Juillet - Carmignac

Gestion actions
CARMIGNAC Portfolio Emergents
Risque plus faible
1
2
Risque plus élevé
3
4
5
6
7
RAPPORT MENSUEL - Juillet 2016 - Données au 29/07/2016
X. Hovasse
Parts
Date de la
1ère VL
Forme
juridique
Code
Bloomberg
ISIN
Devise de
cotation
Affectation des
résultats
VL
A CHF Acc Hdg
16/11/2015
SICAV (LU)
CARPACH LX
LU1299303062
Franc suisse
Capitalisation
99.77
A EUR Acc
23/11/2015
SICAV (LU)
CARPAEA LX
LU1299303229
EURO
Capitalisation
100.49
A USD Acc Hdg
10/12/2015
SICAV (LU)
CARPAUH LX
LU1299303575
Dollar des
Etats-Unis
Capitalisation
101.45
E EUR Acc
10/12/2015
SICAV (LU)
CARPEEA LX
LU1299303732
EURO
Capitalisation
99.38
E USD Acc Hdg
15/11/2013
SICAV (LU)
CARPEEH LX
LU0992627025
Dollar des
Etats-Unis
Capitalisation
110.08
F CHF Acc Hdg
15/11/2013
SICAV (LU)
CARPEFC LX
LU0992626563
Franc suisse
Capitalisation
114.46
F EUR Acc
15/11/2013
SICAV (LU)
CARPEFE LX
LU0992626480
EURO
Capitalisation
115.96
F GBP Acc
15/11/2013
SICAV (LU)
CARPEFG LX
LU0992626720
Livre Sterling
Capitalisation
120.85
F GBP Acc Hdg
15/11/2013
SICAV (LU)
CARPEFH LX
LU0992626647
Livre Sterling
Capitalisation
116.84
F USD Acc Hdg
15/11/2013
SICAV (LU)
CARPEFU LX
LU0992626993
Dollar des
Etats-Unis
Capitalisation
116.38
Indicateur de référence
D. Park
PERFORMANCES
En raison de la règlementation européenne, nous
ne pouvons publier les performances du fonds
sur une période inférieure à un an. Cette part
ayant été lancée en novembre 2015, les données
ne seront pas disponibles avant décembre 2016.
A titre d'information, les investisseurs peuvent
consulter le document de Carmignac Portfolio
Emergents F EUR acc.
MSCI EM (EUR) (dividendes nets réinvestis)
Taux d'investissement actions : 95.10% | Taux d'exposition actions : 95.10%
Allocation d'actifs
La stratégie globale de Carmignac Gestion
- Le vote « Brexit » a contribué à exacerber l’activisme des Banques centrales
- Rebond des actions et du crédit financier
- Forte baisse des cours du pétrole
Exposition nette par devise du fonds
Dollar US
33.34%
Euro
Au 29/07/2016
juillet 2016
Début d'année
Actions
Pays développés
Amérique du nord
Asie Pacifique
Europe
Pays émergents
Afrique
Amérique latine
Asie
Moyen-Orient
95.10%
4.81%
1.08%
1.34%
2.39%
90.29%
0.81%
21.89%
56.00%
11.60%
93.08%
2.07%
0.98%
0.00%
1.08%
91.02%
0.83%
21.96%
55.96%
12.27%
92.06%
6.87%
2.22%
0.00%
4.65%
85.19%
0.76%
16.20%
56.83%
11.39%
Emplois de Trésorerie et dérivés
4.90%
6.92%
7.94%
32.40%
Bloc Asie ex Japan
29.47%
Bloc LATAM
Répartition par capitalisation
8.49%
Bloc EEMA
-3.94%
Grosse (>8000 MEUR)
Livre Sterling
0.18%
Franc suisse
0.06%
Moyenne (1000 - 8000
MEUR)
Bloc $ (AUD et CAD)
0.00%
Petite (<1000 MEUR)
71.60%
26.04%
2.35%
Répartition sectorielle
Principales positions - Actions
Nom
Pays
Secteur
%
TAIWAN SEMICONDUCTOR
Taiwan
Technologies de l'Information
7.15 %
Technologies de
l'Information
SAMSUNG ELECTRONICS
Corée du Sud
Technologies de l'Information
5.05 %
Finance
ITC LTD
Inde
Biens de Consommation de Base
4.30 %
CHECK POINT SOFTWARE
Israel
Technologies de l'Information
4.17 %
BB SEGURIDADE PARTICIPACOES
Brésil
Finance
3.81 %
EMAAR PROPERTIES PJSC
Emirats Arabes Unis
Finance
3.65 %
AIA GROUP
Hong Kong
Finance
3.23 %
BHARTI AIRTEL LTD
Inde
Télécommunications
3.22 %
MERCADOLIBRE INC
Argentine
Technologies de l'Information
3.14 %
WAL-MART DE MEXICO
Mexique
Biens de Consommation de Base
3.11 %
40.81 %
34.32%
21.83%
Biens de Consommation de
Base
16.70%
Consommation
Discrétionnaire
10.15%
Industrie
6.86%
Télécommunications
6.82%
Santé
2.14%
Matériaux
1.18%
%
Commentaires de Gestion
Le Fonds affiche une performance positive, toutefois inférieure à celle de son indicateur de référence. Sur la période, les marchés émergents se sont pour la plupart
inscrits en territoire positif, soutenus par la publication de données macro-économiques rassurantes en Chine et par la hausse des taux de la Fed de moins en moins
probable à court terme. Dans ce contexte, l’écart face à notre indice s’explique par notre prudence à l’égard du marché sud-africain. De même, nous avons souffert
du repli de nos valeurs mexicaines (Wal-Mart de Mexico). Bien qu’affichant une contribution positive, notre exposition prudente aux marchés sud-coréen et taïwanais
et brésilien nous a pénalisés face à notre indice. En revanche, nous avons profité de la progression de nos investissements émiriens et indiens, à l’image de
l’appréciation de nos titres Emaar Properties et Tata Motors. Notons enfin la bonne tenue de nos valeurs argentines (Mercado Libre). En fin de période, nous
maintenons un taux d’exposition aux actions à un niveau relativement élevé.
Pour plus de transparence sur les différentes répartitions, aller sur la page du fonds sur notre site internet www.carmignac.com
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les performances sont calculées nettes de frais de gestion. Les OPCVM ne sont pas
garantis en capital. Pour plus d’informations, les prospectus, le(s) DICI (Document d'Information Clé pour l'Investisseur), le règlement/statuts, les rapports annuels et
semestriels des OPCVM sont disponibles sur notre site internet www.carmignac.com. Ce document ne peut être reproduit en tout ou partie, sans autorisation préalable de la
société de gestion.
Source : Carmignac à défaut d'autres indications.
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