LE MONTAGE FINANCIER

LE MONTAGE FINANCIER
Vous devez posséder une certaine somme d’argent pour créer votre entreprise. Vous allez
devoir établir un dossier clair et précis pour votre banquier, pour vos associés et pour vousmême.
LE DOSSIER FINANCIER comprend généralement :
• un compte de résultat prévisionnel, c’est un document souvent établi pour deux ou trois
ans et qui permet d’évaluer ou d’estimer la rentabilité future de l’entreprise, son chiffre
d’affaires et ses charges,
• un plan d’investissement et de financement, il s’agit d’un tableau prévisionnel des besoins
et des ressources prévus pour 2 ou 3 ans. Il constituera la traduction chiffrée des
investissements envisagés par l’entreprise,
• un bilan prévisionnel dont l’objet est de comparer les besoins de l’entreprise qui va naître
avec les ressources dont elle pourra disposer.
Connaitre les diverses modalités de financement de votre projet et comprendre leur
mécanisme est impératif pour envisager la création d’entreprise.
LE COMPTE DE RESULTAT PREVISIONNEL
Le compte de résultat regroupe l’ensemble des charges et produits enregistrés au cours
d’une période donnée (généralement 12 mois). Il constitue ainsi le compte-rendu de
l’activité économique et permet d’en déterminer le résultat par application de la formule
suivante :
Produits – Charges = Résultat
Lorsque le montant des produits est supérieur à celui des charges, l’entreprise enregistre un
résultat positif, c’est-à-dire un bénéfice. A l’inverse, lorsque le montant des charges excède
celui des produits, le résultat est négatif : il s’agit d’une perte.
Etablir le compte de résultat prévisionnel consiste donc à reporter dans un tableau, les
éléments de charges et de produits dont vous avez préalablement évalué le montant
(exprimé en valeur hors taxe sauf si vous optez pour le régime micro-entreprise).
Ce document a une importance primordiale en ce sens qu’il vous fournit les premiers
éléments d’appréciation de la rentabilité de votre projet. Vous devez donc apporter un soin
tout particulier à son élaboration.
LE PLAN DE FINANCEMENT
La constitution de l’outil de travail et l’exercice de l’activité engendrent des besoins et des
ressources de financement.
Vous êtes désormais en mesure d’effectuer la synthèse de ces éléments à travers ce qui
constitue une étape essentielle de la démarche prévisionnelle : le plan de financement.
LE SEUIL DE RENTABILITE
Il est une démarche différente et complémentaire de la précédente qui consiste à évaluer le
niveau minimum de chiffre d’affaires à réaliser par l’entreprise pour être en mesure de
couvrir la totalité de ses charges d’exploitation et financières : il s’agit du calcul du seuil de
rentabilité appelé aussi « point mort ».
Il correspond donc au chiffre d’affaires que doit réaliser l’entreprise pour n’enregistrer ni
perte, ni bénéfice. Pour en déterminer le montant, il est nécessaire de déterminer les
charges supportées par l’entreprise ; on peut en distinguer deux catégories :
• les charges fixes (ou charges de structure) dont le montant est indépendant du volume
d’activité,
• les charges variables dont le montant est en revanche, lié à celui du chiffre d’affaires. On
peut admettre que, dans une activité commerciale traditionnelle, les charges variables sont
constituées, pour l’essentiel, des achats de marchandises. A l’inverse, les autres charges
telles que le loyer, les primes d’assurances, les frais de téléphone ou d’affranchissement
demeurent fixes quel que soit le chiffre d’affaires réalisé.
Cette formulation appelle deux remarques :
• le remboursement du capital emprunté ne constituant pas une charge à proprement
parler, il n’est pas pris en compte dans le calcul du seuil de rentabilité,
• en revanche, la dépréciation subie par l’outil de travail (constatée sous forme
d’amortissement), bien que ne donnant lieu à aucun décaissement, influe sur son mode de
détermination.
Il est intéressant de comparer le seuil de rentabilité aux prévisions de chiffre d’affaires. Pour
déterminer le point mort en effet, seules des considérations strictement financières sont
prises en compte ; le chiffre d’affaires prévisionnel est, quant à lui, estimé en fonction du
marché potentiel de l’entreprise.
Bien entendu, son niveau prévisible doit excéder à terme le montant du seuil de rentabilité.
Il en va de la pérennité de votre affaire.