Revue de presse – 23.04.2015 Mouvement chez les

Revue de presse – 23.04.2015
Mouvement chez les équipementiers automobiles ZF et TRW
Synthèse :
L’équipementier allemand ZF a levé 2,25 Mds € par émission obligataire (1,1 Mds € par émission de dette dont l’échéance
est fixée en Avril 2023 et 1,15 Mds € par émission d’obligations à haut rendement dont la maturité est fixée en 2019) pour
concrétiser l’acquisition de TRW Automotive. L’objectif principal de l’acquisition se positionne sur un angle
technologique : ZF s’appuiera sur l’expertise de TRW dans l’électronique embarquée (véhicule autonome) et dans la
sécurité automobile (frein, airbag …) pour développer ses activités.
Le mois dernier, ZF a reçu l’accord favorable des autorités européennes de la concurrence (dispositif anti-monopole) pour
le rachat de la société américaine pour plus de 12 Mds €. Cet accord a été facilité par la vente de sa branche « système de
direction » à Bosch en Septembre 2014.
De son côté, TRW continue son plan de restructuration. En effet, outre la vente citée plus haut, l’américain vient de signer
un accord définitif pour la vente de son activité « liaison et suspension » à THK pour un montant de 400 M $. Cette vente
s’inscrit dans le processus de restructuration des activités du groupe (chevauchement d’activités) et offre à ce dernier une
source de revenu conséquente pour continuer son expansion, notamment en Chine. Ainsi, trois nouvelles usines vont
prochainement ouvrir :
 une usine (23 000 m2, 750 employés) spécialisée sur l’activité « frein » (ouverture fin Juin) dans la province de
Jiangsu (côte Est) ;
 une usine (16 000 m2, 500 employés) spécialisée sur l’activité « système de sécurité conducteur » (ouverture en
Novembre) dans la province de Jiangsu (côte Est) ;
 une autre usine spécialisée sur l’activité « système de sécurité conducteur » (ouverture en Juillet 2016) dans la
province de Shaanxi (Centre).
Ces usines desserviront le marché chinois mais aussi la demande internationale. Avec ces trois nouvelles capacités de
production, le groupe possèdera 25 usines en Chine.
Liens :
ZF sells bonds to help finance TRW acquisition, Automotive News Europe, 20 Avril 2015.
http://europe.autonews.com/article/20150420/COPY/304209854/zf-sells-bonds-to-help-finance-trw-acquisition
ZF wins conditional EU approval for $13.5 billions TRW acquisition, Reuters, 12 Mars 2015
http://www.reuters.com/article/2015/03/12/trw-ma-zf-fridrichshfn-eu-idUSL5N0WE48B20150312
TRW signs definitive agreement to divest its linkage and suspension business, Communiqué de presse, 21 Avril 2015
http://trw.mediaroom.com/index.php?s=32950&item=128175
TRW brings advanced camera technology to Chinese automotive market, Communiqué de presse, 20 Avril 2015
http://trw.mediaroom.com/index.php?s=32950&item=128173
TRW continues investment in China with opening of three new plants, Communiqué de presse, 20 Avril 2014
http://trw.mediaroom.com/index.php?s=32950&item=128174