Mandarine Unique - Morningstar Pro

Mandarine Unique -ISmall & Mid Cap Europe
Juillet 2014
Morningstar TM

Performances
Diane Bruno/M-J Missoffe
Small & Mid Cap Europe
12
2014 (%)
Mandarine Unique I
Stoxx Small 200 DR
10
8
Les tensions géopolitiques en Ukraine et au Moyen Orient, le
spectre de la faillite de l’Argentine et la crainte d’une
absence de reprise cyclique en Europe sont autant
d’arguments qui poussent les investisseurs à prendre des
profits. Le Stoxx Small 200 recule de -2,8% (vs -1,6% pour le
Stoxx 600).
La saison des publications semestrielles s’achève quasiment
fin juillet avec quelques bonnes surprises pour le fonds.
Ingenico publie une croissance organique au T2 de 20% et
relève ses objectifs 2014 (croissance organique emprise entre
14 et 16%). Teleperformance annonce un bon chiffre d’affaire
trimestriel (accélération de la croissance à 11,6% au T2) et
une belle acquisition aux Etats-Unis où le groupe souhaite
renforcer son positionnement.
Ces publications de qualité permettent à Mandarine Unique
de mieux résister que son indice de référence.
Nous profitions de la baisse du cours d’AB Foods pour
réintroduire cette ligne en portefeuille (le groupe devrait
bénéficier de recul récent des cours du coton).
Si la saison des publications s’avère finalement assez
mitigée, l’accalmie sur le front des devises et la reprise
américaine qui semble se confirmer nous rendent
relativement confiant sur le deuxième semestre de nos
sociétés.
6
4
2
0
-2
-4
12 13
0114
02 14
03 14
1 mois
3 mois
En 2014
1 an glissant
3 ans glissants
Depuis l'origine
04 14
05 14
06 14
07 14
Fonds
Indice
Rang *
-1.65%
+0.39%
+2.26%
+13.27%
+54.49%
+89.97%
-2.81%
-2.18%
+2.14%
+16.31%
+39.62%
+54.59%
53/168
13/162
69/141
80/128
21/117
-
Indicateurs statistiques
Volatilité du fonds
Volatilité de l'indice
Tracking Error
Ratio de Sharpe
Ratio d'information
1 an
3 ans
10.87%
12.10%
3.96%
1.01
-0.67
13.13%
16.32%
6.18%
1.31
0.43
*Europerformance - Catégorie actions européennes PMC/Rangs arrêtés au 01/08/2014
Les chiffres cités ont trait aux périodes écoulées et les performances
passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
Les indicateurs statistiques sont calculés en pas hebdomadaire.
Structure du portefeuille
Principales lignes
Secteurs (base 100)
Industrie
Services conso.
Biens de conso.
Finance
Technologie
Automobile
Santé
Produits de base
Construction
Télécom.
Services publics
Energie
Assurances
Composition
Fonds Indice
4.60% 0.83% 1
2.96% 0.86% 2
2.62% 0.69% 3
2.58% 0.37% 4
2.48%
5
2.45%
6
2.41% 0.47% 7
2.31% 0.75% 8
2.27%
9
2.27%
10
Ingenico
Provident Financial
Teleperformance
Gerresheimer AG
Luxottica
Zodiac Aerospace
Telecity Group PLC
Wirecard AG
Greencore Group
Sartorius AG
36.87%
13.44%
10.47%
8.68%
7.71%
7.35%
6.09%
5.14%
4.25%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
Ecart/Indice
+20.55%
-1.84%
+1.99%
-16.98%
+4.65%
+5.85%
+0.65%
+0.24%
+1.90%
-2.85%
-0.90%
-4.64%
-7.17%
Exposition actions :
Nombre de lignes :
Principaux mouvements
95.00%
54
Achats /
Renforcements
Ventes /
Allègements
AB Foods
IG Group
Fielmann
Pandora
Wendel
Valorisation
PE 2015
Croissance des EPS
2015
15,7
15,5%
Capitalisation (Mds €)
Pays (base 100)
Grande-Bretagne 28.32%
Allemagne
21.25%
France
21.20%
Italie
5.81%
Irlande
4.74%
Suisse
4.29%
Pays-Bas
3.70%
Espagne
3.23%
Danemark
3.19%
Autriche
1.69%
Norvège
1.37%
Luxembourg
1.21%
██████████
████████
████████
███
███
██
██
██
██
██
█
█
60%
55.76%
50%
40%
28.44%
30%
20%
10.81%
10%
0%
0.3 à 2
2à7
>7
Analyse de la performance
Performances annuelles
Meilleures contributions sur le mois
Ingenico
Teleperformance
Telecity Group PLC
Dominos Pizza Uk & Irl
Kingspan Group
Mandarine Gestion
40 avenue George V 75008 Paris
Tel.: +33 1 80 18 14 80
Fax: +33 1 80 18 14 81
www.mandarine-gestion.com
Contribution
Poids Fonds
0.72%
0.36%
0.15%
0.09%
0.08%
4.60%
2.62%
2.41%
1.65%
2.24%
Moins bonnes contributions sur le mois
Wirecard AG
-0.31%
Pandora
-0.21%
Eurazeo SA
-0.19%
Provident Financial
-0.19%
DMG Mori Seiki
-0.19%
2.31%
1.95%
2.15%
2.96%
1.62%
Poids Indice
0.83% 1
0.69% 2
0.47% 3
4
0.42% 5
0.75% 1
2
0.51% 3
0.86% 4
5
2013
Mandarine Unique I
Stoxx Small 200 DR
Au 31/07/2014 :
Création
Code Isin
Bloomberg
Class.AMF
Forme jur.
PEA
Sté de Gest.
2012
2011
+29.26% +29.36% -12.52%
+26.73% +23.47% -15.42%
VL (€) 9,498.63
29/03/2010
LU0489687326
MANUSMI
Actions Européennes
Sicav Lux
Oui
M.G. (délégation)
Frais gestion
2010
2009
+27.01%
+14.36%
Actif (M€)
307.94
0,90%
Frais variables 15% de la surperf. audelà de l'indice div.
réinvestis (si perf>0)
Frais sous.
2% max.
Frais rachat
Cut-Off 13h00 Règlement J+3
Dépositaire
BP2S Lux
Avertissement
Ce document a pour objet de présenter, uniquement à titre d’information, les caractéristiques des produits de la
société Mandarine Gestion et ne constitue en aucune manière une offre de vente ou de souscription.
Les indices figurant sur ce document sont exprimés en dividendes net réinvestis (« DR »).
Les performances représentées ne tiennent pas compte de commissions et de coûts éventuels prélevés lors de la
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Ce document a été établi dans un but d’information uniquement et ne constitue ni une offre ni une
recommandation personnalisée ou une sollicitation en vue de la souscription de ce produit.
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Le prospectus est disponible sur simple demande auprès de Mandarine Gestion est disponible sur le site
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