Pictet-Security

Destiné aux investisseurs professionnels
Pictet-Security
7-9
± 350
%
de croissance annuelle à long terme
anticipée sur le marché
mondial de la sécurité sociétés environ dans
l’univers d’investissement
Tirer parti du potentiel de croissance
des sociétés fournissant des solutions de sécurité innovantes
3
UNE EXPOSITION À
SEGMENTS
1
Sources: Pictet Asset Management, 31.12.2015
1
* Sécurité informatique
* Services de sécurité
* Sécurité physique
Pictet-Security
POURQUOI INVESTIR?
Des produits et services essentiels
Des caractéristiques attrayantes
Le fonds investit dans des sociétés spécialisées dans la
protection de l’intégrité physique et de la propriété des
personnes privées, des entreprises et des gouvernements.
Cet univers comprend des produits tels qu’airbags, casques
et outils d’expertise scientifique, des services de sécurité
des événements publics et des infrastructures, ainsi que la
sécurité informatique.
Investir dans le secteur de la sécurité permet d’exploiter un
potentiel de croissance intéressant à un prix avantageux.
La sécurité représente en effet un enjeu de plus en plus
important pour les gouvernements, les entreprises et les
particuliers. Un grand nombre de sociétés actives dans ce
domaine affichent ainsi une forte croissance des revenus,
un positionnement de prix élevé, des marges bénéficiaires
supérieures à la moyenne et de solides cash-flows. Les
placements dans la sécurité ont par ailleurs globalement
bien résisté ces dernières années, et le fonds Pictet-Security
offre aux investisseurs un profil rendement/risque
attrayant2. Ce secteur permet en outre de profiter d’un
éventail d’opportunités particulièrement large, les sociétés
qui le composent couvrant une variété de domaines – de la
biométrie à la protection des consommateurs, en passant par
la sécurité des infrastructures et des événements.
Une demande croissante
L’augmentation des préoccupations en matière de sécurité
se traduit par une hausse des dépenses à l’échelle mondiale.
Par ailleurs, les besoins dans le domaine de la sécurité
évoluent continuellement en réponse à l’apparition de
nouvelles menaces, ce qui stimule l’innovation et engendre
une demande constante de nouveaux produits et services.
2
Sources: Pictet Asset Management, Bloomberg, sur la base de données annualisées en dollars US,
nettes de frais, période du 01.11.2006 au 31.01.2016
POURQUOI INVESTIR MAINTENANT?
L’innovation, la réglementation et l’urbanisation sont autant de tendances de fond qui soutiennent la croissance à
long terme du secteur de la sécurité. Le coût direct mondial de la cybercriminalité est aujourd’hui estimé à plus de
400 milliards de dollars par an, ce qui encourage les pirates informatiques à poursuivre leurs activités et entraîne un
fort accroissement des dépenses de sécurité visant à contrer de nouvelles menaces.3
Parallèlement, la législation en matière de santé et de sûreté devient de plus en plus complexe et étendue, couvrant tous
les domaines, des produits alimentaires aux voitures en passant par la sécurité au travail. Il faut en outre s’attendre à
une hausse de la demande de produits et services destinés à la protection des infrastructures vitales dans les villes,
la population urbaine étant appelée à doubler d’ici à 2050 dans les pays émergents.4
DE QUOI S’AGIT-IL?
QU’APPORTE-T-IL?
À QUI S’ADRESSE-T-IL?
Le fonds vise la croissance du
capital en investissant globalement
dans des sociétés qui contribuent
à préserver l’intégrité, la santé et la
liberté des personnes privées, des
entreprises et des gouvernements.
Les trois secteurs qui sous-tendent
le fonds sont la sécurité physique,
la sécurité informatique et les
services de sécurité.
Le fonds offre une exposition à un
segment de marché encore inexploité et
souvent inaccessible aux investisseurs
individuels. La sécurité est un domaine
incontournable: les particuliers,
les entreprises et les gouvernements
ne peuvent se permettre d’ignorer
la nécessité d’une protection accrue.
Compte tenu du nombre d’opportunités
en phase de développement, le thème
d’investissement à long terme est selon
nous extrêmement porteur.
Le fonds convient aux investisseurs
à long terme disposés à prendre
un risque d’investissement
potentiellement plus important.
Pictet Asset Management
3 Source: McAfee, Net Losses: Estimating the Global Cost
of Cybercrime, juin 2014
Source: Nations Unies, Département des affaires économiques
et sociales, Division de la population. World Urbanisation
Prospects: the 2014 Revision, 2014
4 2
Le secteur de la sécurité est essentiel à la vie moderne: il contribue à
prévenir les accidents, à améliorer le bien-être et à prémunir particuliers
et nations contre des menaces qui ne cessent d’évoluer. Nous avons pour
objectif d’identifier les meilleures opportunités d’investissement à l’échelle
mondiale dans ce domaine innovant et en mutation rapide.
YVES KRAMER
Gérant senior
AVEC L’AUGMENTATION DU NOMBRE D’INTERNAUTES, LA CYBERCRIMINALITÉ VA S’INTENSIFIER, APPELANT UNE AUGMENTATION
DES BUDGETS DE SÉCURITÉ
Une population mondiale de 7 mias, dont 3,0 mias seulement d’internautes
Population (2015 estimations)
Pénétration Internet (% de la population)
En millions
100%
8000
87.9%
7000
90%
80%
73.5%
6000
70%
5000
60%
55.9%
4032
4000
46.4%
40.2%
3000
2000
7260*
50%
40%
28.6%
30%
20%
1158
822
1000
617
10%
357
0%
0
Afrique
Asie
Europe
Amérique Latine
Sources: http://www.internetworldstats.com/stats.htm, les données sont au 30.11.2015
Amérique du Nord
Monde
*Comprend Moyen-Orient et l‘Océanie
DÉFINIR LA SÉCURITÉ
QUELS SONT LES RISQUES?
Potentiel de croissance dans un secteur atomisé; vaste thème d’investissement réduisant le risque intrinsèque.
• La performance historique n’est pas
Produits de sécurité informatique
Produits
de sécurité
physique
représentative des performances
futures. La valeur et le revenu d’un
investissement peuvent fluctuer à
la hausse ou la baisse, et les investisseurs sont susceptibles de ne pas
récupérer le montant investi.
• Le fonds peut investir sur les mar-
chés émergents. Les investissements
sur les marchés émergents peuvent
présenter un risque et une volatilité
plus élevés que les investissements
sur les marchés développés.
Services
de sécurité
• Les investissements sont effectués
dans des actifs libellés en devises
étrangères et ne font pas l’objet d’une
couverture dans la monnaie de référence du fonds. Les fluctuations des
taux de change peuvent donc affecter la valeur des investissements.
Pictet-Security3
PROCESSUS D’INVESTISSEMENT
UNIVERS D’INVESTISSEMENT UNIVERS INVESTISSABLE
GESTION DU PORTEFEUILLE D’INVESTISSEMENT
± 350 environ
± 225 environ
GESTION DU RISQUE
GESTION ACTIVE
(capitalisation boursière de
3’100 milliards de dollars)
(capitalisation boursière:
1’100 milliards de dollars)
± 225 environ
± 225 environ
Les pondérations
initiales du
portefeuille sont
basées sur la
pureté du thème
et des facteurs de
construction de
portefeuille tels que la
liquidité des titres et
la volatilité des cours.
Parallèlement,
nous analysons et
notons les activités
et la qualité de
la direction des
sociétés considérées,
et procédons à une
évaluation sur la
base du modèle
d’actualisation des
cash-flows de Holt.
sociétés
Le fonds Pictet-Security
investit exclusivement
dans le secteur mondial
de la sécurité. La première
étape du processus
d’investissement consiste
à filtrer une base de
données globale recouvrant
plus de 40 000 sociétés,
afin d’identifier les
entreprises actives dans ce
secteur. La liste est revue
chaque année.
sociétés
Nous procédons dans un
deuxième temps à une
analyse quantitative, afin
de constituer l’univers
d’investissement potentiel.
Nous investissons
uniquement dans des
sociétés qui tirent une
part significative de leurs
revenus d’activités liées à
la sécurité, en excluant les
entreprises non conformes
à nos critères ISR5.
titres
titres
CONSTRUCTION
DU PORTEFEUILLE
± 60-75 environ
titres
Il en résulte un
portefeuille composé
de titres répondant à
de fortes convictions et
présentant une grande
pureté thématique.
Le portefeuille fait
l’objet d’une gestion
active, portée par une
discipline de vente
visant à générer des
rendements ajustés
du risques attrayants.
5
Exclusion des activités liées à l’armement et aux contrats militaires; à la production, au développement, aux essais et à la maintenance de l’énergie nucléaire; aux violations des droits de l’homme et au travail des enfants
PRINCIPALES CARACTÉRISTIQUES
PICTET ASSET MANAGEMENT EN BREF
DATE DE LANCEMENT
ÉQUIPE D’INVESTISSEMENT
Spécialiste de la gestion d’actifs, Pictet Asset Management propose
des solutions d’investissement à une clientèle internationale.
Novembre 2006
Yves Kramer
Nos équipes gèrent 139 milliards d’euros d’actifs investis dans
des portefeuilles d’actions, d’obligations, ainsi que des stratégies
multiactifs et alternatives.
Frédéric Dupraz
INDICE DE RÉFÉRENCE
MSCI World
SPÉCIALISTE PRODUITS
Alexandre Mouthon
STATUT JURIDIQUE
Notre objectif est de construire une relation durable avec nos
clients, parmi lesquels figurent quelques-uns des plus importants
fonds de pension, établissements financiers et fonds souverains
du monde, en répondant pleinement à leurs attentes en termes
de service et de performance.
Compartiment de la SICAV de
Droit Luxembourgeois Pictet
Pictet Asset Management compte 780 employés répartis sur
17 sites à travers le monde, dont 7 centres d’investissement
(Genève, Zurich, Londres, Milan, Singapour, Tokyo et
Hong Kong).
INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES
Nous appartenons au groupe Pictet, qui offre également des
services de gestion de fortune et d’asset servicing. Fondé à
Genève en 1805, le Groupe est dirigé par sept associés, à la fois
propriétaires et gérants. Il est présent sur 26 places financières
et emploie plus de 3700 collaborateurs.
www.pictetfunds.com
www.pictet.com
Données au 31 décembre 2015
Avertissement
Destiné aux investisseurs professionnels—Ce document promotionnel est émis par Pictet Asset Management (Europe) SA Il n’est pas destiné à être distribué à ou utilisé par des personnes physiques ou des entités qui
seraient citoyennes d’un Etat ou auraient leur domicile ou résidence dans un lieu, Etat, pays ou une juridiction dans lesquels sa distribution, publication, mise à disposition ou utilisation seraient contraires aux lois ou règlements
en vigueur. Seule la dernière version du prospectus, du KIID (document d’information clé pour l’investisseur), des règlements, ainsi que des rapports annuel et semi- annuel du fonds doit être considérée comme une publication
sur la base de laquelle se fondent les décisions de placement. Ces documents sont disponibles sur le site www.pictetfunds.com ou auprès de Pictet Asset Management (Europe) SA, 15, avenue J. F. Kennedy L-1855 Luxembourg.
Les informations ou données contenues dans le présent document ne constituent ni une offre, ni une sollicitation à acheter, à vendre ou à souscrire à des titres ou à d’autres instruments financiers. Les informations, avis et
évaluations qu’il contient reflètent un jugement au moment de sa publication et sont susceptibles d’être modifiés sans notification préalable. Pictet Asset Management (Europe) SA n’a pris aucune mesure pour s’assurer que les
fonds auxquels faisait référence le présent document étaient adaptés à chaque investisseur en particulier, et ce document ne saurait remplacer un jugement indépendant. Le traitement fiscal dépend de la situation personnelle
de chaque investisseur et peut faire l’objet de modifications. Avant de prendre une décision d’investissement, il est recommandé à tout investisseur de vérifier si cet investissement est approprié compte tenu, notamment, de ses
connaissances et de son expérience en matière financière, de ses objectifs d’investissement et de sa situation financière, ou de recourir aux conseils spécifiques d’un professionnel de la branche. La valeur et les revenus tirés
des titres ou des instruments financiers mentionnés dans le présent document peuvent fluctuer à la hausse ou à la baisse, et il est possible que les investisseurs ne récupèrent pas la totalité du montant initialement investi.
Les facteurs de risque sont décrits dans le prospectus du fonds. Aussi n’est-il pas prévu de les reproduire ici dans leur intégralité. La performance passée ne saurait préjuger ou constituer une garantie des résultats futurs. Les
données relatives à la performance n’incluent ni les commissions, ni les frais prélevés lors de la souscription à des ou du rachat de parts. Ce document promotionnel n’a pas pour objet de remplacer la documentation détaillée
émise par le fonds ou les informations que les investisseurs doivent obtenir du ou des intermédiaires financiers en charge de leurs investissements dans les parts ou actions des fonds mentionnés dans ce document.
© Copyright 2016 Pictet - Publié en mars 2016.
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