments financiers donnant accès, immédiatement ou à terme,
au capital des entreprises en portefeuille.
CARACTÉRISTIQUES TECHNIQUES
Code ISIN : FR0010925107
Année de commercialisation : 2010
Actif d’origine : 7,3 M€
Taux d’investissement en PME éligibles : 60%
Montant initial de la part : 100 euros
Souscription minimum : 1 000 euros
Fiscalité : réduction d’impôt sur le revenu de 25%*
Durée de blocage des rachats : 7 à 9 ans
*L’avantage fiscal qui s’applique sur le taux d’investissement en
PME éligibles indiqué ci-dessus dépend de la situation individuelle
de chaque souscripteur. Cet avantage fiscal dépend aussi de la
réglementation fiscale encadrant les FIP/FCPI. Ces deux éléments
sont susceptibles d’évoluer pendant la durée de blocage de
l’investissement.
PERFORMANCE AU 31/12/2015
Valeur liquidative de la part A (en euros)
67,56
Performance sur le semestre
-12,66%
Performance depuis l’origine
-32,44%
COMMENTAIRE DE GESTION
A Plus Innovation 10 est investi dans une vingtaine de sociétés
innovantes, majoritairement non cotées.
La performance du fonds sur le semestre a été impactée par
la dépréciation des titres Feedbooks, plateforme internationale
de téléchargement de livres numériques. La société se
recentre progressivement sur l’activité de bibliothèques en
ligne, très porteuse, mais dont les cycles de développements
commerciaux sont longs et aléatoires.
Par ailleurs, le portefeuille a également souffert des difficultés
de la société Ad Valem. Cette société, évoluant dans le domaine
de l’information et des télécommunications, a été pénalisée
par des investissements à perte consentis par une de ses
filiales à l’étranger, ainsi que par des résultats très en deçà
des attentes sur l’exercice 2015. Ces nouvelles ont conduit Ad
Valem à vendre la filiale française du groupe et à provisionner
la participation à hauteur de 100%.
D’autres sociétés en portefeuille affichent néanmoins
une bonne résistance sur le semestre telle que Systancia,
spécialiste de la virtualisation d’applications et de postes
de travail, qui poursuit sa croissance à deux chiffres pour la
troisième année consécutive et a réalisé un chiffre d’affaires
total de 4 M€ en 2015.
RÉPARTITION PAR TYPE D’ACTIFS AU 31/12/2015
Avertissements
Ce document est exclusivement conçu à des fins
d’information. Les éléments de ce reporting sont
calculés par la société de gestion. Les performances
passées ne préjugent pas des performances futures
et ne sont pas constantes dans le temps. L’attention
de l’investisseur est attirée sur le fait que ce fonds est
assujetti à une durée de blocage. Le fonds n’est pas
garanti et présente des risques de perte en capital.
OPCVM/FIA
défensifs
4%
OPCVM/FIA
actions
2%
Sociétés
innovantes
cotées
7%
Sociétés
innovantes
non cotées
+ Marché libre
87%
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Fonds Commun de Placement dans l’Innovation
FOCUS SOCIÉTÉS EN PORTEFEUILLE
SYSTANCIA
Editeur de logiciels, Systancia est le spécialiste de la
virtualisation du poste de travail et des applications, et du
Cloud Computing.
Systancia a fait l’acquisition fin 2013 de la société
rennaise IPdiva, éditeur de produits de sécurité pour la
protection, le contrôle et la traçabilité d’accès externes
aux infrastructures informatiques en mode applicatif (VPN
SSL). Avec cette opération, Systancia consolide son activité
en proposant la première offre française d’accès sécurisé
à toute application ou tout poste de travail virtualisé depuis
n’importe quel lieu et avec n’importe quel dispositif.
Siège social
CA 2015e
Effectif
Sausheim (68)
< 5 M€
~ 50 employés
Type d’opération
A Plus Finance est entrée au capital de Systancia en
2009, puis en 2012 aux cotés de FSN PME dans le cadre
d’une augmentation de capital de 4 M€.
ROCTOOL
RocTool est spécialisée dans la conception et le
développement de technologies pour le moulage des
matériaux composites. La société vise les acteurs mondiaux
dans les industries de l’électronique, de l’automobile, de
l’aéronautique et des cosmétiques auxquels elle concède
l’utilisation de sa technologie brevetée au travers d’accords
de licence de développement ou de production. La société
poursuit ainsi son développement commercial aux quatre
coins du globe (US, Europe et Asie).
Siège social
CA 2015
Effectif
Cotation
Le Bourget du Lac (73)
~ 4 M€
~ 50 employés
Alternext
Type d’opération
A Plus Finance a participé à un placement privé en
août 2010 préalablement à l’introduction en bourse en
octobre 2013.
PRINCIPALES PME DU PORTEFEUILLE
Société
Aselta
Nanographics
Andrino (Brandalley)
MisterBell
Systancia
Anatole
Feedbooks
Ad Valem
Technologies
Eos Imaging
Spartoo
Lorience
RocTool
SpineGuard
Secteur
E-Business
Publicité
Logiciel
Logiciel
E-Business
Région
AuvergneRhône-Alpes
IDF
IDF
IDF
IDF
IDF
Telecom
IDF
Transport et gestion des flux TV
Medtech
E-Business
Distribution
Technologies
industrielles
Medtech
IDF
IDF
IDF
Spécialiste de l'imagerie médicale orthopédique 2D/3D
E-commerce de chaussures et sacs à main
Conçoit, fabrique et commercialise des parfums pour de grandes marques
IDF
Conception et développement de technologies pour le moulage des matériaux composites.
IDF
Spécialiste des équipements de chirurgie de la colonne vertébrale
Logiciel
Activité
Edition de logiciels spécialisés dans le traitement des données pour la lithographie à faisceau
d'électrons
Site de vente en ligne de prêt-à-porter (femme, homme, enfant)
Plateforme d'affiliation sur mobile
Virtualisation d'application
Telecom Expense Management
Librairie numérique proposant plus de 850.000 livres dans 5 langues
CESSIONS INTERVENUES SUR LE SEMESTRE
Société
Environnement SA
Ercom
Filae (Notrefamille.com)
Télévista
TTI - Travel Technology
Interactive
Secteur
Région
Environnement
IDF
Telecom
IDF
E-Business
Média /
Publicité
IDF
Logiciel
IDF
IDF
Activité
Fabricant d'appareils et de systèmes de mesure et d'évaluation de la qualité
de l'air et de l'eau
Développement de technologies de pointes destinées au test, à la mesure et
à la sécurisation des réseaux télécom
Portail Internet dédié à la famille et à la généalogie
Télévista édite depuis décembre 2007 la chaine de divertissement et lifestyle
féminin VIVOLTA
Editeur de logiciels destinés essentiellement au transport aérien
Société de Gestion de Portefeuille constituée sous la forme d’une SAS au capital de 300 000 €
Agréée par l’Autorité des Marchés Financiers sous le n° GP 98 051- RCS 420 400 699 Paris
8 rue Bellini 75116 Paris - France - Tél. : 33 (0)1 40 08 03 40
www.aplusfinance.com
Statut cession
Totale
Totale
Partielle
Partielle
Partielle