quand la volatilité vous rapporte doublement

investir
Double Performance Notes II
QUAND LA VOLATILITÉ VOUS RAPPORTE DOUBLEMENT
n
Un coupon unique garanti de 4% brut à l’échéance finale dans un contexte haussier comme baissier
n 200% de l’évolution du cours de l’action la plus stable
n Une durée courte : 2 ans et 3 mois
n Un capital nominal garanti à l’échéance finale
U N A P ER Ç U D E V O S AVA NTA G ES
200% de la performance de l’action la plus stable, avec
un minimum de 4% brut à l’échéance finale
Double Performance Notes II vous offre la possibilité de toucher, à
l’échéance finale, 200% de l’évolution, en valeur absolue, de l’action la
plus stable (c’est-à-dire l’action ayant connu la plus petite évolution de
cours entre les dates d’observation du 27/02/2008 et du 27/05/2010)
d’un panier constitué de 20 actions. Cette évolution n’est pas plafonnée.
Vous trouverez ci-dessous l’exemple d’un panier de 5 actions
et leurs performances respectives selon 3 scénarios possibles.
Ces chiffres sont purement fictifs et visent uniquement à illustrer
le fonctionnement du produit.
Dans le premier cas, l’action la plus stable est celle ayant perdu 5%
de sa valeur au terme des 2 ans et 3 mois. Malgré cette performance
négative, l’investisseur recevra un coupon de 10% brut en plus de la
valeur nominale du capital investi.
Dans le troisième cas, l’action la plus stable n’a performé que de
1%. Vous recevrez après 2 ans et 3 mois un coupon minimum de
4% et 100% de la valeur nominale du capital investi.
Faible risque de crédit de l’émetteur
Double Performance Notes II est un titre de créance émis par
Deutsche Bank AG London. Les agences de notation telles que S&P
et Moody’s attribuent à Deutsche Bank AG London un faible risque
de crédit : AA/Aa1.
Un panier d’actions de qualité
Le panier d’actions représente des entreprises du monde entier,
actives dans divers secteurs : Novartis, Takeda Pharmaceutical,
Iberdrola, East Japan Railway, Tokyo Electric Power, Amgen,
Danone, BASF, Exxon Mobil, Total, Johnson & Johnson, Coca-Cola,
Nestlé, Pepsico, Procter & Gamble, SAP, Telefonica, Unilever,
United Health Group, Volkswagen.
Capital garanti à l’échéance finale
Dans le second scénario, l’action la plus stable est celle présentant une
performance positive de 9%. A maturité, l’investisseur recevra donc un
coupon de 18% brut et l’intégralité du montant nominal investi.
A l’échéance finale, Deutsche Bank AG London vous garantit le remboursement de Double Performance Notes II à 100% de la valeur nominale.
Action 1
Action 2
Action 3
Action 4
Action 5
Action la plus stable
Coupon à maturité
Scénario 1
- 15%
+ 20%
+ 12%
- 9%
- 5%
- 5%
200% x 5% = 10%1
Scénario 2
+ 35%
+ 25%
+ 9%
- 15%
+ 20%
+ 9%
200% x 9% = 18%2
Scénario 3
+ 15%
+ 1%
- 3%
- 20%
+ 7%
+ 1%
4%3
Rendement brut annuel de 3,41% (frais inclus)
Rendement brut annuel de 6,69% (frais inclus)
3
Rendement brut annuel de 0,87% (frais inclus)
1
2
RIS Q U ES A SS O C I É S À C E P R O D U IT
Risque de crédit
Risque lié au taux d’intérêt
En achetant ce produit, comme pour tout titre de créance, vous
acceptez le risque de crédit de l’émetteur, dans ce cas, Deutsche
Bank AG London. A l’échéance finale, l’émetteur vous remboursera
au minimum la valeur nominale de vos titres. D’après les agences
de notation renommées telles que S&P, le risque que Deutsche
Bank AG London ne tienne pas cet engagement est très faible. Son
rating est par conséquent favorable : AA.
Ce produit, comme tous les autres titres de créance, est soumis à un
risque de modification des taux d’intérêt. Si, après émission de Double
Performance Notes II, le taux d’intérêt du marché augmente, toutes
les autres données du marché restant identiques, le prix du produit
diminue. Si, dans les mêmes conditions, le taux d’intérêt du marché
diminue après l’émission, le prix du produit augmente. Cet effet est
plus perceptible en début de période et diminue à mesure que la date
d’échéance finale approche. Comme nous l’avons déjà expliqué, la
valeur nominale est remboursée à l’échéance finale.
P O U R S O U S C RIRE
Vous pouvez souscrire à nos produits via Online Banking : une manière simple, confortable et sûre d’investir. Si vous souhaitez bénéficier de ce service, appelez le 078 155 150.
Contactez nos spécialistes en investissements au 078 156 157, les jours ouvrables de 8 h 30 à 19 h et le samedi de 9 h à 12 h.
F I C H E TE C H NI Q U E
Emetteur : Deutsche Bank AG London
Notation : AA (S&P), Aa1 (Moody’s)
Code ISIN : XS0340776904
Distributeur : Deutsche Bank S.A.
Devise : EUR
Valeur nominale : 1.000 EUR
Souscription sur le marché primaire :
n Du 28/01/2008 au 22/02/2008 compris
n Prix d’émission : 100%
n Frais d’entrée : 2%
n Date d’émission : 27/02/2008
n Date de paiement : 27/02/2008
n Coupures disponibles : 1.000 EUR
L’émetteur se réserve le droit de clôturer anticipativement la période de souscription
sur le marché primaire.
Coupon unique à l’échéance finale :
Date de paiement du coupon : 02/06/2010
Principe de fonctionnement du coupon : A l’échéance finale, l’investisseur reçoit la
performance de la « structure Double Performance », avec un minimum de 4% brut.
Double Performance = 200% de l’évolution en valeur absolue de l’action la plus
stable du panier, sans plafond. L’action la plus stable est celle dont le cours aura
enregistré, à la date d’observation finale, l’évolution la moins importante par
rapport à la date d’observation initiale.
n Panier d’actions : Novartis, Takeda Pharmaceutical, Iberdrola, East Japan
Railway, Tokyo Electric Power, Amgen, Danone, BASF, Exxon Mobil, Total,
Johnson & Johnson, Coca-Cola, Nestlé, Pepsico, Procter & Gamble, SAP,
Telefonica, Unilever, United Health Group, Volkswagen.
n Date d’observation initiale : cours de clôture des actions au 27/02/2008
n Date d’observation finale : cours de clôture des actions au 27/05/2010
n
n
Date d’échéance finale : 02/06/2010
Remboursement : Echéance finale : au pair (100% de la valeur nominale)
Marché secondaire : le détenteur du titre peut le vendre sur le marché secondaire.
L’émetteur ne peut pas garantir l’émergence d’un important marché secondaire pour
les Notes. Nous attirons l’attention des investisseurs sur le fait que les titres seront
probablement illiquides. La demande de cotation des titres sur le « Luxembourg Stock
Exchange » a été introduite.
Taxe de Bourse : Marché primaire : aucune1
Marché secondaire : 0,07% (max. 500 EUR)1
Précompte mobilier : 15% sur le coupon payé1 Pas de livraison matérielle possible2 (voir tarif des comptes-titres)
db Product Profile3 : 2
Prospectus : Double Performance Notes II est émis par Deutsche Bank AG London et
représente des titres de créance sur l’émetteur. Les conditions applicables à ces titres
sont exposées dans le prospectus d’émission. Le prospectus de base a été rédigé en
anglais et approuvé par l’UKLA (United Kingdom Listing Authorities) le 29/10/2007.
Ce document, le résumé en néerlandais et en français ainsi que les conditions
spécifiques du 28/01/2008 sont disponibles gratuitement dans les Financial Centers
de la Deutsche Bank S.A. Vous pouvez également les demander par téléphone au
078 156 157 ou les consulter sur www.deutschebank.be.
Avis important : Cette brochure et les informations qu’elle contient ne constituent pas
un conseil en placement. Toute décision d’investissement doit être fondée sur le prospectus d’émission. Par ailleurs, nous attirons l’attention des investisseurs sur le fait que
la valeur de ces titres peut baisser pendant leur durée de vie au-dessous du pair sur le
marché secondaire. Le remboursement au pair n’est garanti qu’à l’échéance finale. Les
investisseurs doivent s’assurer de comprendre la nature de ces titres et être conscients
des risques inhérents à cet investissement, notamment ceux mentionnés aux pages 14
à 25 incluse des conditions spécifiques. Double Performance Notes II n’est pas accessible aux personnes résidant aux Etats-Unis.
Commission : La Deutsche Bank S.A. perçoit une rémunération de la part de l’émetteur
calculée sur base du prix d’émission, qui - en général - varie entre 0% et 4% de la valeur
nominale afin de couvrir le risque du marché suite au fait que le prix des obligations
structurées peut varier pendant la période de souscription (voir prospectus pour plus
de renseignements/détails).
Conformément à la législation en vigueur.
Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial
Centers de la Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les investisseurs qui souhaitent placer
des titres sur un compte auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au
préalable des tarifs d’application.
3
db Product Profile est une notation propre à la Deutsche Bank du risque lié à un produit de placement. Il est représenté par un chiffre allant de 1 pour les produits les moins risqués à 5 pour les
produits les plus offensifs.
1
2
E.R. : Antonine Seynaeve, avenue Marnix 13-15, 1000 Bruxelles
Double Performance Notes II est un titre de créance.