Financement par LBO en Private Equity

CF184
Financement par LBO en Private Equity
Techniques et pratiques des montages LBO
Corporate Finance - Opérations de Haut de Bilan
Programme
Objectifs
Qu’est ce qu’un LBO ?
• Les différents types de LBO
• La dette et l’effet de levier
• Notion de FCF, TRI et RI
• Le type de société cible
µµ Étude de cas : analyse de montages
de LBO récents
Méthodes de valorisation d’entreprise et marge
de négociation
• Méthode des DCF
• Méthode des multiples
• Tendance 2013 et exemples de fonds en difficulté
µµ TP Excel : calcul de valeur de l’entreprise
selon différents contextes
Les acteurs du LBO : rôles et objectifs
• La banque
––Structuration de la dette
––Sécurisation de la dette
––Dette senior et dette mezzanine
• Les actionnaires
––Structuration des fonds propres
––Pacte d’actionnaires
• Les managers
––Clauses de rétrocession
––Risque financier
––Risque fiscal
• Le rôle de la holding
µµ Étude de cas : analyse des motivations
et pouvoirs des acteurs dans les récents
montages de LBO
La structuration financière des opérations
• L’importance du Business Plan :
que regarder en priorité ?
• La valorisation initiale et ses aménagements
• Les leviers du LBO
––Levier fiscal
––Leviers financiers successifs
––Leviers juridiques
µµ Étude de cas de synthèse : analyse
du Business Plan et montage du financement
d’une opération de LBO
La sortie du LBO
• Les différentes sorties possibles
• La rémunération du fonds
•C
onnaître les différents acteurs
et leurs rôles dans les montages
de LBO
•M
aîtriser la structuration financière
des opérations de LBO
•C
omprendre les pratiques
de valorisation d’entreprise
lors d’une opération de LBO
Niveau : Expertise
Intervenant
Laurent Baudino
Durée : 2 jours
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 25 et 26 juin 2015
Session 2 : 19 et 20 novembre
Tarif : 2 080 € HT
Options
Classe virtuelle J+30 :
120 € HT
Session individuelle
en 1 journée : 2 600 € HT
Contact au +33 (0)1 40 33 80 71
ou par mail : [email protected]
Toutes nos formations ont lieu, quel
que soit le nombre de participants.
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