Présentation Assemblée Générale du 05 janvier 2016

ASSEMBLÉE GÉNÉRALE EXTRAORDINAIRE
DU 5 JANVIER 2016
RÉSUMÉ DE LA TRANSACTION

Offre publique d’échange simplifiée volontaire initiée par MBWS sur ses 5 tranches de BSA
existantes contre une tranche de BSA unique


15 BSA 2016 pour 14 BSA 2004
1 BSA 2016 pour 1 BSA 2006
1 BSA 2016 pour 22 BSA Act.1
3 BSA 2016 pour 8 BSA Act.2
1 BSA 2016 pour 42 BSA OS
Contexte

Création d’une tranche de BSA cotés plus importante et plus liquide pour les porteurs de BSA
Conditions de
l’offre

Pas de seuil minimal de succès: si tous les BSA existants ne sont pas apportés à l’offre, ils
restent cotés jusqu’à leur maturité

Le Conseil d’Administration de MBWS a émis, à l’unanimité, un avis favorable sur le projet
d’OPE dont il juge les conditions équitables et considère qu’elles sont conformes tant aux
intérêts propres de la Société qu’à ceux de ses salariés et actionnaires

Le Conseil d’Administration recommande aux porteurs de BSA d’apporter leurs titres à l’OPE

Par ailleurs, Diana Holding, M. Guillaume de Bélair et la société COFEPP ont fait part de leur
intention d’apporter à l’Offre la totalité des BSA qu’ils détiennent
Transaction

Parités


Position du
Conseil
d’Administration
sur l’offre
MARIE BRIZARD WINE & SPIRITS
AVANTAGES CLÉS POUR LE GROUPE ET LES
ACTIONNAIRES DE MBWS
1

Financer le
développement
opérationnel du
Groupe …

Générer une première augmentation de capital jusqu’à 88M€ à court terme (2016) pour :

faciliter la sortie du plan de continuation …

… tout en conservant de la flexibilité pour financer le plan de développement de MBWS
Générer une deuxième augmentation de capital d’un maximum de 109M€ à moyen terme en vue
de potentielles opportunités stratégiques de croissance en ligne avec les objectifs de BiG 2.0

2

… avec une dilution
supplémentaire
limitée


3
Améliorer la
perception de marché
du titre
1
possibilité pour MBWS de bénéficier de ces produits additionnels dès 2019, à condition que le
cours de l’action dépasse 30€
Dilution supplémentaire limitée comparée aux BSA existants …

une part de 1% qui serait réduite à 0,86% après exercice des BSA 2016¹ et 0,75% après exercice
des BSAR 2023¹ contre 0,82% après exercice des BSA existants

…mais avec des produits plus importantes : jusqu’à 197M€ contre 132M€ pour les BSA
existants
Nombre de nouvelles actions à émettre en cas d’exercice des BSA 2016 et BSAR 2023 (4,4M chacun)
largement inférieur au maximum autorisé par les actionnaires lors de la dernière AGE (5,5M
chacun)
Clause de forçage pour limiter le coût de la dilution en cas de bonne performance du cours de
bourse d’ici février 2019

Simplifier la structure capitalistique de MBWS en créant une souche unique importante avec un
prix d’exercice homogène et une parité simple

Améliorer la lisibilité du titre MBWS et de ses instruments dilutifs potentiels, dans l’intérêt des
investisseurs institutionnels actuels
En considérant que tous les BSA existants sont apportés à l’offre et que tous les BSA 2016 sont exercés avant le 31 mars 2016
MARIE BRIZARD WINE & SPIRITS
CARACTÉRISTIQUES DU NOUVEAU BSA
BSA 2016
BSAR 2023
Dans le cadre de l’offre
publique d’échange simplifiée
En cas d’exercice du BSA 2016
avant le 31 mars 2016
Nombre de BSA à
émettre
Maximum de 4,4M¹
1 BSAR 2023 par BSA 2016
exercé avant le 31 mars 2016,
soit un maximum de 4.4M
Prix d’exercice
20€
25€
Maturité
31 décembre 2016
31 décembre 2023
Parité d’exercice
1:1
1:1
Clause de forçage
n.s.
30€
À partir du 4 février 2019
1 nouveau BSA ayant les mêmes
caractéristiques que le BSA OS dans le
cadre de l’offre d’échange simplifiée
1 kicker autorisant une augmentation
de capital pour MBWS sur le court
terme
Conditions d’émission
1
Sur la base d’un taux de succès de 100%
MARIE BRIZARD WINE & SPIRITS
EVOLUTION DE L’ACTIONNARIAT DE LA SOCIÉTÉ
Actionnariat actuel
Autres
70,1%
Diana
Holding
15,2%
DF Holding
5,3%
Post exercice BSA 20161
Autres
70,6%
Diana
Holding
15,0%
DF Holding
4,5%
1
2
Autres
71,0%
Total concert : 19,5%
En cas d’exercice des BSA
existants
Autres
71,8%
Diana
Holding
14,5%
DF Holding
4,3%
COFEPP
9,4%
COFEPP
10,1%
Total concert : 18,9%
Sur la base d’un taux d’apport de 100% à l’offre et d’un exercice de 100% des BSA 2016
Sur la base de l’exercice anticipé de 100% des BSA 2016 et de l’exercice de 100% des BSAR 2023
MARIE BRIZARD WINE & SPIRITS
Diana
Holding
14,9%
DF Holding
4,0%
COFEPP
9,8%
COFEPP
9,4%
Total concert : 20,4%
Post exercice BSAR 20231,2
Total concert : 18,8%
CALENDRIER DE L’OPÉRATION
05/01/2016
• Vote de l’AGE de MBWS sur la résolution relative à l’émission des nouveaux BSA
07/01/2016
• Ouverture de la période d’offre (3 semaines)
27/01/2016
• Clôture de la période d’offre
02 – 04/02/2016
05/02/2016
MARIE BRIZARD WINE & SPIRITS
• Publication du résultat de l’OPE
• Emission et livraison des BSA 2016
• 1er jour de trading du nouveau BSA (BSA 2016)
QUESTIONS CLÉS
Je suis actionnaire : comment puis-je participer à l’opération pour recevoir des BSAR 2023 ?

Je peux acheter des BSA existants sur le marché avant l’ouverture de l’OPE simplifiée, les apporter à l’OPE simplifiée, puis
exercer par anticipation les BSA 2016 reçus en échange pour recevoir des actions et des BSAR 2023 qui me donneront
droit de souscrire à des actions supplémentaires d’ici 2023

Je peux acheter des BSA 2016 sur le marché après l’OPE, les exercer par anticipation pour recevoir des actions et des BSAR
2023 qui me donneront droit de souscrire à des actions supplémentaires d’ici 2023

Enfin, je peux également acheter des BSAR 2023 qui seraient admis à la négociation et potentiellement échangés sur
Euronext postérieurement à des exercices de BSA 2016 intervenant entre le 4 février 2016 et le 31 mars 2016
Comment apporter mes BSA existants à l’OPE simplifiée ?

Les porteurs de BSA existants dont les titres sont inscrits en compte auprès d'un intermédiaire financier et qui
souhaiteraient apporter leurs titres à l'offre, dans les conditions proposées, devront remettre à l'intermédiaire financier
dépositaire de leurs titres un ordre d'apport à l'Offre en utilisant le modèle mis à leur disposition par cet intermédiaire, au
plus tard à la date de clôture de l'Offre, soit le 28 janvier 2016

Les porteurs de BSA existants dont les titres sont inscrits en compte au nominatif pur dans les registres de la Société et qui
souhaiteraient présenter leurs titres à l'Offre devront remettre à CACEIS Corporate Trust, agent financier de la Société, un
ordre d'apport à l'offre, conforme au modèle qui leur sera envoyé par CACEIS Corporate Trust
MARIE BRIZARD WINE & SPIRITS
COMPLÉMENT D’INFORMATIONS

L’ensemble des conditions et des facteurs de risque de l’opération sont détaillés dans la Note d’Information
visée par l’AMF :


disponible sur le site Internet de l'AMF (www.amf-france.org)
(http://fr.mbws.com/investisseurs/ope/documents) et
et
sur
celui
de
MBWS
pouvant être obtenue sans frais auprès

de la société : 19, boulevard Paul Vaillant - 40, quai Jean Compagnon Couturier, 94200 Ivry-sur-Seine

de Rothschild & Cie Banque : 29 avenue de Messine, 75008 Paris

Une
foire
aux
questions
est
consultable
(http://fr.mbws.com/investisseurs/ope/documents)

Un numéro vert sera ouvert pendant toute la durée de l’offre : 0805 100 202
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sur
le
site
internet
de
la
société