Calcul du rendement

Calcul du rendement
Calcul du rendement d'un placement garanti PrioriTerre de 5 ans
Le 3 février 2016, Jean Échantillon achète un placement garanti PrioriTerre de 20 000 $ pour un terme de 5 ans. Le calcul
du rendement sera déterminé à l'échéance en fonction de la variation des prix de 15 titres boursiers, chacun des titres
ayant la même pondération dans la composition du portefeuille.
Voici les caractéristiques de son placement telles que le précise la convention de placement :
Date d'acquisition :
Taux d'intérêt en période de préémission
(période de vente) :
Date d'émission :
Date d'échéance :
Appréciation maximale :
Taux de participation :
Rendement du placement (de la date
d'émission à la date d'échéance) :
3 février 2016
0,50 %
12 avril 2016
12 avril 2021
19 % (5,5 % pour le 3 ans)
100 %
Le rendement à l'échéance sera déterminé par le
prix de départ et la moyenne des 3 prix finaux.
Évolution du placement
– De la date d'acquisition à la date d'émission, les intérêts s'accumulent au taux de préémission.
Montant initial
Intérêts calculés de façon journalière entre le 3 février et le 12 avril 2016 au taux de
0,50 %.
Total
20 000,00 $
19,13 $
20 019,13 $
Pour la période comprise entre la date d'émission et la date d'échéance, l'intérêt sera déterminé à l'échéance en fonction de
la variation de prix de 15 titres boursiers décrits ci-dessous («titres»), et ce, de la façon suivante:
Intérêt = Capital X Rendement cumulatif x 100 %
Rendement cumulatif =
[(
2
2
2
)
PF pour T1 + PF pour T2 + ... + PF pour T15
1
1
1
PF
PF
PF
]
x 1/15 -1
Rendement cumulatif maximal : 19,000 % équivalant à un rendement annuel composé maximal : 3,541 %
Capital
=
Le montant du dépôt initial plus les intérêts de préémission accumulés entre la date du dépôt initial et la date
d'émission.
2
=
La moyenne des prix de chacun des titres à la fermeture des 8 février 2021, 9 mars 2021
(ou le jour ouvrable suivant s’il n’y a pas de lecture sur ce titre à l’une ou l’autre de ces dates).
PF
1
=
T1 à T15
100 %
=
=
Le prix de chacun des titres à la fermeture du 6
ce titre à cette date).
Chacun des 15 titres décrits ci-dessous.
PF
et 6 avril 2021
avril 2016 (ou le jour ouvrable suivant s’il n’y a pas de lecture sur
Le taux de participation à la croissance du panier des titres.
1
EXEMPLE DE CALCUL DU RENDEMENT À L’ÉCHÉANCE (terme de 5 ans) – Marché haussier
Titre et cote Bloomberg correspondante
PF
2
1
2
PF
PF / PF
1
T1 : Woolworths Limited (WOW AT EQUITY)
22,87
25,61
1,12
T2 : Hennes & Mauritz AB (HMB SS EQUITY)
280,40
316,85
1,13
T3 : Telstra Corporation Limited (TLS AT EQUITY)
5,31
6,16
1,16
T4 : BCE Inc. (BCE CT EQUITY)
54,21
59,63
1,10
T5 : Deutsche Post AG (DPW GY EQUITY)
23,85
27,66
1,16
T6 : Cummins Inc. (CMI UN EQUITY)
86,02
104,08
1,21
T7 : Accenture plc (ACN UN EQUITY)
98,20
114,89
1,17
T8 : QUALCOMM Incorporated (QCOM UW EQUITY)
45,88
57,80
1,26
T9 : Cisco Systems Inc (CSCO UW)
24,78
31,47
1,27
T10 : BASF SE (BAS GY EQUITY)
64,49
78,68
1,22
T11 : Cie Générale des Établissements Michelin (ML FP EQUITY)
82,22
97,84
1,19
T12 : HENKEL AG (HEN3 GY EQUITY)
95,51
121,30
1,27
T13 : Texas Instruments Incorporated (TXN UW EQUITY)
50,36
57,91
1,15
693,50
804,46
1,16
38,80
47,34
1,22
T14 : Pearson PLC (PSON LN EQUITY)
T15 : Banque Nationale du Canada (NA CT EQUITY)
PF²/ PF¹ moyen
1,1860
Rendement cumulatif retenu*
18,60 %
Rendement annuel composé*
3,47 %
*Le rendement est présenté à titre indicatif seulement et n’est pas garant du rendement futur. Le rendement cumulatif
maximal de ce placement est de 19,000 %. Si le rendement à l’échéance est supérieur à 19,000 %, le rendement
versé à l’échéance sera de 19,000 %.
Calcul des intérêts sur le capital initial
20 019,13 $ x 18,60 % = 3 723,56 $
Dans cet exemple de marché haussier, le rendement cumulatif de 18,60 % de l'indice correspond à un taux de
rendement annuel composé de 3,47 %.
Comme la croissance de l'indice est inférieure à 19 %, les intérêts versés au compte du détenteur le 12 avril 2021
équivaudront à la totalité de la croissance de l'indice.
2
EXEMPLE DE CALCUL DU RENDEMENT À L’ÉCHÉANCE (terme de 5 ans) – Marché baissier
Titre et cote Bloomberg correspondante
PF
2
1
2
PF
PF / PF
1
T1 : Woolworths Limited (WOW AT EQUITY)
22,87
21,73
0,95
T2 : Hennes & Mauritz AB (HMB SS EQUITY)
280,40
257,97
0,92
T3 : Telstra Corporation Limited (TLS AT EQUITY)
5,31
4,78
0,90
T4 : BCE Inc. (BCE CT EQUITY)
54,21
49,33
0,91
T5 : Deutsche Post AG (DPW GY EQUITY)
23,85
21,70
0,91
T6 : Cummins Inc. (CMI UN EQUITY)
86,02
68,82
0,80
T7 : Accenture plc (ACN UN EQUITY)
98,20
93,29
0,95
T8 : QUALCOMM Incorporated (QCOM UW EQUITY)
45,88
44,50
0,97
T9 : Cisco Systems Inc (CSCO UW)
24,78
24,04
0,97
T10 : BASF SE (BAS GY EQUITY)
64,49
62,56
0,97
T11 : Cie Générale des Établissements Michelin (ML FP EQUITY)
82,22
76,46
0,93
T12 : HENKEL AG (HEN3 GY EQUITY)
95,51
89,78
0,94
T13 : Texas Instruments Incorporated (TXN UW EQUITY)
T14 : Pearson PLC (PSON LN EQUITY)
T15 : Banque Nationale du Canada (NA CT EQUITY)
50,36
45,83
0,91
693,50
624,15
0,90
38,80
35,70
0,92
PF²/ PF¹ moyen
0,9233
Rendement cumulatif retenu*
0,00 %
Rendement annuel composé*
0,00 %
*Le rendement est présenté à titre indicatif seulement et n’est pas garant du rendement futur. Le rendement cumulatif
maximal de ce placement est de 19,000 %. Si le rendement à l’échéance est supérieur à 19,000 %, le rendement
versé à l’échéance sera de 19,000 %.
Calcul des intérêts sur le capital initial
20 019,13 $ x 0,0 % = 0,00 $
Dans cet exemple de marché baissier, comme la croissance de l'indice est nulle, aucun intérêt ne sera versé au
compte du détenteur le 12 avril 2021. Seule la garantie de capital s’appliquera.
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