marchés boursiers difficiles ? sécurisez vos

INVESTIR
Safe Click Notes VII
MARCHÉS BOURSIERS DIFFICILES ? SÉCURISEZ VOS INVESTISSEMENTS
n
Un coupon unique de plus de 50%* brut payé à l’échéance
n Une participation à 100% du taux européen CMS à 10 ans
n Un capital remboursé à 100% le 23 janvier 2017
U n a p er ç u d e v o s ava nta g es
Un coupon unique de plus de 50%* brut payé à
l’échéance
Safe Click Notes VII vous rapporte à l’échéance un coupon unique
équivalant à minimum 51,94% brut*, même en cas de baisse du
taux européen CMS à 10 ans : un taux d’intérêt interbancaire en
euros, qui se rapproche du taux de référence des obligations d’Etat
de la même devise à 10 ans.
V o tre ren d ement E N D É TA I L S
Chaque année, en début de période d’intérêt, nous examinons
le niveau du taux d’intérêt à long terme. Cette observation sera
faite deux jours avant le début de la période d’intérêt. La période
d’intérêt commence chaque 28 mai de l’année. La somme des
constatations sera payée à l’échéance.
Scénario 1 : le taux à 10 ans est supérieur à 6%. Pour cette année,
votre click est fixé à 100% du taux à 10 ans à la date d’observation.
Si celui-ci évolue aux dates d’observation à un niveau de plus de
6%, vous recevez à l’échéance finale un coupon qui vous fait profiter
de cette augmentation, à concurrence de 100%.
Scénario 2 : le taux à 10 ans est inférieur à 6%. Pour cette année,
votre click équivaut à la prestation minimale de 6% à la date
d’observation.
Le produit a une durée de 8 ans et 8 mois.
A l’échéance, la somme des clicks sera payée. Safe Click Notes VII
vous offre donc la perspective d’un coupon intéressant de
minimum 51,94% brut* après 8 ans et 8 mois.
Une émission de Willow garantie par une obligation
subordonnée de Royal Bank of Scotland.
Cette obligation est émise par Willow n°2 PLC, une société de droit
irlandais. Les obligations émises par Willow n°2 PLC sont garanties
par une obligation subordonnée de Royal Bank of Scotland. A l’échéance, Willow n°2 PLC vous rembourse 100% de la valeur
nominale de Safe Click Notes VII.
Evolution du taux européen CMS à 10 ans
5BVY
5FNQT
*
Rendement annuel minimum de 4,71% brut, hors taxes (2% frais d’entrée inclus)
R is q ues a ss o ciés à ce p r o d uit
Risque de crédit : subordonné sur
Royal Bank of Scotland
afin d’éliminer le risque vis-à-vis de Barclays. Pour avoir plus
d’information à ce sujet, veuillez consulter le prospectus.
En achetant ce produit, vous acceptez le risque de crédit d’une
obligation subordonnée sur Royal Bank of Scotland. Il est peutêtre important de rappeler qu’en cas de faillite, une émission
subordonnée donne moins de garantie qu’une émission dite
« senior ». Cela signifie qu’en cas de faillite, un créancier
subordonné est remboursé après tous les créanciers d’une priorité
plus élevée.
Risque lié au taux d’intérêt
L’émetteur Willow n°2 PLC vous remboursera à l’échéance 100%
de la valeur nominale de vos titres. D’après l’ agence de notation
renommée qu’est S&P, le risque que Royal Bank of Scotland ne
respecte pas cet engagement est très faible. Il reçoit par conséquent
un rating favorable : AA- selon S&P. Le rating peut cependant être
modifié à tout moment par les agences de notation.
Ce produit, comme tous les autres instruments de créance, est
soumis à un risque de modification des taux d’intérêt. Si, après
émission de cette obligation structurée, le taux d’intérêt du marché
augmente, toutes les autres données du marché restant identiques,
la valeur du produit diminue. Si, dans les mêmes conditions, le
taux d’intérêt du marché diminue après l’émission, la valeur du
produit augmente. Ce risque est plus important en début de période
et diminue à mesure que la date d’échéance approche. La valeur
nominale est bien entendu remboursée à l’échéance.
POUR SOUSCRIRE
Appelez nos spécialistes de Télé-Invest au 078 156 157.
Souscrivez via Online Banking. Pour bénéficier de ce
service, appelez le 078 155 150.
n
Barclays est la contrepartie de Willow n°2 PLC. Le risque des
investisseurs envers Barclays est couvert par un mécanisme de
garantie. S&P estime que ce mécanisme est suffisamment robuste
n
F ic h e tec h ni q ue Emetteur : Willow n°2 PLC, SPV de droit irlandais.
Notation Notes : AA-/Aa1 (S&P/Moody’s).
Notation Royal Bank of Scotland (dette senior) : AA/Aaa (S&P/Moody’s)
Code ISIN : XS0358759214
Distributeur : Deutsche Bank S.A.
Devise : EUR
Souscription sur le marché primaire :
n Du 21/04/2008 au 23/05/2008 compris
n Date de paiement : 28/05/2008
n Date d’émission : 28/05/2008
n Valeur nominale : 1.000 EUR
n Coupures disponibles : 1.000 EUR
n Prix d’émission : 100%
n Frais d’entrée : 2%
L’émetteur se réserve le droit de clôturer anticipativement la période de souscription
sur le marché primaire.
Echéance finale : 23/01/2017
Calcul du coupon annuel payé à maturité : Deux jours avant le début de la période
d’intérêt, on observe le taux CMS à 10 ans. Le plus haut niveau entre 6% et 100% du
CMS à 10 ans sera pris en considération pour la période d’intérêt à venir. La somme de 9
clicks ainsi déterminés sera payée à maturité.
Rendement annuel : Minimum 4,71%, hors taxes (2% frais d’entrée inclus)
Taux CMS à 10 ans : Le taux à 10 ans est publié sur Reuters ISDAFIX2
Remboursement : Echéance finale : au pair (100% de la valeur nominale) augmentée
de la somme des coupons annuels attribués.
Marché secondaire : le détenteur du titre peut le vendre sur le marché secondaire.
L’émetteur ne garantit pas l’émergence d’un important marché secondaire pour
les Notes. L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que les Notes, comme
décrit sous le titre « Risk Factors » à la page 17 des conditions spécifiques, seront
probablement illiquides. La demande de cotation des titres sur le « Irish Stock
Exchange » a été introduite. Par ailleurs, nous attirons l’attention des investisseurs sur le
fait que la valeur de ces titres peut baisser pendant leur durée de vie au-dessous du pair
sur le marché secondaire. Le remboursement au pair n’est garanti qu’à l’échéance finale.
Taxe de Bourse : Marché primaire : aucune1
Marché secondaire : 0,07% (max. 500 EUR)1
Précompte mobilier : 15% sur le coupon payé1
Le traitement fiscal de cette obligation dépend de la situation individuelle de
l’investisseur et peut être sujet à des modifications à l’avenir.
Pas de livraison matérielle possible2
db Product Profile3 : 2
Prospectus : Safe Click Notes VII est émis par Willow n°2 PLC et représente des
titres de créance sur l’émetteur. Les conditions complètes régissant ces titres sont
exposées dans le prospectus d’émission et les conditions spécifiques. Toute décision
d’investissement doit être fondée sur ces documents. Le prospectus de base a été
rédigé en anglais et approuvé par les autorités irlandaises (IFRSA) le 11/12/2007. Ce
document, le résumé en néerlandais et français, ainsi que les conditions spécifiques
du 25/04/2008 sont disponibles gratuitement dans les Financial Centers de la
Deutsche Bank S.A. Vous pouvez également les demander par téléphone au
078 156 157 ou les consulter sur www.deutschebank.be.
Avis important : Cette brochure et l’information qu’elle contient ne constituent pas
un conseil en investissement. Toute décision de placement doit être fondée sur
le prospectus. Les investisseurs doivent s’assurer de comprendre la nature de ces
titres et être conscients des risques inhérents à cet investissement, notamment ceux
mentionnés à la page 10 à 18 du prospectus de base et dans les conditions spécifiques.
Safe Click Notes VII ne peut être offert ou vendu aux personnes résidant aux Etats-Unis.
Commission : La Deutsche Bank S .A. perçoit une rémunération de la part de
l’émetteur calculée sur base du prix d’émission, qui - en général - varie entre 0%
et 4% de la valeur nominale afin de couvrir le risque du marché suite au fait que le
prix des obligations structurées peut varier pendant la période de souscription (voir
prospectus pour plus de renseignements/détails).
1
Conformément à la législation en vigueur.
2
Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de la
Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les investisseurs qui souhaitent placer des titres sur un compte
auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur.
3
db Product Profile est une notation propre à la Deutsche Bank du risque lié à un produit de placement. Il est représenté par un chiffre allant de 1 pour les produits les moins risqués à 5 pour les produits les plus risqués. L’émetteur
n’est pas responsable du choix de ce profil de risque.
E.R. : Antonine Seynaeve, avenue Marnix 13-15, 1000 Bruxelles
Safe Click Notes VII est une obligation structurée.