European Union Fund

European Union Fund
FCP Europe élargie
Eligible au PEA
Août 2008
European Union Fund a pour objectif d'investir dans des valeurs de qualité à travers l'ensemble de l'Union
Européenne.
Evolution du fonds au 29 août 2008
Fonds
120
CAPITALISATION
Indice*
100
90
80
10.07
12.07
02.08
04.08
_
06.08
08.08
116,30 EUR
44,05 M EUR
87,4%
Valeur liquidative au 29.08.08
Actif net
Exposition actions
92
Nombre de titres en portefeuille
En euros
Performance 1 mois
Performance 2008
Performance depuis la création
_
_
_
_
_
_
70
07.07
DJ Stoxx 600
STYLE
110
60
05.07
Indice de référence*
Boîte de style
130
Fonds
0,8%
-15,1%
-17,8%
Indice*
1,8%
-18,8%
-24,3%
Fonds
2,2%
1,9%
1,9%
1,8%
1,8%
1,6%
1,5%
1,5%
1,5%
1,5%
17,2%
Indice*
0,0%
0,0%
0,2%
0,0%
0,0%
0,2%
0,0%
0,1%
0,2%
0,0%
0,7%
Fonds
Indice*
Source : Louvre Gestion
Principales lignes
CEZ
FIELMANN
K&S
NEW WORLD RESOURCES
VIENNA INSURANCE GROUP
LINDE
BARRY CALLEBAUT
SGS
PERNOD RICARD
OTP BANK
% du portefeuille
V B G
G
M
P
Style
(V) Value
(B) Blend
(G) Growth
Capitalisation
(G) Grande
(M) Moyenne
(P) Petite
Revue du portefeuille du 1er au 29 août 2008
„ Le mois d’août a été positif pour l’ensemble des marchés occidentaux.
Le DJ Stoxx 600 a avancé de 1,8% après un recul de 1,9% en juillet, le
CAC de 3,7% après un recul de 1% et le S&P 500 de 1,8% après un
recul de 1%. Parmi les secteurs qui ont le mieux progressé en Europe
pendant ce mois figurent l’alimentation / boissons (essentiellement
l’alcools), l’automobile (principalement Volkswagen), la construction
(surtout au Royaume-Uni) et la distribution. Au contraire, les matières
premières ont été le secteur moins performant, les banques et l’énergie
sont restés inférieurs à l’indice.
„ L’Europe émergente a pâti de l’aversion au risque de plus en plus
généralisée, mais également de la proximité du conflit géorgien. Ces
marchés ont baissé en euros de 6,5% en août, notamment en Pologne
et en Hongrie, la Slovénie a baissé de 5,6%.
„ Les meilleures contributions du mois comprennent Wirecard,
fournisseur allemand de moyens de paiement sur internet, qui a
récupéré une partie de sa baisse de juin en rassurant sur ses comptes
et en annonçant de bons résultats au 1er semestre. Pernod Ricard a pu
terminer l’accord de distribution de Absolut aux Etats-Unis avec Fortune
Brands et Ericsson a annoncé une joint venture avec
STMicroelectronics sur les plates-formes et semi-conducteurs pour
téléphones mobiles. Fugro, fournisseur hollandais de données
géologiques sous-marines, a été inclus dans l’indice AEX et a annoncé
de bons résultats quoique réservant ses pronostics sur la période à
venir. Essilor a annoncé des résultats meilleurs que prévus pour le 1er
semestre, notamment en Amérique Latine, et a été soutenu par la
hausse du dollar. La baisse des matières premières et / ou celle des
marchés de l’est explique l’essentiel des mauvaises contributions.
„ Le portefeuille a été modifié en août, avec la cession de titres dont la
croissance pouvait s’avérer décevante en faveur de titres dont on
pouvait espérer une vraie croissance : K&S fournisseur allemand
d’engrais à base de potasse, Lonza sous-traitant suisse de la
biotechnologie, Barry Callebaut producteur suisse de chocolat pour
l’industrie, Philips, fournisseur hollandais de systèmes électriques et
Banco BPI, 5ème banque portugaise.
Eléments de valorisation
Price earnings ratio
Price earnings ratio 08
Price earnings ratio 09
Croissance des bénéfices
Variations BNA 08
Variations BNA 09
Price to book value
Price to book value 08
Price to book value 09
15,7
13,2
12,7
10,9
33,1%
19,4%
11,6%
15,6%
3,3
2,8
2,6
2,4
Profil du portefeuille (depuis la création)
Volatilité
Ratio de Sharpe
Ratio d'information
Tracking error
Bêta
Alpha
Fonds
Indice*
14,1%
16,7%
-1,33
-1,46
0,84
6,59
0,78
0,03%
Sources des estimations : JCF Group-Louvre Gestion
Société de Gestion : Louvre Gestion
Code Isin : FR0010479022
Frais de gestion maximum : 1,50% TTC
Centralisateur : CACEIS Bank
* L'évolution des indices de référence est présentée dividendes réinvestis.
Les performances annoncées ne préjugent pas des résultats futurs.
Droits d'entrée / Droits de sortie maximum 4,50%/ 0,00%
Heure limite de souscriptions / rachats 10h30
Source des données : Fininfo
Date de création : 29/05/2007
Site de consultation : www.hsbcprivatebankfrance.com
HSBC Private Bank France recommande avant tout éventuel investissement de lire attentivement, au verso, la note à l'attention du lecteur du présent document.
European Union Fund
FCP Europe élargie
Eligible au PEA
Août 2008
Contributions de performances
Meilleures contributions sur le mois
WIRECARD
PERNOD RICARD
ERICSSON
FUGRO NV CERTIFICAT
ESSILOR
Poids du portefeuille
1,2%
1,5%
1,2%
1,1%
1,1%
Performance mensuelle
38,2%
14,0%
14,7%
15,3%
14,6%
Contribution
0,44%
0,21%
0,17%
0,17%
0,17%
1,2%
0,6%
1,0%
1,0%
0,5%
-16,2%
-14,0%
-8,0%
-7,8%
-12,8%
-0,19%
-0,08%
-0,08%
-0,08%
-0,07%
Moins bonnes contributions sur le mois
CENTRALE EUROPEAN DISTRIBUTION
LPP
ALPHA BANK
YARA
KGHM POLSKA MIEDZ
Principaux mouvements du mois
Répartition par taille de capitalisation
K&S
LONZA GROUP AG N
BARRY CALLEBAUT
PHILIPS
BANCO BPI
LVMH
ENI
GLAXOSMITHKLINE
VINCI
VEOLIA ENVIRONNEMENT
Nouvelle valeur
Nouvelle valeur
Nouvelle valeur
Nouvelle valeur
Nouvelle valeur
Allègement
Cession
Cession
Cession
Cession
Répartition géographique
Rebasé à 100
Zone Euroland
Zone Europe (hors zone euro)
Zone Europe émergente
Zone Amérique du Nord
Autres
Petites capitalisations
(Capitalisation < 1 Md d'euros)
12,8%
24,2%
Moyennes capitalisations
(entre 1 et 5 Mds d'euros)
Grandes capitalisations
(entre 5 et 20 Mds d'euros)
31,0%
Mega capitalisations
(Capitalisation > 20 Mds d'euros)
32,0%
Répartition sectorielle
Fonds
Indice
Rebasé à 100
Fonds
53,8%
34,6%
11,6%
0,0%
0,0%
53,0%
46,9%
0,0%
0,0%
0,1%
Energie
Banque et services financiers
Biens et services industriels
Chimie
Agro-alimentaire et boissons
Santé/ pharmacie
Biens et services cycliques
Technologie
Distribution
Construction
Autres
12,4%
11,4%
11,4%
10,1%
9,3%
6,7%
6,4%
5,8%
5,2%
4,2%
17,1%
Note à l'attention du lecteur du présent document
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documents légalement tenus à disposition.
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Classification AMF : Actions des pays de la Communauté Européenne
Durée minimale de placement recommandée : 5 ans
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