en toute sécurité : 8 x 5,25% brut* ou plus à l
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en toute sécurité : 8 x 5,25% brut* ou plus à l
INVESTIR Safe Click Notes en toute sécurité : 8 x 5,25% brut* ou plus à l’échéance n Un coupon calculé annuellement de minimum 5,25% brut* payé à l’échéance finale n Une participation à la hausse du taux à 10 ans n Une durée de 8 ans n Un capital garanti à 100% à l’échéance U n a p er ç u d e v o s ava nta g es V o tre ren d ement en d é ta il Minimum 8 x 5,25% brut* à l’échéance finale Chaque année, en début de période d’intérêt, nous examinons le niveau du taux d’intérêt à long terme. Le montant de chaque coupon payable à l’échéance finale est déterminé le 24 août de chaque année. A l’échéance, Safe Click Notes vous rapporte un coupon équivalant à 8 fois minimum 5,25% brut*, même en cas de baisse du taux d’intérêt à long terme. Si celui-ci évolue à la hausse, vous recevez à l’échéance finale un coupon qui vous fait profiter de cette augmentation, à concurrence de 90%. Scénario 1 : 90% du taux à 10 ans sont supérieurs à 5,25%. Pour cette année, votre rendement est fixé à 90% du taux à 10 ans. Un coupon qui augmente lorsque le taux à long terme progresse Scénario 2 : 90% du taux à 10 ans sont inférieurs à 5,25%. Pour cette année, votre rendement équivaut à la prestation minimale de 5,25%. Safe Click Notes est une obligation structurée qui vous permet de profiter de la hausse du taux européen CMS à 10 ans, à concurrence de 90%. Il s’agit d’un taux d’intérêt interbancaire en euros, qui se rapproche du taux de référence des obligations d’Etat de la même devise à 10 ans. Le produit a une durée de 8 ans. Safe Click Notes vous offre donc la perspective d’un coupon intéressant de minimum 42% brut* après 8 ans. Un titre de Morgan Stanley Safe Click Notes, émis par Morgan Stanley, est un titre de créance de haute qualité. Morgan Stanley est une institution financière américaine renommée et active dans le monde entier. Le bureau de notation Moody’s estime le risque de crédit de Morgan Stanley à un niveau très bas (Aa3). * Rendement annuel minimum de 4,22% brut, hors taxes Evolution du taux CMS à 10 ans Capital garanti à 100% A l’échéance finale, Morgan Stanley vous rembourse 100% de la valeur nominale et vous recevez un coupon équivalant à 8 fois minimum 5,25% brut*. 5FNQT Le taux à 10 ans peut être consulté dans la presse financière. R is q ues a ss o ci é s à ce p r o d uit Risque de crédit Risque lié au taux d’intérêt En achetant ce produit, comme pour tout titre de créance, vous acceptez le risque de crédit de l’émetteur, dans ce cas Morgan Stanley. L’émetteur vous garantit le remboursement de la valeur nominale des titres à l’échéance. D’après l’agence de notation de crédit renommée Moody’s le risque que Morgan Stanley ne puisse pas respecter cet engagement est très faible. Morgan Stanley reçoit par conséquent un rating favorable : Aa3 selon Moody’s. Ce produit, comme tous les autres titres de créance, est soumis à un risque de modification des taux d’intérêt. Si, après émission de cette obligation structurée, le taux d’intérêt du marché augmente, toutes les autres données du marché restant identiques, le prix du produit diminue, même en dessous du pair. Si, dans les mêmes conditions, le taux d’intérêt du marché diminue après l’émission, le prix du produit augmente. Cet effet est plus important en début de période et diminue à mesure que la date d’échéance approche. La valeur nominale reste toutefois garantie à l’échéance. F ic h e tec h ni q ue Emetteur : Morgan Stanley Notation : Aa3 (Moody’s) Code ISIN : XS0309599818 Distributeur : Deutsche Bank S.A. Service financier : Deutsche Bank S.A. Devise : EUR Souscription sur le marché primaire : Du 17/07/2007 au 23/08/2007 inclus Date de paiement : 24/08/2007 n Date d’émission : 24/08/2007 n Valeur nominale : 100% n Coupures disponibles : 1.000 EUR n Prix d’émission : 102% L’émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription sur le marché primaire de manière anticipée. n n Echéance finale : 24/08/2015 Calcul du coupon annuel payé à maturité : Le 24 août de chaque année, on observe le taux CMS à 10 ans. Le plus haut niveau entre 5,25% et 90% du CMS 10 ans sera pris en considération pour la période d’intérêt à venir. La somme de 8 coupons ainsi déterminés sera payée à maturité. ∑.BYYZ&634XBQi sous le titre « Risk Factors », en page 2 du « Securities Note and Summary », seront probablement illiquides. Taxe de Bourse : Marché primaire : aucune1 Marché secondaire : 0,07% (max. 500 EUR)1 Précompte mobilier : 15% sur le coupon payé à maturité1 Pas de livraison matérielle2 db Product Profile3 : 2 Prospectus : Safe Click Notes, émis par Morgan Stanley, représente des titres de créance sur l’émetteur. Les conditions complètes régissant les titres sont exposées dans le prospectus. Le prospectus de base a été rédigé en anglais et approuvé par la FSA (Financial Services Authority) le 22/06/2007. Ce document, les résumés en français et néerlandais, ainsi que les conditions spécifiques, sont disponibles gratuitement dans les Financial Centers de la Deutsche Bank S.A. Vous pouvez également les demander par téléphone en appelant le 078 156 157 ou les consulter sur www.deutschebank.be. La demande de cotation des titres sur le « Luxembourg Stock Exchange » a été introduite. Avis important : Cette brochure et l’information qu’elle contient ne constituent pas un conseil en investissement. Toute décision d’investissement doit être basée sur le prospectus. Par ailleurs, nous attirons l’attention des investisseurs sur le fait que la valeur de ces titres peut baisser pendant leur durée de vie au-dessous du pair sur le marché secondaire. Le remboursement au pair n’est garanti qu’à l’échéance finale. Les investisseurs doivent s’assurer de comprendre la nature de ces titres et être conscients des risques inhérents à cet investissement, notamment ceux mentionnés aux pages 1 et 2 du prospectus. Safe Click Notes n’est pas accessible aux personnes résidant aux Etats-Unis. i Rendement annuel : minimum 4,22%, hors taxes Taux CMS à 10 ans : Le taux à 10 ans est publié sur Reuters ISDAFIX2 Remboursement : Echéance finale : au pair (100% de la valeur nominale) augmentée de la somme des coupons annuels attribués. Marché secondaire : Le détenteur du titre peut à tout moment le vendre sur le marché secondaire. L’émetteur ne peut garantir que le marché secondaire sera significatif. Nous attirons l’attention des investisseurs sur le fait que les Notes, tels que décrits Conformément à la législation en vigueur. Les informations relatives à la tarification du placement sur un compte-titres sont disponibles dans les Financial Centers de la Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les investisseurs qui souhaitent placer des titres sous dossier auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs d’application. 3 Le db Product Profile est une notation, propre à la Deutsche Bank S.A., du risque lié à un produit et représenté par un chiffre allant de 1 pour les produits les moins risqués à 5 pour les produits les plus risqués. 1 2 E.R. : Antonine Seynaeve, avenue Marnix 13-15, 1000 Bruxelles Safe Click Notes est un titre de créance.