la lettre du patrimoine

DES PRODUITS STRUCTURES ATTRACTIFS
DANS LES CONDITIONS DE MARCHE ACTUELLES
LA LETTRE DU PATRIMOINE
PATRIMOINE - FINANCE - FISCALITE - T4 2015
PRODUITS STRUCTURES : DEFINITION
Un produit structuré est un instrument financier émis par une banque ou une compagnie d’assurance.
Il comporte généralement deux éléments : - une composante obligataire pour protéger le capital investi à
l’échéance et une composante optionnelle, source de performance, sur un univers très large (indices, actions,
paniers d’indices ou d’action).
FOCUS MARCHÉ : IL FAUT RESTER OPTIMISTE DANS LA BAISSE …
QUELLE RENTABILITE EN ATTENDRE DANS LE CONTEXTE ACTUEL ?
Les produits structurés permettent d’optimiser la rentabilité d’un portefeuille ou de le protéger en fonction de
différents scénarios de marché :
- Bénéficier d’un rendement attractif (5% à 10%) dans un marché atone.
- Bénéficier d’une protection du capital (comprise entre -30% et -50%) en cas de retournement de marché.
Lorsqu’on compare aujourd’hui cette classe d’actifs aux autres solutions disponibles, les produits structurés non
jamais été aussi attractifs. Les produits obligataires ont un rendement extrêmement faible, et ne jouent plus
leur rôle d’amortisseur. Les fonds Euros voient leur rendement se réduire d’année en année. Enfin les marchés
actions restent peu prévisibles et n’offrent aucune protection en capital.
ILLUSTRATION AVEC L’OFFRE DU MOMENT : PRIVALTO PRIVILÈGE SÉRÉNITÉ
Objectif
6% par an
Durée
De 1 à 10 ans
Indice de référence
Euro Stoxx 50
Condition de revenu
6% par an dès lors que l’indice ne diminue pas par rapport à son niveau de référence
Périodicité de revenu
Soit par remboursement anticipé, soit à l’échéance
Condition de versement
du capital à l’échéance
Dès lors que l’indice n’enregistre pas une baisse de plus 50% par rapport à son niveau
de références
Avantages
. Années 1 à 9 : Si à l’une des dates de constatations annuelles, l’indice clôture à son
niveau initial ou au-dessus, remboursement anticipé de l’intégralité du capital initial
majoré d’un gain de 6% par année écoulée depuis l’origine.
IPNS
Contrats éligibles
. Risque de perte en capital en cas de sortie anticipée et à l’échéance si l’indice clôture
en baisse de plus de 50% par rapport à son origine.
. L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée exacte de son investissement qui peut
varier de 1 à 10 ans.
. Il ne peut bénéficier que d’une hausse partielle de l’indice Euro Stoxx 50 du fait du
mécanisme de plafonnement des gains.
Contrats d’assurance vie et de capitalisation, Compte-Titres
GROUPE QUESTION PATRIMOINE - SARL AU CAPITAL DE 60 000 €
- RCS Lille Métropole 491 764 833 - CIF N° E0001423 auprès de l’ANACOFI-CIF IOBSP et IAS N°07009094 auprès de l’ORIAS - RC professionnelle conformes
aux articles L530-1 et L 530-2 du code des assurances
A quelques points près, le CAC est revenu à son niveau de fin 2014. Pas loin de 15% de performances ont été effacées en quelques semaines.
A se demander s’il faut déclarer la fin du marché haussier (bull market) qui s’est enclenché en
2009 dans le monde.
Si l’on regarde le marché qui donne la tendance, à savoir les Etats-Unis, le sentiment de marché,
mesuré par le bull/bear ratio*, est au plus bas depuis des années. Le graphique suivant en atteste.
. A l’échéance des 10 ans, si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été
activé, et tant que l’indice n’a pas diminué par rapport à son origine, versement de l’intégralité du capital majoré d’un gain de 10 x 6%.
Inconvénients
Impossible d’échapper à la correction boursière de cet été ! Ces trois derniers mois ont été les
plus chahutés depuis 15 ans. Que vous ayez investi en valeurs françaises, américaines, chinoises,
ou autres, peu importe : ça reculait partout !
*Un ratio élevé indique un fort sentiment haussier, tandis qu’un faible ratio indique un fort sentiment baissier.
Des valeurs extrêmes de ce ratio indiquent de manière assez fiable les hauts et les bas du marché.
C’est une bonne nouvelle pour les marchés d’actifs à risque ! Depuis 1963, les marchés actions
ont en moyenne monté de 11% sur l’année suivant de tels niveaux de pessimisme contre un peu
plus de 8% pour une année « normale ». On se rappelle tous de la célèbre phrase de l’investisseur contrariant « il faut acheter au son du canon et vendre au son du violon ». Elle se fonde
sur une réalité. Lorsque tout le monde est pessimiste et a déjà vendu ses positions, qui reste-t-il
pour vendre ? On se retrouve plutôt face à des investisseurs avec du cash capables de racheter
quand la situation se normalise.
QUESTION PATRIMOINE
QUESTION PATRIMOINE - GESTION DE PATRIMOINE
677 Av. de la République - 59000 LILLE
& 03 59 39 13 13
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GESTION DE PATRIMOINE
E-Mail : [email protected]
www.questionpatrimoine.fr
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METTEZ VOTRE EPARGNE A L’ABRI
DE LA FISCALITE…
Face au poids croissant de la fiscalité, il demeure une solution patrimoniale
pour mettre votre épargne et/ou votre patrimoine à l’abri de la fiscalité.
L’investissement immobilier en nue-propriété permet de capter dès l’achat,
sous forme de réduction du prix, l’équivalent de 15 années de loyers totalement défiscalisées. Votre effort d’épargne, non fiscalisé, est pleinement
utilisé pour vous constituer un patrimoine immobilier.
… EN PLEIN CŒUR DE LILLE
« L’HERMITAGE » LILLE
• Démembrement 15 ans.
• Valorisation de la nue-propriété : 60%
• Prix moyen en Pleine Propriété : 4500 € / m²
• Prix moyen en Nue-Propriété : 2700 € / m²
• Fourchette de Prix de 137 700 € à 296 100 € TTC
POINTS FORTS
UNE SOLUTION D’EPARGNE NON FISCALISEE :
Illustration : Vous achetez la nue-propriété d’un appartement
à Lille pour 60% de sa valeur.
• Situation unique, en plein centre-ville, le programme est limitrophe de l’Hermitage
Gantois, hôtel classé Monument Historique.
• L’effort d’épargne mis en place pour
acquérir le bien ne supporte pas de fiscalité : pas d’impôt sur le revenu, pas
de prélèvements sociaux, pas de taxe
foncière pendant toute la durée du
démembrement.
• Au terme des 15 années, vous retrouvez gratuitement et automatiquement
la pleine propriété de l’appartement que
vous pouvez choisir d’occuper, de vendre
ou de louer.
DES ECONOMIES SUR VOTRE IR OU VOTRE ISF :
Si vous disposez d’autres biens immobiliers générant des revenus fonciers taxés à l’impôt sur le
revenu, vous pouvez avoir intérêt à acquérir la nue-propriété à crédit. En effet, les intérêts de
l’emprunt vont être déductibles de vos revenus fonciers existants, lesquels ne supporteront plus l’impôt sur le revenu et ce de manière durable.
Si vous êtes imposés à l’ISF, vous pouvez choisir de financer la nue-propriété avec vos fonds
propres (liquidité ou arbitrage de patrimoine). En effet, la nue-propriété ne rentrant pas dans la
base taxable à l’ISF, les sommes ayant servi à acquérir le bien ne sont plus taxées à l’ISF et votre
facture fiscale est réduite.
• La résidence est située à à 350 m de la Place de la République et du Palais des BeauxArts, à 400 m de l’Hôtel de Ville, à 450 m du métro « Mairie », à 1 km de la Gare Lille
Flandres.
• La nue-propriété porte sur 22 appartements (T2, T3, T4 et T5) avec parkings, situés
au sein du bâtiment 1 composé de 43 logements
• Prestations : façades revêtues de bois et briques, parquet chêne et carrelage au sol,
fenêtres des séjours en aluminium ou bois, chaudière à condensation gaz…
L’investissement en nue-propriété n’est pas plafonné. Vous pouvez donc choisir librement le
montant de votre investissement en fonction de la diminution d’impôt souhaitée.
RESTEZ LIBRE DE REVENDRE A TOUT MOMENT :
Vous pouvez revendre votre nue-propriété à tout moment sans attendre la fin du démembrement
et ce en conservant les avantages fiscaux acquis. Le nouvel investisseur pourra bénéficier des
mêmes avantages fiscaux. Le marché secondaire est aujourd’hui actif, de nombreux épargnants
recherchant des durées d’investissement inférieures à 15 ans.
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