Sale-and-Lease-Back-Immobilien

Corporate Finance
Sale-and-Lease-Back-Immobilien
Wir zeigen Ihnen, wie Sie Ihre Immobilien in Bewegung bringen
Sale-and-Lease-Back-Immobilien
Motivation/Transaktion
Ihr Unternehmen wächst dynamisch und Sie
benötigen liquide Mittel für Innovationen, Zukunftsinvestitionen oder strategische Akquisitionen?
Sie überlegen, wie dieses Kapital betriebswirtschaftlich besser genutzt werden und zur Steigerung Ihres
Unternehmenserfolges beitragen kann?
Sie haben Kapital in einer werthaltigen Immobilie
mit ggf. hohen stillen Reserven gebunden?
Sale-and-Lease-Back:
Eine mögliche Antwort auf diese Fragen
• Sie verkaufen Ihr Objekt zum aktuellen Verkehrswert an eine Leasing-Objektgesellschaft, die
Ihrem Unternehmen diese Immobilie mittels eines
Leasingvertrages zur weiteren Nutzung überlässt.
Um Grunderwerbsteuer bei dieser Transaktion zu
vermeiden, kann vom Verkäufer eine Beteiligung
von 100 % am Kommanditkapital der Objektgesellschaft übernommen werden.
• Die Gesamtlaufzeit des Leasingvertrages kann
individuell abgestimmt werden. Zum Laufzeitende
können Sie das Ihnen eingeräumte und dinglich
gesicherte Ankaufsrecht ausüben und die Immobilie zurückerwerben. Sie partizipieren damit in
voller Höhe an den Wertsteigerungen bzw. neu
gebildeten stillen Reserven.
• Mit der Kaufpreiszahlung wird der Finanzierungs• Zur Finanzierung des Kaufpreises stellen wir der
Objektgesellschaft die erforderlichen Mittel nach
Absprache mit Ihnen als Leasingnehmer zur Verfügung. Zur Besicherung werden Grundschulden
in Finanzierungshöhe auf dem Objekt bestellt.
Eine langfristige Zinsabsprache ermöglicht eine
sichere Kalkulationsgrundlage der Leasingraten.
restbetrag getilgt. Üben Sie Ihr Ankaufsrecht
nicht aus oder mieten das Objekt nicht an, wird es
vermarktet.
• IRFS/US-GAAP-konforme Ausgestaltung ist
möglich.
Sale-and-Lease-Back-Immobilien
Organigramm einer Sale-and-Lease-Back-Transaktion
&IRMENKUNDE
+OMMANDITIST
/BJEKT
+OMPLEMENTËR
&IRMENKUNDE
BISHERIGER%IGENTàMER
+APITALANTEIL
3TIMMRECHT
+AUFVERTRAG
%RBBAURECHTS
VERTRAG
+APITALANTEIL
3TIMMRECHT 'RUNDSTàCKS
VERWALTUNGS
GESELLSCHAFT
2ECHTSFORM
+',EASINGGEBER
)MMOBILIEN
,EASINGVERTRAG
&ORDERUNGS
KAUFVERTRAG
,ANDESBANK
(ESSEN4HàRINGEN
$ARLEHENSVERTRAG
!NKAUFSRECHT
/PTION'ESELLSCHAFTSANTEILE
&IRMENKUNDE
,EASINGNEHMER
Vertragsrechtliche Grundlagen
Gesellschaftsvertrag zur
Gründung der
Objektgesellschaft
Im Regelfall wird die Rechtsform der GmbH & Co. KG gewählt, da durch
Beteiligung des bisherigen Objekteigentümers eine GrEwSt-Optimierung
möglich ist.
Kauf-/Erbbaurechtsvertrag
Regelt den Grundstückserwerb durch den Leasinggeber.
Grundbuchlich gesichertes
Ankaufsrecht
Sichert die Ankaufsoption des Leasingnehmers zum steuerlichen Restbuchwert am Laufzeitende. Alternativ steht die Option auf die Gesellschaftsanteile
zur Verfügung.
Immobilien-Leasingvertrag
Teilamortisationsvertrag mit/ohne Mieterdarlehen; bei der Variante ohne
Mieterdarlehen wird der Finanzierungsrest am Laufzeitende aus dem
Objektverkauf erbracht, bei Einbringung eines Mieterdarlehens erfolgt die
Rückführung der Finanzierungsmittel während der Laufzeit.
Forderungskauf-/
Darlehensvertrag
Die Laufzeit der Verträge beträgt max. 90 % der Abschreibungsdauer
der Immobilie.
Regelt die Finanzierungsmodalitäten zwischen Leasinggeber und Helaba.
Steuerliche Auswirkungen
Einkommen-/
Körperschaftsteuer
Die Leasingrate ist in voller Höhe aufwandswirksam und mindert die
ertragsteuerliche Bemessungsgrundlage (Ausnahme: Mieterdarlehen).
Aufgedeckte stille Reserven (Ankaufspreis abzüglich Buchwert) sind grdstl.
erfolgswirksam zu vereinnahmen. Eine Vermeidung durch Verrechnung
mit bestehendem Verlustvortrag ist möglich.
Gewerbesteuer
Hinzurechnung von 25 % aus 50 % Miet- und Leasingaufwendungen für
Immobilien, d. h. es erfolgt eine Hinzurechnung von 12,5 %.
Optimierungsansatz aufgrund Unternehmenssteuerreform:
Verwendung von SLB-Transaktionen zur Reduzierung der bilanziellen
zinstragenden Verbindlichkeiten, da Leasingaufwand keinen Zinsaufwand
i. S. d. Zinsschranke darstellt.
Grunderwerbsteuer
Ihre Vorteile
Der grundsätzlich Grunderwerbsteuer auslösende Ankauf der Immobilie
kann durch Beteiligung des Leasingnehmers an der Objektgesellschaft
vermieden werden.
Ansprechpartner
Karl Sattler
• Liquiditätsschöpfung
• Langfristige
Telefon 0 69 / 91 32 - 21 48
Telefax 0 69 / 91 32 - 22 78
[email protected]
Zinsfestschreibung
Klaus Hörr
• Aufdeckung stiller Reserven
• Ausgestaltung nach
IFRS/US-GAAP möglich
• Grunderwerb- und
gewerbesteuerliche
Optimierung
Telefon 0 69 / 91 32 - 41 09
Telefax 0 69 / 91 32 - 22 78
[email protected]
Wir über uns
Die Abteilung Leasingfinanzierung im Unternehmensbereich Corporate Finance begleitet
bundesweit industrielle, gewerbliche und öffentlichrechtliche Kunden bei Leasinginvestitionen und
strukturverwandten Finanzierungen in Immobilien
und Mobilien aller Art.
Wir kooperieren dabei mit dem Leasing-Beteiligungsunternehmen der Helaba, der Hannover
Leasing GmbH & Co. KG, Pullach, sowie
mit allen namhaften Leasinggesellschaften in
Deutschland.
Eine Gewähr für die Richtigkeit oder Vollständigkeit
der vorstehenden Angaben können wir nicht übernehmen.
Die Veröffentlichung dient der allgemeinen Information.
Juni 2006 2010
Stand: November
Helaba
Landesbank
Hessen-Thüringen
MAIN TOWER
Neue Mainzer Straße 52 - 58
60311 Frankfurt am Main
Telefon 0 69 / 91 32- 01
Telefax 0 69 / 29 15 17
Bonifaciusstraße 16
99084 Erfurt
Telefon 03 61 / 2 17-71 00
Telefax 03 61 / 2 17-71 01
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