AGF Global Equity Funds Sales Tool
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AGF Global Equity Funds Sales Tool
PL ACEMENTS AGF Le Fonds d’actions mondiales AGF : investir un pas avant les autres Si des occasions y abondent, le marché boursier canadien est très concentré. Environ les trois quarts de ses titres boursiers (indice S&P/TSX) sont axés sur trois des dix secteurs de l’économie : finance, énergie et produits de base1. Ce choix de placements restreint peut accroître le risque encouru. Le Fonds d’actions mondiales AGF est conçu pour procurer des positions sur le marché mondial tout en réduisant le risque à un minimum. Nos convictions en placement Nous croyons dans la collaboration plutôt que dans la proximité de l’émetteur de titres. Nous sommes d’avis que nous devrions consacrer la plupart de notre temps aux participations dans notre portefeuille. Nous Nous croyons qu’en mettant croyons en une l’accent sur la croissance spécialisation par du profit économique secteur à l’échelle 2 des entreprises (EVA) , mondiale couvrant tant nous soutiendrons les les économies avancées rendements tout en atténuant que les marchés le risque encouru. émergents. Nous croyons dans la diversité de notre équipe : – par culture – par mandat – par secteur industriel Notre démarche d’investissement Nous voyons le marché selon une perspective mondiale. Si de nombreux gestionnaires de portefeuilles se concentrent particulièrement soit sur les économies avancées, soit sur les marchés émergents, chacun de nos analystes couvre, à l’intérieur de son secteur respectif, les deux types de marché. Nous faisons appel à un « cadre de répartition géographique » exclusif qui nous permet de classer les marchés mondiaux en fonction de l’attrait de la valorisation des titres en bourse de leurs entreprises. Nous axons nos efforts sur la valeur économique ajoutée (EVA2) – pour AGF, cela signifie que nous cherchons à investir dans des sociétés pouvant engendrer un rendement durable qui surpasse le coût en capital avec le temps. Une équipe expérimentée Stephen Way, CFA, gestionnaire de portefeuille principal et chef de l’équipe des actions mondiales à AGF, a créé ce processus exclusif en 1995 – et ce dernier est toujours à l’œuvre et appliqué avec la même rigueur. Les membres de notre équipe proviennent de huit pays différents et parlent 13 langues. Nous sommes d’avis qu’il est important d’échanger avec les directions des entreprises mondiales dans la langue parlée par leurs membres. 1 2 Source : indice composé de rendement global S&P/TSX, au 31 mai 2014. EVA = valeur économique ajoutée À L’INTENTION DES CONSEILLERS EN PRÉSENCE DE LEURS CLIENTS Le 18 avril 2008, l’objectif de placement du Fonds a été modifié afin qu’il vise à assurer la croissance du capital à long terme et à investir principalement dans des actions de sociétés situées partout dans le monde. Le Fonds peut investir jusqu’à 25 % de son actif dans des sociétés œuvrant sur les marchés émergents. Le 23 mai 2014, le Fonds d’actions valeurs sociales AGF a fusionné avec le Fonds d’actions mondiales AGF. Les références à des titres en particulier ne sont présentées que pour illustrer la mise en application de notre philosophie de placement et ne doivent pas être considérées comme des recommandations de la part de Placements AGF. Les titres indiqués et décrits aux présentes ne constituent pas l’entièreté des titres achetés, vendus ou recommandés du portefeuille, et il ne faut pas supposer que les placements dans les titres indiqués ont été ou seront profitables. Le présent document est destiné aux conseillers et a pour but d’aider les investisseurs à évaluer des placements en fonction de leurs besoins. Tout investisseur devrait consulter son conseiller financier pour déterminer quels investissements conviennent le mieux selon son portefeuille de placements et ses objectifs personnels à cet égard. PL ACEMENTS AGF Les fonds d’actions mondiales d’AGF : une démarche de gestion active Pourquoi la gestion active de l’actif et des titres importe Faits saillants pour IBM : l’entreprise se réinvente Les recherches dans ce domaine ont démontré que le rendement d’un fonds en comparaison avec celui de son indice de référence est nettement lié à la gestion active des titres. Les fonds dont les titres en portefeuille font l’objet d’une gestion dynamique ont habituellement surclassé ceux dont les titres sont gérés de façon moins active3. Une gestion active se mesure selon une fourchette qui se situe le plus souvent entre 0 % et 100 % et une gestion active des titres de 100 % veut dire que ces titres sont totalement différents de ceux de l’indice. La démarche de l’équipe des actions mondiales AGF identifie des occasions de placement et, avec une gestion active des titres de 90,35 %4 à la fin de mai 2014, ce portefeuille se démarque nettement de l’indice MSCIWI (tous les pays), procurant ainsi aux investisseurs des placements nettement différents de ceux de l’indice et un potentiel de résultats supérieurs à ceux de cet indice repère. La demande à l’égard du matériel informatique traditionnel d’IBM diminue, mais voici pourquoi l’équipe des actions mondiales continue d’accorder de l’importance à cette société : Les brevets : En 2013, IBM a déposé plus de brevets aux É.-U. que toute autre entreprise pour la 21e année de suite. Plus de 8 000 inventeurs dans 47 États des É.-U. et 41 pays ont contribué à ce compte l’an dernier5. L’analytique : Watson, son outil basé sur une technologie cognitive, qui est devenu célèbre lorsqu’il a vaincu ses adversaires à l’émission de télévision Jeopardy!, peut traiter d’énormes quantités de données et fournir des réponses dans la langue de tous les jours. L’infonuagique : pour être à l’avant-garde du virage vers le stockage en ligne des données, IBM a breveté un procédé d’analyse capable de traiter des données chiffrées sans compromettre leur sécurité. Licences conventionnelles : IBM a négocié des contrats de licence avec des entreprises telles que Amazon et Twitter, encaissant ainsi environ un milliard de dollars US par an en redevances pour ces licences. Gestion active des pondérations géographiques Le cadre de travail exclusif de la répartition géographique de l’actif aide à identifier des marchés attrayants pour les investisseurs et il en résulte donc des pondérations régionales différentes de celles de l’indice repère. TROIS PRINCIPAUX PAYS* États-Unis Japon Royaume-Uni 3 PORTEFEUILLE4 42,6 % 10,8 % 6,1 % INDICE REPÈRE** 49,0 % 7,2 % 7,9 % POND. ACTIVE -6,4 % 3,7 % -1,8 % ow Active is Your Fund Manager? A New Measure that Predicts Performance, Martijn Cremers et H Antti Petajisto de la Yale School of Management, 2009. Gestion active de la pondération du titre d’IBM POND. D’IBM DANS LE FONDS4 2,5 % 4 INDICE REPÈRE 0,5 % POND. ACTIVE 2,0 % Source : Service de l’exploitation AGF, au 31 mai 2014. 5 Source : Bloomberg, le 14 janvier 2014. pondérations géographiques excluent les positions en espèces ou quasi-espèces. * Les À L’INTENTION DES CONSEILLERS EN PRÉSENCE DE LEURS CLIENTS Des commissions de vente, des commissions de suivi et des frais de gestion peuvent tous être liés aux fonds communs de placement. Veuillez lire le prospectus avant d’investir. Les taux de rendement indiqués sont des rendements composés globaux annuels historiques. Ils comprennent les changements de valeur des titres et le réinvestissement des dividendes ou distributions et ne prennent pas en considération les commissions de vente, les frais de rachat, de placement, d’autres frais ou l’impôt sur le revenu, payables par les porteurs de titres, qui auraient réduit les rendements. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur change fréquemment et le rendement antérieur ne se reproduira pas nécessairement. Les informations contenues dans les présentes sont conçues pour fournir des informations d’ordre général quant à des possibilités de placement et des stratégies d’investissement et elles n’ont pas pour objet d’être des conseils en placement exhaustifs pouvant s’appliquer à la situation d’un individu en particulier. **Indice de référence : indice MSCIWI (tous les pays). Les informations fournies par MSCI peuvent être utilisées à des fins internes uniquement; elles ne doivent pas être reproduites ni rediffusées sous quelque forme que ce soit et ne doivent pas être utilisées pour créer des instruments, des produits financiers ou des indices. De plus, aucune des données de l’indice n’est destinée à constituer des conseils de placement ou une recommandation de prendre (ou de s’abstenir de prendre) toute décision de placement, et on ne saurait se fier à ces données à ce titre. Toute analyse historique des données ne constitue en aucun cas une garantie de résultats futurs, ni des perspectives ou prévisions de résultats. Ces informations sont fournies « telles quelles » et l’utilisateur assume tous les risques découlant de l’utilisation qu’il peut en faire ou qu’il peut permettre d’en faire. MSCI, ses sociétés affiliées et toute autre personne impliquée excluent expressément toute garantie en ce qui concerne ces informations (y compris, mais pas exclusivement, quant à l’originalité, l’adéquation, l’intégralité, le caractère opportun, la non-infraction, la qualité marchande et l’adéquation à un but particulier). Sans préjudice de ce qui précède, ni MSCI, ni l’une de ses sociétés affiliées, ni aucune autre personne impliquée dans, ou ayant un rapport avec la création de ces informations ne sauraient être tenues responsables d’un quelconque dommage direct, indirect, spécial, incident, consécutif, ou de quelconques dommages-intérêts ou de tout autre dommage (y compris, à titre non limitatif, toute perte de profit). (www.msci.com). Date de publication : le 16 juin 2014. FUND868 06-14-F Pour plus de détails, veuillez visiter le site AGF.com/actionsmondiales et communiquer avec votre conseiller financier.