Copie de Infogestion du 5 au 12 février 2010 \(3\)
Transcription
Copie de Infogestion du 5 au 12 février 2010 \(3\)
INFOGESTION FCP du 5 au 12 février 2010 L'actualité de la Gestion Même si l’accord de principe affiché par les gouvernements de l’Union Européenne pour soutenir la Grèce n’a sans doute pas entièrement redonné confiance aux investisseurs, il a au moins permis de mettre un coup d’arrêt au mouvement de baisse entamé sur les marchés actions depuis mi janvier. Aucun secteur ne s’est particulièrement distingué hormis le secteur automobile qui a nettement sous-performé (Peugeot -12.38% et Renault -8.06%). Du côté obligataire, les taux des pays considérés comme les plus à risque (Portugal, Irlande, Espagne et Grèce) se sont détendus, tandis que les taux des signatures considérées comme les plus solides (Allemagne et France) étaient en très légère progression. Peu de mouvements à signaler du côté de l’euro qui restait proche de ses plus bas niveaux depuis mai 2009, alors que le pétrole (+4.13% pour le WTI) et l’or (+2.54% pour l’once d’or) rebondissaient assez nettement. Focus Fonds Actions KBL Richelieu Croissance PME Au cours de cette semaine et dans l’attente d’une sortie de cette phase d’incertitude boursière, nous sommes restés prudents, en gardant à la fois un volant de liquidité compris entre 10 et 12% et en intervenant peu sur le marché. Nous avons tout simplement fini la vente des titres Teleperformance tout en mettant à profit la faiblesse des cours du groupe Meetic pour renforçer la ligne. Nous considérons que la période de stress actuelle du marché ne devrait pas remettre en cause les perspectives de cette entreprise pour laquelle nous restons confiants sur la rentabilité pour les exercices 2010 et 2011. Nous continuons à surveiller de prés le marché car les zones d’intervention pour acquérir du papier à bon compte nous semblent proches et pertinentes dans un contexte de taux bas et de reprise progressive des économies. Acheter au son du canon reste plus que jamais d’actualité. Focus Fonds Diversifié KBL Richelieu Evolution Après avoir profité de la consolidation pour se réinvestir, le fonds a pris ses bénéfices sur le rebond fragile de cette semaine, vendant partiellement du Nutreco après ses bons résultats, du Rhön Klinikum et du Swedish Match. La ligne en Telecom Italia a été renforcée consécutivement a l’intensification des rumeurs de fusion avec Telefonica. La couverture a été remontée à un niveau de 49%. Valeur Liquidative Performance semaine Performance 2010 Performance annualisée 5 ans Exposition actions * Volatilité sur 3 ans KBL Richelieu France CAC 40 301,21 3599,07 -0,21 0,99 -4,81 -8,57 -2,85 -2,17 94,22 - 18,17 30,13 KBL Richelieu Spécial DJ Stoxx 50 KBL Richelieu Europe Eurostoxx 50 KBL Richelieu Luxembourg - 4 Continents MSCI AC World ex Europe (euro) KBL Richelieu Invest-Immo Part C EPRA Eurozone KBL Richelieu Croissance PME CAC Small 90 KBL Richelieu Evolution 128,32 57,23 109,94 2674,46 94,97 92,14 515,58 1517,05 95,19 5992,32 262,91 96,72 520,87 987,86 131,51 122,74 118,05 13880,28 3778,74 170,57 202,19 13880,28 0,21 2,05 0,60 1,63 1,60 1,79 -1,87 -3,68 -0,52 -1,53 0,23 0,66 0,20 1,62 -0,16 0,49 -0,04 0,01 0,36 0,36 0,00 0,01 -3,49 -7,17 -4,86 -9,80 0,53 1,52 -4,02 -4,44 0,90 1,66 0,11 -4,62 -1,80 -5,54 -1,78 -1,64 -1,13 0,04 1,04 1,16 0,04 0,04 -5,50 -1,58 -1,84 -2,78 1,03 -2,92 3,91 -0,24 -5,65 1,96 2,63 -2,08 1,30 1,79 1,34 2,71 2,81 4,30 2,73 2,71 95,29 90,34 88,27 91,93 88,23 35,16 36,23 41,26 17,94 - 16,66 30,07 17,61 29,84 27,30 32,59 12,55 17,66 10,14 18,57 15,51 27,73 8,32 8,33 2,30 0,09 3,80 4,39 0,11 0,09 Données au 12/02/2010 Indice composite de KBL Richelieu Evolution KBL Richelieu Flexible Part C FTSE Eurofirst 300 KBL Richelieu Harmonie 50 30% FTSE Eurofirst 300 + 70% EONIA KBL Richelieu Valeur 25 EONIA KBL Richelieu Obligations EUR EUR MTS 5-7 ans KBL Richelieu Monétaire Part A EONIA Les performances passées ne préjugent en rien des performances futures. Les prospectus des fonds cités sont disponibles sur simple demande auprès du gestionnaire KBL Richelieu Gestion, auprès du commercialisateur KBL Richelieu Banque Privée et sur le site internet www.kblrichelieu.com * L'exposition actions est calculée en déduisant la couverture de la part actions. Pour le FCP KBL Richelieu Flexible, l'exposition aux actions est une moyenne sur 5 jours. Pour KBL Richelieu Harmonie, l'exposition indiquée est arrêtée au 12/02/2010 . Cours au 12/02/2010 Euro/Dollar Pétrole (wti) Once d'or 1,36 74,13 1093,38 KBL Richelieu Gestion 22, Boulevard Malesherbes. 75008 Paris Tél. : +33 (0)1 42 89 00 00 - Fax : +33 (0)1 42 89 62 29 - www.kblrichelieu.com Société anonyme au capital de 16 300 000 € - 317 517 191 RCS Paris - Société de gestion de portefeuille - Agrément AMF GP 97-36