LFP – Global Strategy Fund - Hets
Transcription
LFP – Global Strategy Fund - Hets
LFP – Global Strategy Fund Share Class A Factsheet – Juillet 2015 Commentaire de gestion Profil du fonds Le mois de Juillet qui vient de s’achever aura sans doute été l’un des plus difficiles à appréhender pour les opérateurs. L’omniprésent dossier grec, le nucléaire iranien, l’imminence du relèvement des taux us, la chute du marché Chinois ou encore le bal des résultats d’entreprise auront générés de la volatilité tout au long du mois. En témoignent les fortes amplitudes sur les indices actions ; le CAC40 affiche un écart de 13% entre ses extrêmes sur le mois ! Investment Advisor: Hets Capital Ltd. Société de Gestion : Luxembourg Fund Partners SA Forme juridique : SICAV de droit Luxembourgeois Statuts : UCITS IV agrée CSSF, AMF Nom de la SICAV : LFP - Global Strategy Fund Banque dépositaire : RBC Capital Markets London Auditeurs: Price Waterhouse Coopers Cotation: Liquidité hebdomadaire Agent de transfert/administration centrale : APEX Fund Services Tel : (+) 352 27 02 97 10 email : [email protected] Souscription minimum : 50 000 Euros Code ISIN : LU1065907880 Code Bloomberg : LFPGSAI LX Commission de gestion : 2% de l’actif net Commission de performance : 20% de la performance positive audessus du High Water Mark Frais de souscription : Néant Commission de Rachat : Néant Souscriptions/Rachats : Au plus tard le Mercredi à 15h Lux. Dernière NAV Officielle : 1079.267 Euros au 31.07.2015 Alexis Tsipras aura manipulé les marchés comme de vulgaires marionnettes durant tout le mois de Juin et début Juillet. Les rebondissements quasi quotidiens dans les négociations entre la Grèce et ses créanciers auront eu raisons des nerfs des opérateurs (correction de 10%) et ont quasi-éclipsé dans un premier temps l’accord historique trouve sur le nucléaire iranien. Le feuilleton s’est soldé par l’abdication de Tsipras pour éviter in extremis un Grexit qui se profilait très concrètement. Il n’en fallait pas plus aux marchés pour repartir à l’assaut de leur plus hauts de mi-avril. L’accord trouvé sur le nucléaire iranien (encore faut-il qu’il soit ratifié par le réticent congrès américain) et la levée des sanctions qui accompagne ce dernier ouvrent la porte pour l’occident a un marché de près de 80 millions de consommateurs et autant d’opportunités. La confiance et le respect des termes de cet accord seront cruciaux pour démontrer aux plus sceptiques le succès de cet accord. Objectifs et Stratégie L’objectif est de viser une amélioration du capital sur du longterme en prenant positions sur différents marchés financiers régulés. La Fed va relever ses taux directeurs avant la fin de l’année. C’est quasiment acquis. C’est maintenant le timing qui interroge, Septembre ou Décembre ? Janet Yellen juge l’économie de son pays assez robuste pour continuer à croitre avec des taux plus élevés. Le véhicule d'investissement est scindé en deux principales stratégies de Trading: Une stratégie "Court Terme " et une seconde stratégie "Moyen Terme". L'Investment Advisor, Hets Capital Ltd., conseille LFP sur les stratégies de Trading. En Chine (faites vos jeux) rien ne va plus. Le marché ne respecte aucune logique économique et perd 35% sur le mois. Le vrai risque est que même les autorités ont du mal à freiner la chute vertigineuse. Le Trading se fait via des contrats Futures ayants pour sousjacents les principaux Indices mondiaux ainsi que des ETF sur matières premières. Sur le plan des publications d’entreprise, on distingue une dichotomie entre US et Europe. Aux US, même si les résultats sont à première vue bons, pas mal de grands noms déçoivent sur leurs chiffres d’affaire et perspectives. Il faut dire aussi que les investisseurs américains sont devenus très exigent avec leur marché. En Europe, l’Euro faible, le QE et la confiance restaurée boostent les résultats des poids lourds. La méthodologie de Trading - qui repose sur l'analyse fondamentale, technique et géopolitique - a pour objectif une diversification optimale du portefeuille à tout moment. Performances depuis 03.07.14 Perf. Relative Dans un contexte de dollar plus fort, de pétrole a 45$, de liquidités plus abondantes, et taux longs us sous 1%, il faudra surveiller l’écart de performance qui pourrait continuer à se creuser entre Europe et USA. LFP Glob. Strat. EUR 7.93% Credit Suisse HF Index 3.29% 4.64% Le Global Strategy Fund Share Class A délivre une performance de 0.34% sur le mois de Juin et de 7.93% depuis le lancement. Le fond affiche ratio de Sharpe de 1.43. Benchmark* 5.91% 2.02% Répartition de l’exposition du fonds (en moyenne) 2015 2014 Jan 1.33% Fév 2.05% Mar -1.17% Avr 1.18% Mai -1.71% * Moyenne pondérée indices EUR, US et Commodities Performances par indices Jun -0.86% Jul 0.34% 0.13% Aout Sep Oct Nov Déc 2.16% 3.02% -0.58% 2.26% -0.35% 1 YTD 1.10% 6.76% Statistiques – observations mensuelles Observations Rendement Composé Rendement Compose - Annualisé Volatilite (σ) Volatilite (σ) - Annualisée Max Drawdown (Mai - Juin 15) Ratio de Sharpe* (Risk Free Rate = 0%) Ratio de Sortino **(Risk Free Rate = 0%) 13 7.93% 7.30% 1.47% 5.10% -2.57% 1.43 4.25 Moyenne Moyenne - observations Positives Moyenne - observations Negatives Meilleur Mois – Septembre 14 Pire Mois – Mai15 Rapport Mois Pos./Neg. 0.56% 1.63% -0.88% 2.99% -1.71% 62%/38% *: (Rdt Ptf. - Risk Free Rate)/Vol. **: (Rdt Ptf. - Risk Free Rate)/Vol. Neg. Profil de risque A risque plus élevé A risque plus faible Rendement potentiel plus faible 1 2 3 Rendement potentiel plus élevé 4 5 6 7 Cette brochure marketing vise uniquement à fournir aux investisseurs des informations générales sur le Fonds et ne constitue pas une offre ou une sollicitation d'achat de parts dans le Fonds. L’accès à l'information contenue dans ce document est réservé aux personnes qui sont résidents des pays dans lesquels la distribution et l'offre des parts dans le Fonds est autorisé par les lois de la juridiction particulière. Ce matériel n’est pas une sollicitation, une offre ou une recommandation d'acheter ou de vendre des produits de placement, ou de s’engager dans d'autres transactions. Vous devez lire attentivement le prospectus du Fonds et Informations clés pour l'investisseur (le «DICI»), ainsi que consulter vos conseillers avant de prendre une décision d'acheter des parts du Fonds. Investir dans le Fonds comporte des risques, y compris, sans risque de limitation de perte de l'investissement total et d'autres risques mentionnés dans le Prospectus et KIID du Fonds. 2