Monatsbericht

Janus World Funds Plc
Informationsblatt
US VENTURE FUND
30. SEPTEMBER 2002
INVESTITIONSZIEL
DIE 10 SPITZENTITEL (% DES PORTFOLIOS ZUM 31.8.02)
Der Fonds strebt Kapitalwachstum durch Investitionen vorwiegend in
Aktienwertpapiere kleinerer Unternehmen an. Der Fonds investiert
vorwiegend in den USA.
Accredo Health, Inc. (Arzneimittel)
AMN Healthcare Services, Inc. (Gewerbe)
Apria Healthcare Group, Inc. (Gesundheitswesen)
Ball Corp. (Behälter und Verpackung)
Biosite, Inc. (Gesundheitswesen)
Career Education Corp. (Gewerbe)
Flowserve Corp. (Maschinenbau)
IPC Holdings Ltd. (Versicherung)
Province Healthcare Co. (Gesundheitswesen)
The Advisory Board Co. (Gewerbe)
Prozentualer Gesamtanteil am Portfolio
WERTPAPIERKENNNUMMER
A Euro 933850
B Euro 933852
INFORMATIONEN ZUM FONDS
Euro €
Irland
31. Dezember 1999
William Bales
€58,7 Mio.
Klasse A €5,39
Klasse B €5,26
Basiswährung
Domizil
Auflegungsdatum
Portfolio-Manager
Gesamt-Nettovermögen1
Euro € Nettoinventarwert
26,42%
S&P Fund Management Rating2
A
FONDSKOMMENTAR
Auf Grund der andauernden Schwankungen sorgte der Markt auch im September
für die sich immer wieder gleichenden Schwierigkeiten. Die Anleger fanden keine
Gewissheit darüber, wann die Talsohle endlich erreicht sein würde.
Fehlgriff. Da der Einzelhandelszyklus unter dem erheblichen Rückgang des
Verbrauchervertrauens leidet, wurden Unternehmen wie Retek vom Abwärtstrend
in Mitleidenschaft gezogen.
Der Entwicklung abträglich war Euronet Worldwide, Inc., das beispielsweise den
Betreibern von Bankautomatennetzen sichere Finanztransaktionsdienleistungen
zur Verfügung stellt. Die Aktien mussten Einbußen hinnehmen, da vorgesehene
Verträge mit europäischen Banken vorläufig nicht zustande kamen. Wir sind jedoch
der Ansicht, dass Europa im Vergleich zu den USA ein relativ junger
Automatenmarkt ist und dass das Unternehmen in dieser unterversorgten Region
als Spitzenanbieter von Outsourcing-Leistungen hervorgehen wird.
Indessen konnte der Fonds mit Ball Corp. Boden gutmachen. Der Hersteller einer
breiten Palette von Lebensmittel- und Getränkebehältern setzt die Realisierung seines
Geschäftsplans insgesamt gut fort und führte kürzlich einen wachstumsorientierten
Zukauf eines in Deutschland ansässigen Dosenherstellers durch.
Wir profitierten ferner von zwei großen Medienpositionen: Cumulus Media, Inc.
und Radio One, Inc. Beiden Unternehmen kam die branchenweite Preiserhöhung
bei Radiowerbung zu Gute, was auf eine aufschwungorientierte Stimmung unter
den Werbekunden hindeutet.
Wir machten auch mit dem Software-Unternehmen Retek, Inc., das Einzelhändler
bei der Verwaltung der Versorgungskette und des Kundendiensts unterstützt, einen
FONDSENTWICKLUNG3
Durchschnittliche Jahresrendite
6.79
7.44
8.01
US Venture Fund mit Sitz in Irland - A€ Anteile
(0.40)
Janus Venture Fund mit Sitz in den USA
(4.37)
(3.19)
(4.11)
Lipper Small-Cap Funds Average3
(8.18)
(9.10)
Russell 2000 Index4
(15.36)
10-Jahre
(Wertentwicklung in US$)
5-Jahre
(Wertentwicklung in US$)
3-Jahre
(Wertentwicklung in US$)
(15.80) (16.42)
1-Jahr
(Wertentwicklung in Euro)
Gesamt- und Jahresrendite
Wertentwicklung in Euro
Wertentwicklung in US$
September
3 Monate
Seit Jahresanfang
2001
2000
(3,92)%
(19,79)%
(29,73)%
(11,43)%
(13,40)%
Lipper Small-Cap Funds Average3
(9,40)%
(18,48)%
(27,41)%
(13,75)%
(5,22)%
Russell 2000 Index4
(7,90)%
(21,46)%
(32,52)%
8,07%
3,54%
Irischer Fonds - Klasse A€
US-Fonds
1999
1998
1997
140,71%
23,22%
12,62%
63,69%
5,48%
17,46%
21,26%
(2,55)%
22,36%
FONDSMERKMALE
Gesamt-Holdingbestand
Umschlagsrate (Geschäftsjahr bis dato)
Durchschnittliche Marktkapitalisierung (in Mio. Euro)
79
65,94%
€551,9
€15
92,72%
4,12%
3,16%
3
Beta
Sharpe Ratio
Standardabweichung
€5,39
€5,26
€5
€0
RISIKOMERKMALE
GRÜNDUNG (31.12.99-30.9.02)
€10
PORTFOLIOSTRUKTUR
US-Aktien
Nicht-US-Aktien
Barpositionen & Geldmarktpapiere
NETTOINVENTARWERT SEIT
EURO-ANTEILKLASSE
Dez1999
Apr2000
Aug2000
Dez2000
Apr2001
Aug2001
Klasse A
1,67
(0,12)
45,44%
Apr2002
Aug2002
Klasse B
Nettoinventarwert - diesjähriger Hochstand
Nettoinventarwert - diesjähriger Tiefstand
Dez2001
Klasse A
Klasse B
Klasse A
Klasse B
€7,87
€7,70
€5,15
€5,03
SEKTOREN (% VON NICHT-BARINVESTITIONEN)
■ Luxusgüter (44,57%)
■ Gesundheitswesen (27,72%)
■ Finanzwesen (13,33%)
■ Autos und Transport (5,32%)
■ Technologie (5,03%)
■ Langlebige Güter (2,83%)
■ Overige Energie (1,20%)
1
2
3
4
Gesamt-Nettovermögen bezieht sich auf den gesamten Janus World Funds Plc-Venture Fund, einschließlich US-Dollar und Euro-Anteilklassen.
Stand: Februar 2002. Die Ratings von Standard & Poor’s („S&P”) beruhen auf aktuellen Informationen, die S&P von den Fonds zur Verfügung gestellt wurden oder aus
Quellen stammen, die S&P für zuverlässig hält. Die Fonds in den Kategorien AAA bis A erbringen laut S&P den Nachweis, dass sie über einen langfristigen Zeitraum
(relativ zu den Fonds desselben Sektors) überdurchschnittliche volatilitätsbereinigte Renditen erzielen können und die Fähigkeit haben, einen Anlageprozess konsistent
durchzuführen. Die Unterschiede der Rating-Kategorien beruhen neben quantitativen Faktoren auf einer Beurteilung des Anlageprozesses und der Anlageverwaltung
seitens S&P. Das Rating berücksichtigt weder das Markt-, Kredit- oder Kontrahentenrisiko eines Fonds, noch dessen Stellung als Kontrahent oder Schuldner.
Gesamtrendite setzt Dividenden-Reinvestition voraus. Durchschnittliche Jahres- und Jahresrenditen für den US-Fonds illustrieren das Abschneiden des US-Janus
Venture Fund, einer am 30. April 1985 gegründeten amerikanischen Investitionsgesellschaft. Wichtiger Hinweis: Es sei darauf hingewiesen, dass der Fonds mit Sitz
in Irland erst am 31. Dezember 1999 aufgelegt wurde und dass hier auf einen Fonds mit Sitz in den USA Bezug genommen wird, um einen längeren Anlageverlauf
vorzulegen. Diese Bezugnahme ist jedoch lediglich ein Anhaltspunkt für eine mögliche Wertentwicklung in der Vergangenheit und darf nicht als eine Tatsache
betrachtet oder als eine Garantie für künftige Ergebnisse ausgelegt werden. Die Angaben unter Risikofaktoren sind auch für den US-Fonds, zum 31. August 2002,
dargestellt. Der irische Venture Fund unterliegt höheren Kosten und Gebühren als sein Gegenstück in den USA, und seine Investitionsziele und Vorschriften sind
ähnlich, jedoch nicht identisch, mit denen des US-Fonds. Dementsprechend weicht die Wertentwicklung des irischen Fonds von dem der USA ab.
Lipper, Inc. ist eine national anerkannte Organisation, die die Wertentwicklung von offenen Investmentfonds innerhalb eines Universums von Fonds mit ähnlichen
Anlagezielen bewertet. Die Rangstufen sind historisch und basieren auf den Gesamtrenditen von Kapitalgewinnen und wieder angelegten Dividenden. Stand der Lipper
Rangstufen zum 30. September 2002. Der irische Fonds wird mit dem non-US Lipper Growth Funds Average verglichen. Der US-Fonds wird mit dem US Lipper
Small-Cap Growth Funds Average verglichen. Die Angaben zur Wertentwicklung des US Venture Fund wurden am 30. September 2002 von Lipper unter Verwendung
des Umrechnungskurses von 1,02 Euro berechnet.
Der Russell 2000 Index ist ein repräsentativer, nicht verwalteter Index für US-Nebenwerte.
Janus World Funds Plc (der "Fonds") ist eine „UCITS" nach irischem Recht. Investitionen in den Fonds sind nicht unbedingt für alle Investoren geeignet. Sie sollten
daher im Zweifelsfall Ihren Finanzberater um Rat bitten. Der Fonds ist nicht für US-Personen erhältlich. Der Fonds ist nicht zur öffentlichen Verteilung in Großbritannien
zugelassen und dieses Informationsblatt darf nur an jene Personen verteilt werden, die gemäß dem britischen Financial Services and Markets Gesetz von 2000 zu dessen
Erhalt berechtigt sind. Folglich unterscheidet sich die Gesetzgebung für die Rechte eines Investoren in Bezug auf den Fonds von der des Vereinigten Königreichs.
Investoren haben zum Beispiel kein Anrecht auf Entschädigung gemäß dem britischen „Investors Compensation Scheme". Dieses Informationsblatt wurde von Janus
International Limited herausgegeben, die den Regulierungen der Financial Services Authority unterliegt. Wir weisen Investoren darauf hin, daß einige Informationen
dieses Informationsblatts von externen Quellen stammen, deren Genauigkeit Janus voraussetzt. Dieses Informationsblatt sollte in Verbindung mit dem aktuellsten
Verkaufsprospekt des Fonds verteilt und gelesen werden. Dieses Informationsblatt ist kein Verkaufsangebot der Anteile des Fonds. Für weitere Informationen,
einschließlich eines Prospekts mit Informationen über Gebühren, Kosten und Risiken, wenden Sie sich bitte an Ihren Finanzberater. Anlagen in den Fonds können nur
auf Grundlage des Verkaufprospekts erfolgen. Bitte lesen Sie den Prospekt sorgfältig durch, bevor Sie eine Anlage tätigen oder Geld übermitteln. Vergangene
Wertentwicklung ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Renditen unterliegen Änderungen und der Kapitalwert einer Anlage kann schwanken. Anteile können
beim Verkauf mehr oder weniger wert sein als ihr Originalpreis. Keine Informationen in diesem Informationsblatt sind als Anlageberatung gedacht.
Deutsche Anleger können den aktuellen Prospekt kostenlos von der State Street Bank GmbH, Brienner Str. 59, D-80333 München, beziehen. Österreichische Anleger
können den aktuellen Prospekt kostenlos von der Bank Austria Creditanstalt AG, Obere Donaustrasse 19, A-1020 Wien, Österreich, beziehen. Für die Schweiz wurde
Banque MeesPierson BGL S.A., mit Sitz in Nyon, als Representant und Zahlstelle des Fonds berufen. Schweizerische Anleger können die aktuellen Jahres- und
Halbjahresberichte sowie den Prospekt, den Gründungsvertrag und die Satzung kostenlos von der Banque MeesPierson BGL S.A., Zweigniederlassung Zürich, Rennweg
57, CH-8023 Zürich, beziehen.
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