BCA OnLive grundbesitz global April 2013

grundbesitz global –
eine attraktive Immobilienanlage
BCA OnLive | Axel Rathjen, DWS Vertriebsdirektor | 22. April 2013
* Die DWS/DB AWM Gruppe ist nach verwaltetem Fondsvermögen der größte deutsche Anbieter von Wertpapier-Publikumsfonds. Quelle: BVI. Stand: Ende Januar 2013
Nur zum internen Gebrauch.
Keine Weitergabe an Endkunden.
grundbesitz global – Überblick
Diversifiziertes Immobilienportfolio mit globaler Ausrichtung
Überdurchschnittliche Qualität der Objekte im Hinblick auf Lage, Vermietungsstand und
wirtschaftliches Gebäudealter
Bürogebäude dominieren, Portfolio beinhaltet auch
– Shoppingcenter in Portugal, Madeira und Japan, Tokio
– Einzelhandelsgebäude in Japan, Osaka
– Hotels in Österreich, Wien und Spanien, Madrid
– Apartmentanlagen in USA, Kalifornien
Aktueller Vermietungsstand 92,8%1)
2010: Erwerb von fünf Immobilien sowie Verkauf von zwei Büroimmobilien in London
2011: Verkauf von vier Büroimmobilien in Schweden, Großbritannien und Südkorea (2)
sowie einer Logistikimmobilie in USA, Florida
2012: Verkauf von 1 Logistikimmobilie, vier Appartementanlagen, eines Einkaufzentrums
und eines Büro- und Geschäftsgebäudes in USA
1) Vertragsmiete gemessen am Sollmietertrag
Quelle: RREEF; Stand: 28. Februar 2013
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Nur zum internen Gebrauch.
Keine Weitergabe an Endkunden.
Derzeit attraktiver Einstiegszeitpunkt
für Investitionen im europäischen Immobilienmarkt
Mehrrendite von Büroimmobilien gegenüber Staatsanleihen*
Paris
London City
Tokio
San Francisco
6
5
4
3
2
1
0
-1
-2
Q1 2001 Q2 2002 Q3 2003 Q4 2004 Q1 2006 Q2 2007 Q3 2008 Q4 2009 Q1 2011 Q2 2012
Derzeit können deutlich höhere Mietrenditen als Anleihezinsen erzielt werden
Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
*) Quelle: Thomson Reuters Datastream, CBRE, RREEF, Deutsche Bank Global Investment Solutions
Hinweis: Unterschied zwischen jeweiliger Anfangsrendite von Büroimmobilieninvestments in Spitzenlagen und 10-jähriger Bundesanleihe (für London 10-jährige britische Staatsanleihe)
Stand: Ende Dezember 2012
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Nur zum internen Gebrauch.
Keine Weitergabe an Endkunden.
Derzeit attraktiver Einstiegszeitpunkt
für Investitionen im europäischen Immobilienmarkt
Mietpreiswachstum gewinnt an Fahrt**
2009
2012
Viele Mietmärkte haben sich im Vergleich zum Jahr 2009 wieder erholt
Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
**) Jones Lang LaSalle Office Property Clock Q3 2009 und Q4 2012 im Vergleich
Quelle: Jones Lang LaSalle
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Keine Weitergabe an Endkunden.
grundbesitz global – Wertentwicklung und
Ausschüttungen*
Durchschn. Ausschüttungserfolg 3,6%**
davon steuerfrei: rund 54%**
6%
4,0%
3,4% 3,4%
3,1% 3,1%
4,4%
2,1% 2,1%
1,3% 1,3%
4%
3,7%
3,9%
4,0% 4,0%
4,2%
3,4%
3,2%
2,5%
-1,0%
02/08 02/09
2,1%
02/09 02/10
02/10 02/11
Wertentwicklung netto
02/11 02/12
02/12 02/13
2%
Wertentwicklung Brutto
0%
2002/03
Wertentwicklung
1 Jahr
3 Jahre
5 Jahre
s. Aufl.
Fonds
1,3%
6,9%
14,7%
65,6%
2004/05
2006/07
2008/09
2010/11
Ausschüttung im jeweiligen Geschäftsjahr
Die Netto-Wertentwicklung berücksichtigt neben den auf Fondsebene anfallenden Kosten zusätzlich einen Ausgabeaufschlag in Höhe von 5%, der beim Kauf
anfällt und im 1. Jahr abgezogen wird. Zusätzlich können die Wertentwicklung mindernde Depotkosten anfallen. Brutto-Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. mit Berücksichtigung
der auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Auf Kundenebene anfallende Kosten (z. B. Ausgabeaufschlag und
Depotkosten) sind nicht berücksichtigt. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
* Fondsauflegung 25.07.2000
** Durchschnitt der letzten 10 Geschäftsjahre
Quelle: RREEF, Jahresberichte grundbesitz global
Stand: 28. Februar 2013
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grundbesitz global
Was wurde aus einer Anlage im Gegenwert von 10.000 Euro seit 25. Juli 2000?*
17000
16.558 €*
16000
(28.02.2013)
15000
14000
13000
12000
11000
10000
07.00
04.02
01.04
10.05
07.07
04.09
01.11
10.12
Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere
Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein
verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Quelle: RREEF, eigene Berechnungen; Stand: 28. Februar 2013
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grundbesitz global – Auszeichnungen des Fonds
Scope Rating 2012
Fondsrating 2012: grundbesitz global mit „BBB+“ Rating
Scope Management Rating 2012
„AAA“ Rating
RREEF Investment GmbH ging erneut als beste Gesellschaft aus dem Rating
FERI Fonds – Rating 2012
Klasse „A-“ ─ Note „Sehr gut-“
Quelle: DWS / RREEF, Stand: Dezember 2012
1) Quelle: Scope Pressemitteilung vom 15. Mai 2012
2) Quelle FERI EuroRating Services, Pressemitteilung vom 12. Dezember 2012
3) Quelle: Scope Pressemitteilung vom 1. Juni 2012
4) Quelle: www.scope-analysis.de, Analysemitteilung – Offene Immobilienfonds vom 01.06.2012
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Feri Management – Rating 2012
RREEF mit „AA“─ Rating-Note
„ausgezeichnet“ bewertet
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grundbesitz global
Fondsübersicht zum 28. Februar 2013
Fondsvolumen
EUR 2,3 Mrd.
Immobilienvermögen nach Verkehrswerten
EUR 2,8 Mrd.
Anzahl der Immobilien
Liquiditätsquote 1,2)
18,4%
Fremdkapitalquote 3)
31,7%
Investments in Fremdwährung 3)
55,8%
Anzahl der Investitionsländer
15
Aktueller Vermietungsstand 4)
92,8%
1) Keine ABS-Strukturen vorhanden
2) Auf Basis Fondsvolumen
3) Auf Basis Verkehrswerten
4) Mietertrag (Vertragsmiete) gemessen am Jahressollmietertrag
Quelle: RREEF
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grundbesitz global –
Zielportfolio 1) nach Regionen auf mittlere Sicht
Geografische Verteilung
Strategische Ausrichtung
25%
24%
61%
35%
Ankäufe/
Verkäufe 2)
16%
Asien
USA
Europa
40%
Asien
USA
1) Auf Basis Verkehrswerte
2) Abhängig vom Liquiditätszufluss und der Verfügbarkeit geeigneter Objekte für An- und Verkauf; rundungsbedingte Abweichungen sind möglich.
Quelle: RREEF
Stand: 28. Februar 2013
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Europa
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grundbesitz global –
Zielportfolio 1) nach Nutzungsarten auf mittlere Sicht
Nutzungsarten
2%
1%
6%
Strategische Ausrichtung
6%
10%
10%
5%
5%
Ankäufe/
Verkäufe 2)
20%
60%
75%
Büro
Handel
Archiv/Lager
Hotel
Wohnen
Sonstiges 3)
1) Prozentsätze nach Jahressollmietertrag
2) Abhängig vom Liquiditätszufluss und der Verfügbarkeit geeigneter Objekte für An- und Verkauf
3) Parkplätze, Kommunikationsanlagen etc.
Quelle: RREEF
Stand: 28. Februar 2013
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Büro
Handel
Hotel
Logistik
Wohnen
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grundbesitz global
Mietverträge
Auslaufende Mietverträge
– Asien: durch marktübliche 2-3
jährigen Mietverträge begründet
– USA: Mietwohnungen in USA mit
Ein-Jahres- Mietverträgen
Mietvertragslaufzeiten
1)
ab 2023
2019-2022
2018
Europa
USA
Asien
2017
Rund 51% des Mietertrags resultiert
aus Verträgen, die mindestens bis
zum 1.1.2018 abgeschlossen sind
2016
Vermietungsstand 92,8% 1)
2014
Verhältnis Mieteingang /
Verkehrswert ca. 6,3%
2015
bis 31.12.2013
0%
1) Gemessen an der derzeitigen Vertragsmiete des Fonds in %;
Mietvertragslaufzeiten ohne Berücksichtigung von
Sonderkündigungsrechten
Quelle: RREEF
Stand: 28. Februar 2013
10
10%
20%
30%
40%
50%
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Vertriebsunterstützende Informationen unter
www.dws-webshop.de
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grundbesitz global
Mit einer Investition in die Produkte grundbesitz global sind u.a. folgende wesentlichen
Chancen und Risiken verbunden:
Chancen
Rendite durch das Ausnutzen der jeweiligen
Marktentwicklung in den globalen
Immobilienmärkten
Breit gestreutes Immobilienportfolio aufgrund von
Diversifikation:
– in verschiedene Regionen (weltweit)
– in unterschiedliche Sektoren (Büro, Handel, Sonstige)
Zugriff auf das professionelle Management der
RREEF-Einheiten vor Ort
Regelmäßige Ausschüttungen mit steuerfreiem
Anteil
Langfristig kalkulierbare Mieteinnahmen, die zu
geringen Wertschwankungen des Anteilswertes
beitragen können
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Risiken
Abhängigkeit von der Entwicklung des
jeweiligen Immobilienmarktes
Liquiditätsrisiko, d.h. keine Rückgabe von
Anteilen zum gewünschten Zeitpunkt,
verbunden mit dem Risiko für den Anleger,
über sein eingesetztes Kapital für einen
gewissen Zeitraum nicht verfügen zu können
Der Anteilswert kann jederzeit unter den
Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil
erworben hat, u.a. aufgrund von:
–
–
–
–
Vermietungs- und Bewertungsrisiken
Zinsänderungsrisiken
Währungskursrisiken
Risiken aus Währungskursabsicherungsgeschäften
Höhere Risiken geplanter Investments in
weniger transparenten Immobilienmärkten
(Emerging Markets, Asien)
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grundbesitz global
Zahlen und Fakten
Anteilsklassen
RC
IC
Fondswährung
EUR
EUR
ISIN
DE0009807057
DE000A0NCT95
WKN
980705
A0NCT9
Ausgabeaufschlag
5,0%
-
Management-Fee p.a.*
1,0% des Fondsvolumens
55 bp auf Immobilienvermögen
5 bp auf Liquiditätsvermögen
Erfolgsbez. Vergütung
Erfolgsquote 4,1% - 6% + 5 bp
Erfolgsquote > 5%: 15% vom
Mehrerlös
Erfolgsquote > 7%: 20% vom
Mehrerlös
Erfolgsquote > 6%
Laufende Kosten
1,060%
0,430%
Ertragsverwendung
Ausschüttung
Ausschüttung
Rechtsform
Fonds deutschen Rechts
Fonds deutschen Rechts
Fondsvermögen
2.319 Mio. EUR
11,8 Mio. EUR
Geschäftsjahr
1.4. - 31.3.
* Gemäß 11 und 12, Besondere Vertragsbedingungen
Quelle: RREEF
Stand: 28. Februar 2013
13
+ 10 bp
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Wichtige Hinweise
© DWS Investments 2013
Der Fonds grundbesitz global ist ein von der RREEF Investment GmbH aufgelegtes und von ihr verwaltetes Sondervermögen i.S. des Investmentgesetzes. Die in diesem
Dokument enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar, sondern dienen lediglich der auszugsweisen Produktbeschreibung. Eine Anlageentscheidung sollte in
jedem Fall auf Grundlage der Wesentlichen Anlegerinformationen und des Verkaufsprospekts, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und zusätzlich
durch den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt, getroffen werden. Diese Unterlagen stellen die allein
verbindliche Grundlage des Kaufs dar. Die Unterlagen erhalten Sie in elektronischer oder gedruckter Form kostenlos bei Ihrem Finanzberater, in den Geschäftsstellen der
Deutsche Bank AG und der DWS Investment GmbH, Mainzer Landstraße 178 – 190, 60327 Frankfurt am Main (erbringt für die RREEF Investment GmbH
vertriebsunterstützende Dienstleistungen) sowie in elektronischer Form unter www.rreef.com. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise.
Alle Meinungsäußerungen geben die aktuelle Einschätzung der RREEF Investment GmbH wieder, die jederzeit ohne vorherige Ankündigung geändert werden kann.
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Die Ausführungen in diesem Dokument gehen von der Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage durch die RREEF Investment GmbH aus. Diese Beurteilung
kann sich jederzeit kurzfristig und ggf. rückwirkend ändern. Nähere steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Personen, die Investmentanteile
erwerben wollen, halten oder eine Verfügung im Hinblick auf Investmentanteile beabsichtigen, wird empfohlen, sich von einem Angehörigen der steuerberatenden Berufe
über die individuellen steuerlichen Folgen des Erwerbs, des Haltens oder der Veräußerung der in dieser Unterlage beschriebenen Investmentanteile beraten zu lassen.
Brutto-Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. mit Berücksichtigung der auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Auf Kundenebene anfallende
Kosten (z. B. Ausgabeaufschlag und Depotkosten) sind nicht berücksichtigt. Die Netto-Wertentwicklung berücksichtigt neben den auf Fondsebene anfallenden Kosten
zusätzlich einen Ausgabeaufschlag in Höhe von 5%, der beim Kauf anfällt und im 1. Jahr abgezogen wird. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein
verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein
solcher Verkauf zulässig ist. So sind die Anteile dieses/r Fonds insbesondere nicht gemäß dem US-Wertpapiergesetz (Securities Act) von 1933 in seiner aktuellen
Fassung zugelassen und dürfen daher weder innerhalb der USA noch US-Bürgern oder in den USA ansässigen Personen zum Kauf angeboten oder verkauft werden.
Außerdem sind die Anteile der Fonds nicht für den Vertrieb an natürliche und juristische Personen bestimmt, die in Frankreich ansässig sind.
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Keine Weitergabe an Endkunden.
Vielen Dank für Ihr Interesse wir beantworten gerne Ihre Fragen:
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