a plus innovation 11

Croissance & Technologie
A PLUS INNOVATION 11
Fonds Commun de Placement dans l’Innovation
JUIN 2015
RAPPEL DE LA STRATÉGIE DU FONDS
A Plus Innovation 11 finance des sociétés innovantes
appartenant principalement aux secteurs des technologies
industrielles, du « cloud computing » (une nouvelle façon
de délivrer les ressources informatiques grâce à la mise à
disposition de serveurs distants interconnectés), du commerce
en ligne, et de manière générale des sociétés ayant développé
un business model directement ou indirectement lié à la
filière numérique.
L’objectif est d’investir au minimum 60% des actifs du fonds
sous forme d’actions ou d’autres instruments financiers
donnant accès, immédiatement ou à terme, au capital des
entreprises en portefeuille.
CARACTÉRISTIQUES TECHNIQUES
Code ISIN : FR0011080324
Année de commercialisation : 2011
Actif d’origine : 4,8 M€
Taux d’investissement en PME éligibles : 60%
Montant initial de la part : 100 euros
Souscription minimum : 1 000 euros
Fiscalité : réduction d’impôt sur le revenu de 22%*
Durée de blocage des rachats : 6 à 8 ans
*L’avantage fiscal qui s’applique sur le taux d’investissement en
PME éligibles indiqué ci-dessus dépend de la situation individuelle
de chaque souscripteur. Cet avantage fiscal dépend aussi de la
réglementation fiscale encadrant les FIP/FCPI. Ces deux éléments
sont susceptibles d’évoluer pendant la durée de blocage de
l’investissement.
PERFORMANCE AU 30/06/2015
Valeur liquidative de la part A (en euros)
93,02
Performance sur le semestre
-5,54%
Performance depuis l’origine
-6,98%
COMMENTAIRE DE GESTION
Le fonds A Plus Innovation 11 a investi dans une quinzaine de
sociétés innovantes.
La performance du fonds sur le semestre est en baisse en
raison de l’impact de la dépréciation de la participation dans
la société Andrino (issue de notre participation historique
Brandalley). En effet, bien que le rachat de la société Brandalley
par Private Outlet (Groupe Andrino) ait positivement impacté
le fonds le semestre précédent, les difficultés économiques
de l’ensemble fusionné ainsi que les offres très décevantes
reçues dans le cadre du processus de sortie, nous ont amenés
à enregistrer une provision sur la ligne.
Par ailleurs, le portefeuille a également souffert des difficultés
de la socitété Ad Valem, évoluant dans le domaine de
l’information et des télécommunications, dont l’activité a été
pénalisée par les investissements et des pertes réalisées par
une de ses filiales à l’étranger.
En revanche, la levée de fonds de 6 M€ auprès d’A Plus Finance
(qui en est l’actionnaire historique) et de Serena Capital nous
a permis de revaloriser très fortement la ligne de la société
Cheerz (anciennement Printklub).
RÉPARTITION PAR TYPE D’ACTIFS AU 30/06/2015
Avertissements
Ce document est exclusivement conçu à des fins
d’information. Les éléments de ce reporting sont
calculés par la société de gestion. Les performances
passées ne préjugent pas des performances futures
et ne sont pas constantes dans le temps. L’attention
de l’investisseur est attirée sur le fait que ce fonds est
assujetti à une durée de blocage. Le fonds n’est pas
garanti et présente des risques de perte en capital.
OPCVM/FIA
défensifs
5%
OPCVM/FIA
actions
23%
Sociétés
innovantes
cotées
9%
Sociétés
innovantes
non cotées
+ Marché libre
63%
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Fonds Commun de Placement dans l’Innovation
FOCUS SOCIÉTÉS EN PORTEFEUILLE
CHEERZ
Cheerz (Printklub) innove dans le monde de l’impression
de photos en proposant un service adapté à l’usage de la
photo d’aujourd’hui qui est devenue mobile, instantanée
et sociale. Les produits Cheerz s’intègrent ainsi
complètement à l’univers social Facebook et d’Instagram
de l’utilisateur et se déclinent en différents supports
originaux : Polabox, poster, mugs, etc.
Siège social
CA 2014
Effectif
Paris (75)
4,7 M€
~ 25 employés
Type d’opération
A Plus Finance est entrée au capital de la société en
juin 2012, puis a renforcé sa position en 2013 et en 2015.
TRAINING ORCHESTRA
Créée en 2001, la société Training Orchestra est un éditeur
de logiciels de Gestion de la Formation et de Gestion de
Centre de Formation, en mode Saas et licences. Training
Orchestra couvre la totalité du processus Formation :
Financier, Légal, Administratif, Commercial, Pilotage et
Portail.
Avec plus de 250 clients et 500 000 utilisateurs, la société
a quadruplé de taille au cours des 3 dernières années.
Training Orchestra a signé un partenariat exclusif avec
SumTotal, leader mondial en matière de Solutions de
Gestion du Capital Humain, afin de proposer un module
complet intégrant logiciel de contenu et logiciel de
gestion.
Siège social
CA 2014
Effectif
Paris (75)
< 5 M€
~ 25 employés
Type d’opération
A Plus Finance a participé à une augmentation de
capital de 2 M€ en février 2013.
PRINCIPALES PME DU PORTEFEUILLE
Société
Secteur
Région
Andrino
(Brandalley)
E-Business
IDF
Site de vente en ligne de prêt-à-porter (femme, homme, enfant)
Ad Valem
Technologies
Telecom
IDF
Transport et gestion des flux TV
Technologies
Industrielles
LanguedocRoussillon
Logiciel
IDF
Cortus
Systancia
Activité
Conception de micro-processeurs 32 bits dédiés au marché émergent des objets connectés
Virtualisation d'application
Anatole
Logiciel
IDF
Telecom Expense Management
Eos Imaging
Medtech
IDF
Spécialiste de l'imagerie médicale orthopédique 2D/3D
Training
Orchestra
Logiciel
IDF
Logiciel de gestion de la formation
ESI Group
Logiciel
IDF
Editeur de progiciels destinés à la réalisation d'essais virtuels
Kode
Logiciel
IDF
Logiciel d’accélération de requêtes de base de données
Cheerz
(Printklub)
E-Business
IDF
Site d'impression photo Facebook et Instagram
Spineguard
Medtech
IDF
Spécialiste des équipements de chirurgie de la colonne vertébrale
Société de Gestion de Portefeuille constituée sous la forme d’une SAS au capital de 300 000 €
Agréée par l’Autorité des Marchés Financiers sous le n° GP 98 051- RCS 420 400 699 Paris
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