a plus innovation 6

Fonds à stratégie actions
A PLUS INNOVATION 6
Fonds Commun de Placement dans l’Innovation
juin 2014
Rappel de la stratégie du fonds
A Plus Innovation 6 investit principalement dans des
participations de PME françaises innovantes. L’objectif du
fonds est de constituer un portefeuille de sociétés diversifié.
Plus précisément, 60% au moins de l’actif du fonds est investi
dans des sociétés de l’Union Européenne réputées innovantes,
que ce soit en termes de recherche ou de produit :
• Le FCPI cherche à distinguer des sociétés innovantes ayant
atteint un stade de développement avancé;
• Les prises de participations sont toujours minoritaires aux
côtés d’autres fonds d’investissement;
•
La répartition de risque dans trois secteurs privilégiés
(Technologies de l’Information, Médias et Sécurité) respecte
les règles de diversification;
• Le FCPI peut investir dans des sociétés cotées sur les marchés
boursiers dits de croissance dans le cadre des critères
d’éligibilité (moins de 200 employés, agrément Oséo/Anvar et
sociétés contrôlées par des personnes physiques).
Le solde, c’est à dire 40% au plus de l’actif, est investi dans
une gamme de fonds actions, diversifiés et monétaires.
Caractéristiques techniques
Code ISIN : FR0010361592
Année de commercialisation : 2006
Actif d’origine : 36M€
Taux d’investissement en PME éligibles : 60%
Montant initial de la part : 100 euros
Souscription minimum : 1 000 euros
Fiscalité : réduction d’impôt sur le revenu de 25%*
Durée de blocage des rachats : 8 à 10 ans
*L’avantage fiscal indiqué ci-dessus dépend de la situation
individuelle de chaque souscripteur. Cet avantage fiscal
dépend aussi de la réglementation fiscale encadrant les FIP/
FCPI. Ces deux éléments sont susceptibles d’évoluer pendant
la durée de blocage de l’investissement.
Performance au 30/06/2014
Valeur liquidative de la part A (en euros)
66,96
Performance du semestre
- 10,89%
Performance depuis l’origine
- 33,04%
Commentaire de gestion
A Plus Innovation 6 est encore investi dans une vingtaine de sociétés
innovantes. Le fonds, qui est entré en pré-liquidation en juin, a vu
certaines participations cotées peu significatives être cédées sur le
semestre.
Au sein du portefeuille non coté, la participation dans Brandalley
a été dépréciée à la suite de son rapprochement avec le groupe
Private Outlet finalisé début juillet. Le fonds devient ainsi actionnaire
du nouvel ensemble aux côtés des actionnaires historiques et de
deux nouveaux fonds d’investissement qui entrent pour financer le
développement. Avec ce rachat, Brandalley fait désormais partie
d’un groupe disposant d’une taille critique indispensable dans
l’e-commerce, avec pour objectif de créer un des leaders du secteur
de la mode en Europe proposant de la vente en ligne de collections
présentes et passées, des ventes privées et du déstockage.
Cette opération a été l’aboutissement d’une recherche active
de partenaires industriels et financiers. Elle s’est faite dans des
conditions difficiles liées à la morosité du marché du e-commerce
mais assure aujourd’hui l’avenir de la société.
La participation dans la société Intrasense, éditeur de logiciel
d’imagerie médicale cotée sur Alternext, a également été ajustée
à la baisse afin de refléter le prix de l’augmentation de capital de
5,4 M€ réalisée en avril 2014 par la société pour faire face à ses
besoins de financement liés à la faible croissance de ses activités
en 2013.
Les autres participations du fonds n’ont pas connu d’évolution
significative sur le semestre et le portefeuille d’OPCVM/FIA s’est
bien comporté.
Répartition par type d’actifs au 30/06/2014
Total OPCVM/FIA
défensifs
10%
Total OPCVM/FIA
actions
25%
Avertissements
Ce document est exclusivement conçu à des fins d’information.
Les éléments de ce reporting sont calculés par la société de
gestion. Les performances passées ne préjugent pas des
performances futures et ne sont pas constantes dans le
temps. L’attention de l’investisseur est attirée sur le fait que
ce fonds est assujetti à une durée de blocage.
Total valeurs
non cotées +
Marché libre
51%
Total valeurs
cotées
14%
A PLUS INNOVATION 6
Fonds Commun de Placement dans l’Innovation
Focus sociétés en portefeuille
SPINEGUARD
Fondée en 2009 et basée à Paris et à San Francisco,
SpineGuard conçoit, développe et commercialise des
instruments médicaux à usage unique destinés à sécuriser
la chirurgie du dos. Sa technologie, le PediGuard, permet
aux orthopédistes et neurochirurgiens de réaliser un
perçage vertébral avec une précision inégalée. Grâce au
capteur situé à sa pointe et à l’électronique embarquée
dans sa poignée, le PediGuard mesure en temps réel et
retranscrit sous la forme d’un signal sonore et lumineux
tout changement de conductivité électrique des tissus
rencontrés.
Protégée par 8 familles de brevets internationaux et
homologuée dans 45 pays, plus de 30 000 chirurgies ont
été réalisées dans le monde avec le PediGuard.
Siège social Saint-Mandé (94)
CA 2013 7 M€
Effectif
~ 25 employés
CotationAlternext
WYPLAY
Spécialisé dans les logiciels pour les box multimédia,
Wyplay propose des solutions à des acteurs mondiaux
tels que Vodafone, SFR, Canal+ ou Belgacom.
En 2013, Wyplay lance une offre open source « Frog » qui
vise à libérer les acteurs de l’écosystème de la télévision,
« immobilisés » par des solutions propriétaires.
Siège social Allauch (13)
CA 2013 < 15 M€
Effectif ~ 140 employés
Type d’opération
A Plus Finance est entrée au capital de Wyplay en 2008,
à l’occasion d’une augmentation de capital de 10 M€
aux côtés de Sofinnova Partners et Elaia Partners.
Type d’opération
A Plus Finance accompagne Spineguard depuis juillet
2009, aux côtés de Crédit Agricole Private Equity, Delta
Partners et d’Innoven Partenaires. La société s’est
introduite sur le marché Alternext en avril 2013.
Principales PME du portefeuille
Société
Secteur
Région
STS Group
Logiciel
IDF
Wyplay
Logiciel
PACA
Développement de solutions logicielles pour toutes formes de box (set-top-box d’opérateurs
télécoms, câble ou satellite)
Télévista
Média /
Publicité
IDF
Télévista édite depuis décembre 2007 la chaine de divertissement et lifestyle féminin VIVOLTA
Spartoo
E-Business
Rhône-Alpes
Brandalley
E-Business
IDF
Site de vente en ligne de prêt-à-porter (femme, homme, enfant)
Services
IDF
Société de Services (SSII) spécialisée dans les technologies et usages internet innovants et les
nouvelles offres SAP
Environnement
IDF
Producteur de matières premières agricoles
Technologies
industrielles
Alsace
SQLI
AgroGeneration
RSI Video
Technologies
Activité
Editeur d'un logiciel modulaire d'archivage électronique légal
E-commerce de chaussures et sacs à main
Solutions électroniques de télésurveillance résidentielle
Société de Gestion de Portefeuille constituée sous la forme d’une SAS au capital de 300 000 €
Agréée par l’Autorité des Marchés Financiers sous le n° GP 98 051-­RCS 420 400 699 Paris
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