HSBC GIF per 31. August 2005
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HSBC GIF per 31. August 2005
HSBC Investments Chinese Equity HSBC GIF per 31. August 2005 - Fund Facts Kommentar des Fondsmanagers Profil Dies ist ein wachstumsorientierter Fonds, der in Unternehmen mit bedeutendem Aktivitäten in China investiert. Der Fonds wird bevorzugt in große, liquide Titel investieren. Das Team verwendet top-down Analysen der globalen Anlagestrategiegruppe und kombiniert diese mit bottom-upResearch von Fonds-Managern und Analysten. Das Sektorresearch konzentriert sich auf ökonomische Fundamentaldaten und deren Beeinflussung des inländischen Konjunkturzyklusses. Das Team beobachtet außerdem das Ertragswachstum, die Zinssensitivität, die Managementqualität und die Liquidität, um Aktien zu ermitteln, die bestmöglichst von den vorherrschenden Konditionen profitieren. Rückblick In China zeigten die Aktien nach der Rally, die auf die Aufwertung des Renminbi um 2 % folgte, eine gemischte Performance. Im Juli stiegen Chinas Ausfuhren 28,7 %, während die Einzelhandelsumsätze gegenüber dem Vorjahr 12,7 % zunahmen. Immobilien- und Finanzsektor zeigten Outperformance, während die Aktien der Fluggesellschaften unter dem Marktdurchschnitt lagen. Strategie Nach der diesjährigen Korrektur werden wir versuchen, unsere Positionen bei Immobilienwerten aufzustocken. Unsere Übergewichtung bei China Overseas Land, Portfolio Zusammensetzung Ausblick Fonds 26.16% 20.99% 16.23% 14.31% 13.15% 2.39% 1.86% 1.85% 1.31% 0.45% 1.30% Sektor Rohstoffe Nichtzyklische Dienstleistungen Zyklische Dienstleistungen Finanzwerte Allgemeine Industrie Utilities Basisindustrie Zyklische Konsumgüter Informationstechnologie Andere Cash einem großen chinesischen Baukonzern, war der Fondsperformance förderlich. Unsere Untergewichtung bei China Southern Airlines brachte diesen Monat eine kräftige Performancesteigerung. In Erwartung noch weiterer Renminbi-Aufwertungen dürfte auch künftig für gute Marktliquidität gesorgt sein. Die Halbjahresergebnisse fielen gemischt aus: Finanz-, Öl- & Gas- sowie Verbraucherunternehmen meldeten gute Ertragssteigerungen. Wir werden uns auf Verbraucher/Einzelhandel, Öl & Gas sowie Immobilien konzentrieren, um von Chinas gesunder Konjunkturlage zu profitieren. 100.00% 10 größte Positionen Titel Gewichtung Sektor 1 China Mobile (HK) Ltd 2 CNOOC Ltd (883) 9.82% Telekommunikation 9.29% Öl & Gas 3 Petrochina Co 4 China Telecom Corp Ltd 8.22% Öl & Gas 6.57% Öl & Gas 8 China Shenhua Energy Co Ltd ( 2.98% 9 China Netcom Grp Corp HK Ltd 2.90% Bergbau 2.78% 6. September 2005 Telekommunikation 5.00% 5 China Petroleu-H 6 China Life Insurance Co (2628) 4.71% 3.07% 7 BOC Hong Kong Ho 10 Citic Pacific Richard Wong (Sitz in Hong Kong) Lebensversicherung Banken Telekommunikation div. Indust 55.34% HSBC Performance in USD MSCI China** Standard & Poor's Mittel * Fonds 105.6 88.4 7.5 6.8 6.2 0.1 0.5 10.1 7.2 12.3 2.3 0.1 -0.4 Jahr 2005 88.9 -2.6 -3.5 1 Monat 3 Monate 2004 Rollierender Zeitraum HSBC GIF Chinese Equity Standard & Poor's Mittel * MSCI China** Fonds-Plazierung Quartils-Plazierung 2003 -8.2 -8.3 2002 6 Monate 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 2.4 0.7 1.9 14/36 2 22.0 19.5 18.9 16/34 2 113.2 101.3 83.0 11/24 2 104.5 72.7 31.0 5/22 1 Quelle: Standard & Poor's, Rücknahmepreis zu Rücknahmepreis, Bruttodividende reinvestiert. Daten per 31/08/2005 Standard & Poor's Veröffentlichung 06/09/2005 *Standard & Poor's Sektor Internationalen und Offshore Funds Aktien China **Benchmarkquelle: Datastream. Von der Auflage des Fonds bis zum 31/12/97 war der Peregrine Greater China Index die Benchmark dieses Fonds. Von 01/01/98 bis zum 31/05/05 war der CLSA China World die Benchmark dieses Fonds. Fondsdetails jährl. Verwaltungsgebühr 1.50% Ausgabeaufschlag 5.54% Handel täglich bis 10:00 Uhr (CET) Bewertung ¨täglich bis 11:00 Uhr (CET) Mindestanlage (in USD)* 5000 Ende des Geschäftsjahres 31. März Fondsvolumen in Millionen (USD) 1,719.37 Anzahl der Positionen 48 Volatilität ** 21.79 Tracking Error ** 3.85 Information Ratio ** 1.65 Ausschüttungen jährlich (Aug) Ansparplan nicht verfügbar Erstauflage 25/06/1992 Erstausgabepreis (inUSD) 10 ISIN Code : LU0039217434 Portolio Umschlag *** 0.54 *oder Gegenwert ** Quelle: HSBC, basierend auf monatlichen Wertzuwächsen über die letzten 3 Jahre soweit verfügbar. *** Quelle: HSBC, berechnet mit dem geringeren Wert von Verkäufen und Käufen im letzten Jahr. Für den Anteilserwerb wenden Sie sich bitte an: Luxemburg First European Transfer Agent SA Oder Ihre Hausbank e-mail: [email protected] e-mail: [email protected] e-mail: [email protected] Tel: +352 254 701 9553 Fax: +352 254 701 9500 Bitte beachten Sie, daß der Preis der Anteile steigen aber auch fallen kann, nicht garantiert ist und daß Sie als Anleger nicht die ursprünglich investierte Summe zurückerhalten könnten. Die historische Performance ist nicht notwendigerweise ein Hinweis auf die zukünftige Performance. Wechselkursänderungen - insbesondere bei Anlagen in überseeischen Wertpapieren - können ebenso den Wert Ihrer Anlagen beeinträchtigen. Fondsinformationen vom 31/08/2005 solange nichts anderes angegeben ist. Alle Daten beziehen sich auf 'Class A'-Anteile Der Repräsentant des Fonds in der Schweiz ist die HSBC Private Bank (Suisse) SA in Genf.Die Anteile an den HSBC Global Investment Funds waren nicht und werden nicht unter dem US Securities Act von 1933 registriert sein und werden nicht in den USA, deren Hoheitsgebieten oder Besitzungen und allen Gebieten, die unter Ihre Rechtsprechung fallen, oder an Bürger der USA verkauft oder zum Verkauf angeboten werden, außer in Transaktionen, die nicht das Securities Law of the United States of America verletzen. Alle Anträge werden auf der Grundlage vom aktuellen Investitionskapital Prospekt HSBC Global und den neuesten jährlichen und halbjährlichen Reports gestellt, die auf Anfrage vom Büro der HSBC Trinkaus & Burkhardt KGaA, Königsallee 21-23, D-40212 Düsseldorf, Deutschland oder durch den lokalen Verteiler kostenlos zur Verfügung gestellt werden. HSBC Trinkaus & Burkhardt KGaA wird von der BAK reguliert.Investoren und potentielle Investoren sollten im besonderen die für Indien in den Prospekten herausgestellen Steuerrisiken beachten bezüglich indischer Steuerabgaben und den möglichen Effekten bei der Rückführung/Rückinvestition. gceqDEM805 Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an: Deutschland HSBC Trinkaus & Burkhardt Institutionelle Kunden Jörg Westebbe Tel: 0211 910 4482 Privatkunden Andre Hoffleit Tel: 0211 910 2448 Schweiz Torben Gerber Tel: +49 211 910 4801